SCPI Primovie

Point fort 1

SCPI délivrant des performances de haut niveau et particulièrement stables, avec un TDVM moyen de 4,50 %M sur 3 ans (2018-2020) et un TRI à 5 ans de 4,34 % (fin 2020)

Point fort 2

Elargissement par la SCPI de ses investissements en dehors de la France, les biens acquis en Europe hors France pesant désormais 30 % du patrimoine

Point fort 3

SCPI bénéficiant d'un positionnement particulièrement résilient dans le sanitaire et le social : maisons de retraite, cliniques, maisons de santé...

Achevé de rédiger le 01/09/2021

Connaissant une forte et constante dynamique de croissance depuis sa création en juillet 2012, Primovie est désormais l’une des 5 premières SCPI du marché en raison de sa capitalisation de 3,4 milliards d’euros (Md€) fin 2020. Depuis, celle-ci est montée à 3,8 Md€ fin juin 2021.

Primovie est gérée par Primonial REIM, qui est l’une des sociétés spécialistes de la gestion immobilière (SCI, SCPI et OPCI) en France, avec 28 Md€ d’encours sous gestion fin 2020.

La SCPI Primovie est référencée dans de nombreux contrats d’assurance-vie du marché en tant qu’unité de compte (UC), dont un certain nombre sélectionnés et labellisés par Good Value for Money :

  • assurancevie.com : Puissance Avenir,
  • La Médicale : La Médicale Premium 2, La Médicale PERennité,
  • placement-direct.fr : Darjeeling,
  • Primonial : Target +, PrimoPER,
  • UAF Life Patrimoine : Arborescence Opportunités 2, Version Absolue 2.

 

Dans le contexte particulier que nous connaissons avec les conséquences importantes du covid-19 et du confinement sur l’immobilier de bureaux et les centres commerciaux notamment, Primovie bénéficie d’un positionnement particulièrement résilient, avec les trois quarts de son patrimoine locatif investi dans des secteurs relativement protégés (% au 31 décembre 2020 mesurés en valeur vénale) :

  • les maisons de retraite et les résidences pour les seniors : 40,7 %,
  • les cliniques et les établissements de soins : 27,9 %,
  • les résidences étudiantes et le secteur de l’éducation : 4,7 %,
  • les crèches : 2,2 %.

Primovie détient également 21,8 % de bureaux, avec pour principaux locataires fin 2020 :

  • l’OCDE représentant 4,0 % des loyers annuels via l’immeuble loué à Boulogne Billancourt,
  • le Groupe La Poste générant 3,0 % des loyers via deux sites.

 

Afin de diversifier ses investissements et ses risques, Primovie a progressivement élargi son patrimoine à l’échelon européen hors France, la quote-part des actifs de la SCPI ainsi placée augmentant au fur et à mesure du temps :

  • 2015 : 3,30 % du patrimoine,
  • 2016 : 7,90 % du patrimoine,
  • 2017 : 14,0 % du patrimoine,
  • 2018 : 17,7 % du patrimoine,
  • 2019 : 25,9 % du patrimoine,
  • 2020 : 30,5 % du patrimoine.

 

Good Value for Money a renouvelé pour la 4ème année consécutive la Sélection Premium de Primovie en 2021 / 2022. Les principales raisons ayant conduit à cette qualification sont les suivantes :

  • Depuis son lancement, Primovie a prouvé sa capacité à absorber des flux très significatifs de collecte nette, en particulier au cours de ces quatre dernières années :
    • 428 M€ en 2020,
    • 630 M€ en 2019,
    • 490 M€ en 2018,
    • 820 M€ en 2017.
  • Les ratios financiers moyens de Primovie au cours de ces dernières années se situent à de très bons niveaux :
    • Taux de distribution sur valeur de marché (TDVM) moyen 2018-2020 : 4,50 %,
    • Taux de rendement interne (TRI) à 5 ans : 4,34 % fin 2020,
    • Taux d’occupation financière (TOF) moyen 2018-2020 : 94,7 %.
  • Primovie bénéficie d’une bonne dispersion à la fois de son patrimoine immobilier et de ses locataires (chiffres à fin 2020) :
    • les 10 premiers biens de la SCPI ne représentant que 25,7 % de la surface locative globale,
    • les 10 premiers locataires ne pèsent que 49,4 % des surfaces louées.

 

Good Value for Money souligne également :

  • que les indicateurs de Primovie se sont bien maintenus depuis début 2020 malgré le covid-19 et les confinements, la SCPI bénéficiant de son exposition sur le sanitaire et le social,
  • qu’il n’y a aucune part de la SCPI en attente de cession à la date de rédaction des présentes.

 

Good Value for Money rappelle aux investisseurs potentiels de Primovie :

  • que l’investissement dans une SCPI doit être envisagé sur une longue période, la norme de marché étant d’une dizaine d’années,
  • que les parts éventuellement détenues dans Primovie rentreront par défaut, dans l’assiette taxable à l’IFI, sauf à opter pour un démembrement de propriété,
  • que l’achat de parts d’une SCPI se fait usuellement au-delà de la valeur de marché et la revente en deçà, ces écarts justifiant d’autant plus un investissement s’inscrivant dans la durée.

 

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