Nos infos du mois

Les Français soumis à l'Impôt sur la Fortune Improductive auront intérêt à attendre le versement début 2026 de la PB 2025 pour arbitrer du fonds en euros vers les UC. Bon nombre de contrats prévoient une PB quasiment nulle pour une sortie en cours d'année.

C'est double peine pour les jeunes générations avec la suspension de la réforme des retraites et l'intégration d'une taxe dans les complémentaires santé dont le revenu servira à compenser le coût de la suspension de la réforme des retraites.

Les débats sur l'âge légal de départ à la retraite sont stériles. Il faudrait permettre à chacun de partir quand il veut en percevant une retraite en lien avec ce qu'il a cotisé et son âge, puis l'autoriser à reprendre un travail ensuite.

Au regard de l'évolution du contexte politique, financier et économique en France, Good Value for Money relève son hypothèse de taux servi pour 2025 entre 2,60 % et 2,70 %. On devrait avoir des écarts "hors normes" avec un min à 1,20 % et un max à 5,00 %.

La profession s'accorde sur des taux boostés entre 4,50 % et 4,70 % pour 2025 et 2026. C'est parfois sans frais d'entrée et sans condition d'UC. Cela concerne l'épargne fraîche. Intéressant pour l'épargnant à ce stade, mais plutôt inquiétant sur le fond.

Le baroud d'honneur de François Bayrou va faire monter l'OAT à 10 ans entre 3,80 % et 4,20 %. Le rating de la France sera probablement abaissé à A à l'automne. Une bonne nouvelle à (très) court terme les fonds en euros, avec beaucoup de mais derrière.

En 2024, Allianz Vie a procédé à une rotation massive de ses obligations (utilisation de la réserve de capitalisation) lui permettant d'augmenter le rendement moyen de sa poche obligataire de 25 points de base.

Le taux moyen des achats obligataires des ACM Vie S.A. (Crédit Mutuel ) est de 3,5 % en 2024 après 3,7 % en 2023. Le volume des achats obligataires en 2024 a été de 6,743 Mds€. Le rendement moyen des placements est de 2,6 % en 2024 contre 2,3 % en 2023.

Le taux moyen de rendement des actifs du fonds en euros de Prédica s'est élevé à 2,33 % en 2024, à comparer à 2,11 % en 2023. C'est la reprise partielle de la PPB qui a permis de servir des taux de 2,40 % à 3,15 % selon des contrats.

L'analyse des bilans des opérateurs de l'assurance-vie à fin 2024 montre une explosion des produits structurés dans les encours en UC. Parfois les fonds structurés pèsent plus de la moitié des encours en UC. Est-ce un vrai conseil pour les épargnants ?