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La révision des gammes d'UC combinée avec l'intégration croissante de trackers conduit à une baisse moyenne de 10 cts des frais courants moyens internes aux UC référencées dans les contrats d'assurance-vie entre 2022 (1,70 %) et 2025 (1,60 %).

L'excellente dynamique de l'assurance-vie est la conséquence des taux d'intérêts beaucoup trop élevés (OAT à 10 ans à 3,15 %) qui favorise le fonds en euros à comparer au Livret A. A ce stade, la faillite de la France bénéficie aux épargnants. Mais au-delà ?

Afin d'accompagner la mise en place de la loi Industrie Verte dans les PER Individuels, Indep'AM a créé un FCPR original avec Indep Dette ELTIF. C'est un fonds de dette privée avec le financement d'obligations de PME principalement en Europe du Nord.

Les 3 meilleurs fonds à garantie partielle à fin 2024 sont le fonds Euro Objectif Climat (Spirica), le fonds Euro Private Stratégies (Cardif), le fonds Euro Nouvelle Génération (Spirica). Le rendement moyen est estimé à 2,42 % en 2024 après 2,19 % en 2023.

Il y a aussi des bonnes nouvelles en matière de tarifs dont personne ne parle. Good Value for Money évalue la baisse de tarifs en prévoyance collective en 2025 à - 7 % sur les non-cadres et à - 10 % sur les cadres. Impact positif de la hausse des taux

Le fonds Eiffel Infrastructures Vertes positionné sur le financement d'infrastructures fait partie des fonds gagnants dans le cadre de la loi Industrie Verte. Bon nombre de gestions profilées à horizon (GPH) de PER Individuels intègrent désormais ce FCPR.

L'OAT à 10 ans se situe à 3,61 %, tandis que l'équivalent italien est à 3,54 %. Signe que les marchés font plus confiance au gouvernement italien pour maîtriser son budget et sa dette qu'au gouvernement français. De même, les taux espagnols sont à 3,12 %.

Bravo pour les 41 % d'UC dans la collecte d'assurance-vie. Nuance quand on sait que 30 % à 60 % de cette collecte est réalisée avec des fonds structurés reposant sur des indices abscons, ne garantissant pas l'inflation, générant des upfronts de 10 à 12 %.

Après analyse de plus de 10 000 tarifs en 2025 comparativement à 2024, Good Value for Money évalue la hausse moyenne des contrats de santé collective à + 10,3 % au 1er janvier 2025, en sachant que le PMSS a augmenté de + 1,6 %. Soit + 11,9 % au global.

Avec la chute des marchés actions, il va falloir surveiller de près les volumes d'arbitrages vers les fonds en euros. A priori pas gênant pour le secteur au regard du niveau des taux, mais davantage la solvabilité et la rentabilité