Nos infos du mois

Le dividende moyen (TDVM) des SCPI de Bureaux (45 Md€ de capitalisation) ressort à 4,18 % en 2020 après 4,35 % en 2019. Il s'est donc bien tenu en dépit des confinements. Parmi les 5 plus grandes, Primopierre sert le meilleur TDVM en 2020 à 5,04 %.

Le projet de loi de finances (PLF) 2022 pose l'hypothèse d'un taux de l'OAT à 10 ans de 0,30 % fin 2021, puis 0,75 % fin 2022. Le Gouvernement part donc sur une remontée significative des taux d'intérêt. A surveiller pour l'assurance-vie et les fonds en euros

Le nouveau fonds en euros à garantie de fidélité d'Allianz emprunte une partie de son mode de fonctionnement à la tontine avec sa redistribution à 6 ans de la PB perdue par les épargnants

Comme en 2019, les SCPI investies dans des établissements sanitaires et sociaux ont servi un dividende (TDVM) moyen de 4,63 % en 2020. GVfM évalue leur encours à 5 Md€ fin 2020. La plus importante est Primovie développée depuis 2012 par Primonial.

L'une des conséquences du covid-19 en 2020 a été la diminution du coût du risque dépendance pour les assureurs concernés en raison de la surmortalité des bénéficiaires de rentes dépendance. De même pour des cotisants décédés de manière anticipée.

Cela chauffe aux Etats-Unis avec une perspective d'inflation désormais comprise entre 3,4 % et 4,0 % en 2021. C'est la conséquence de l'effet "helicopter money" inhérent à la politique économique de Joe Biden. Les taux d'intérêts risquent de suivre

Avec un CAC 40 proche de 6 900 points , les valorisations sont excessives : trop de liquidités à placer et des taux d'intérêts négatifs. Gare au retour de bâton au premier éternuement économique ou social. Il est temps de réaliser une partie de ses plus-values.

Pour 2021, GVfM anticipe une baisse de 18 centimes du taux moyen servi sur les fonds en euros, ce qui donne 0,90 % selon notre référentiel segmenté (fonds classiques de contrats individuels hors retraite) ou 1,10 % selon l'approche globale FFA.

Le montant moyen des frais fixes internes aux UC Actions France référencées en assurance-vie est de 1,82 % et les frais courants de 2,16 %. Les rétrocessions reversées aux assureurs et à leurs distributeurs sur ces supports sont en moyenne de 0,85 %.

Avec le jeu d'une concurrence de plus en plus féroce, Good Value for Money constate une baisse de - 13 % du tarif moyen de l'assurance de prêt entre 2020 et 2021. Nos mesures sont établies à partir du relevé de 350 tarifs auprès de 20 opérateurs du marché.