Newsletter n° 64 : Bilan 2024 Good Value for Money des offres de gestion profilée à horizon proposées dans les PER Individuels

Newsletter n° 64

Bilan 2024 de la performance 2023
des offres de gestions profilées à horizon proposées au sein des plans d’épargne retraite individuelle (PER In)

Conformément au cadre fixé par la loi Pacte pour les plans d’épargne retraite individuelle (PER In), ces produits proposent par défaut à l’épargnant
de la gestion profilée à horizon avec trois profils graduels en termes
de prise de risque financier : modéré, équilibré, dynamique.

Good Value for Money a analysé 38 gestions profilées à horizon du marché.
Cela permet de couvrir un large spectre de l’offre des PER Individuels du marché, en sachant que la même gestion profilée à horizon est souvent proposée dans plusieurs offres au travers de produits à marque distributeur.

L’année 2023 ayant été très favorable sur les marchés financiers,
il est évident que la performance des gestions profilées à horizon prudent, équilibré et dynamique a été largement positive au cours de l’exercice. 

Préliminaire

Good Value for Money a intégré au sein de sa page dédiée aux offres de gestion profilée (au sens large), une nouvelle rubrique concernant désormais les gestions profilées à horizon.
Vous pouvez y accéder et la consulter régulièrement, GVfM ne cessant de mettre à jour son site au travers des informations recueillies. Vous pouvez accéder à cette page en cliquant ici.

Les éléments figurants dans la présente newsletter peuvent être repris en totalité ou en partie sous réserve d’en citer la source, à savoir « Good Value for Money, site spécialisé sur les assurances de personnes et les placements financiers ».

Qu’est-ce que la gestion profilée à horizon ?

La gestion profilée à horizon a été intégrée par le législateur dans les plans d’épargne retraite individuels par le biais de la loi Pacte.

Son principe est :

• de tirer profit d’un investissement à moyen/long en vue de la retraite,
• en investissant davantage sur les classes d’actifs surperformant sur le temps long, notamment les actions,
• tout en sécurisant progressivement l’épargne au fur et à mesure que le client se rapproche de la date prévue de son départ à la retraite.

Le législateur au travers de la loi Pacte a imposé trois profils pour les plans d’épargne individuels :

• un profil modéré,
• un profil équilibré,
• un profil dynamique.

Dans certains contrats on peut trouver des profils additionnels de gestions profilées à horizon, à l’instar d’un profil audacieux.
 

Certaines offres déclinent leur gamme de gestion profilée à horizon :

• d’une part dans de la gestion classique,
• d’autre part dans de la gestion ESG (Environnementale, Sociale et de Gouvernance).

La mise en œuvre de la gestion profilée à horizon dans un plan d’épargne retraite individuel s’appuie sur une matrice par profil fixant :

• la répartition de l’épargne entre différents supports : unités de compte et fonds en euros,
• pour chacune des 30 échéances jusqu’à la date prévue du départ à la retraite.

 La grille peut ainsi évoluer chaque année de la trentième jusqu’à la dernière échéance.

Pour vous faire bénéficier de comparaisons homogènes, Good Value for Money a recueilli les matrices d’investissement de 38 gestions profilées à horizon en sachant que chacune d’elle se décline :

• sur les 3 profils légaux : prudent, modéré et dynamique,
• sur chacune des 30 échéances.

GVfM a ainsi compilé 3420 performances du marché.

Toutes les performances analysées par Good Value for Money ont été normalisées par nos soins. Elles sont notamment nettes de frais ce qui permet d’avoir des comparaisons homogènes.

Pour évaluer la performance d’une gestion profilée par rapport à une autre, GVfM a fait la moyenne des 30 taux obtenus sur les 30 échéances. C’est cette valeur moyenne qui permet de faire les comparaisons.

Quelle est la performance moyenne obtenue par les offres de gestion profilées à horizon en 2023 ?

Dans un contexte de marchés favorables en 2023 :

• Hausse du CAC 40 de 16,5 %,
• Hausse de l’Euro Stoxx 50 de 17,5 %,
• Hausse du S&P 500 de 24 %,

les gestions profilées à horizon ont logiquement toutes délivré des performances fait positives en 2023 :

• Gestions profilées à horizon prudentes : 5,38 %,
• Gestions profilées à horizon équilibrées : 6,49 %,
• Gestions profilées à horizon dynamiques : 7,71 %.

Quelle est la dispersion des performances obtenues par le marché sur les gestions profilées à horizon ?

Good Value for Money a analysé les écarts de positions entre les 38 gestions profilées à horizon benchmarkées.
Cela permet de mettre en exergue une situation de performances contrastées selon les opérateurs.

En retirant les 10 % de performances les meilleures et les moins bonnes, on arrive à :

• Gestions profilées à horizon prudentes :
  • Minimum : 3,23 %,
  • Maximum : 7,71 %,
• Gestions profilées à horizon équilibrées :
  • Minimum : 3,16 %,
  • Maximum : 9,75 %,
• Gestions profilées à horizon dynamiques :
  • Minimum : 3,73 %
  • Maximum : 10,95 %.

En retirant les 20 % de performances les meilleures et les moins bonnes, on arrive à :

• Gestions profilées à horizon prudentes :
  • Minimum : 3,90 %,
  • Maximum : 6,46 %,
• Gestions profilées à horizon équilibrées :
  • Minimum : 4,08 %,
  • Maximum : 8,18 %,
• Gestions profilées à horizon dynamiques :
  • Minimum : 5,05 %
  • Maximum : 10,20 %.

Comment s’inscrivent les performances des offres de gestions profilées à horizon selon l’échéance de départ à la retraite ?

Sans surprise la performance des gestions profilées à horizon diminue au fur et à mesure du rapprochement de l’échéance du départ à la retraite.

En 2023, cela s’explique par le fait que plus l’échéance du départ à la retraite était loin, mieux les investissements en action ont performés. Lors des dernières années d’investissement des gestions profilées à horizon, on se situe beaucoup plus sur de l’investissement de type fond en euros monétaire ou obligataire ce qui conduit à des performances à la baisse.

Les marchés financiers ayant été favorables en 2023, les trois courbes réalisées par GVfM s’inscrivent dans une hiérarchie où les performances des gestions profilées à horizon dynamiques sont au-dessus de celles des gestions profilées à horizon équilibré et de celles au-dessus des gestions profilées à horizon prudent.

Quel est le top 3 des meilleures gestions profilées à horizon prudent en 2023 ?

Le benchmark réalisé par GVfM permet d’identifier les trois meilleures gestions profilées à horizon prudent en 2023 :

• Le contrat MATLA de Boursorama avec une performance moyenne de 9,83 % sur l’ensemble des 30 échéances,
• Le contrat PER’FORM de La France Mutualiste avec une performance moyenne de 9,77 % sur l’ensemble des 30 échéances,
• Le contrat Retraite ISR de Placement-direct / UMR avec une performance moyenne de 8,26 % sur l’ensemble des 30 échéances.

A titre de rappel ces trois performances se comparent à une moyenne de marché de 5,38 % en 2023.

Quel est le top 3 des meilleures gestions profilées à horizon équilibré en 2023 ?

Le benchmark réalisé par GVfM permet d’identifier les trois meilleures gestions profilées à horizon prudent en 2023 :

• Le contrat MATLA de Boursorama avec une performance moyenne de 12,38 % sur l’ensemble des 30 échéances,
• Le contrat Evolution PER de assurance-vie.com avec une performance moyenne de 10,06 % sur l’ensemble des 30 échéances,
• Le contrat PER’FORM de La France Mutualiste avec une performance moyenne de 9,93 % sur l’ensemble des 30 échéances.

A titre de rappel ces trois performances se comparent à une moyenne de marché de 6,49 % en 2023.

Quel est le top 3 des meilleures gestions profilées à horizon dynamique en 2023 ?

Le benchmark réalisé par GVfM permet d’identifier les trois meilleures gestions profilées à horizon prudent en 2023 :

• Le contrat MATLA de Boursorama avec une performance moyenne de 14,74 % sur l’ensemble des 30 échéances,
• Le contrat Ambition Retraite Individuelle de AG2R La Mondiale avec une performance moyenne de 12,01 % sur l’ensemble des 30 échéances.
• Le contrat Evolution PER de assurance-vie.com avec une performance moyenne de 11,28 % sur l’ensemble des 30 échéances,

A titre de rappel ces trois performances se comparent à une moyenne de marché de 7,71 % en 2023.