Quels sont les critères de calcul d'une rente viagère ?

La rente viagère est payable à partir de la liquidation de la retraite ou de 62 ans. Certains produits, comme la Préfon ou le Corem, proposent une entrée en service de la rente dès 55 ans, sous certaines conditions. L’épargnant peut aussi choisir, s’il le souhaite, un dénouement plus tardif de son contrat ce qui augmentera mécaniquement le montant du complément de revenus.

La rente sera fonction :

de l’épargne accumulée : plus l’on cotise tôt au produit d’épargne-retraite, plus la rente viagère versée sera élevée, l’idéal étant de s’y mettre dès l’entrée dans la vie active (25 ans),

de l’âge de liquidation de la retraite / d’entrée en service de la rente : plus il est tardif, plus la rente sera élevée. A 62 ans, la rente annuelle représente entre 3,5 % et 4 % du capital constitué (versements + capitalisation des intérêts),

de l’espérance de vie de l’assuré, calculée à partir des tables de mortalité en vigueur,

du taux technique, qui est une anticipation sur les produits financiers futurs qui son susceptibles de venir revaloriser la rente. Le taux technique est plafonné par la réglementation à 60 % du taux moyen des emprunts d’Etat (TME = 3,23 % à fin janvier 2012). Il est réglementairement fixé à zéro dans un PERP, si bien que le montant de la rente est donc sous-estimé au départ, mais les perspectives de revalorisation sont en théorie supérieures. Ce paramètre est très sensible : en fonction du taux technique retenu, les arrérages peuvent varier de 50 %,

du rendement financier dégagé par le contrat (2 points de mieux sur une performance annuelle moyenne pendant 20 ans d’épargne représentent une rente supérieure de 30 %),

des frais prélevés (frais sur versement, frais de gestion annuels, frais sur la rente…),

des éventuelles options choisies. La rente peut en effet être assortie d’options destinées à atténuer les effets de l’aliénation du capital en cas de décès prématuré de l’assuré, comme la réversion (en cas de décès de l’assuré, son bénéficiaire désigné touche entre 60 % et 100 % de la rente prévue) ou les annuités garanties (période de 5 à 15 ans de versement garanti de la rente, que l’assuré soit ou non en vie). Ces options ont un coût, lequel se traduit par une diminution du montant de la rente versée à l’assuré.

A titre illustratif, voici quelques simulations de rente annuelle, en fonction de l’âge de démarrage des cotisations (25, 35, 45 et 55 ans), de l’âge du départ à la retraite (62 ou 67 ans) et de la capacité mensuelle d’épargne, en l’absence de versement exceptionnel complémentaire :

Source : Simulateur Préfon retraite