Newsletter n° 70 : Bilan 2025 Good Value for Money des offres de gestion profilée à horizon proposées dans les PER Individuels

Newsletter n° 70

Bilan 2025 de la performance 2024
des offres de gestions profilées à horizon (GPH)
proposées au sein des
plans d’épargne retraite individuelle (PERIN)

Si la gestion profilée à horizon (GPH) est le mode de gestion financière par défaut au sein des plans d’épargne retraite individuels (PERIN), toutes ne se valent pas… loin s’en faut.

Pour éclairer le sujet et vous aider à faire le point sur la performance de la gestion profilée à horizon de votre contrat, Good Value for Money a analysé de manière homogène et normée les résultats obtenus par une cinquantaine de gammes de gestions profilées à horizon du marché.

Pour mémoire, une même gamme de gestion profilée à horizon est bien souvent proposée dans plusieurs contrats d’assurance-vie, par exemple lorsqu’un assureur propose la même offre par le biais de plusieurs partenaires distributeurs.

Préliminaire

Pour accéder aux éléments publiés par Good Value for Money sur les gestions profilées à horizon, vous êtes invité(e) à vous rendre sur la page dédiée du site Good Value for Money.
 

Les éléments figurants dans la présente newsletter peuvent être repris en totalité ou en partie sous réserve d’en citer la source, à savoir « Good Value for Money, site spécialisé sur les assurances de personnes et les placements financiers ».

Quelle est la performance moyenne obtenue par les offres de gestion profilées à horizon en 2024 ?

Dans un contexte de marchés financiers davantage contrastés en 2024 qu’en 2023, les gestions profilées à horizon ont délivré en 2024 des performances moyennes un peu en retrait par rapport à celles de 2023 :

• Gestions profilées à horizon prudentes : 4,36 % en 2024, à comparer à 5,42 % en 2023
• Gestions profilées à horizon équilibrées : 5,39 % en 2024, à comparer à 6,58 % en 2023
• Gestions profilées à horizon dynamiques : 6,03 % en 2024, à comparer à 7,85 % en 2023.

Que peut-on dire à la lecture des graphiques réalisés par Good Value for Money en 2024 comme en 2023 ?

Good Value for Money vous présente des moyennes respectivement pour 2024 et 2023, sur trois gammes de gestions profilées à horizon (prudentes, équilibrées, dynamiques) et pour 30 échéances d’investissement avant le départ à la retraite.

Si ces moyennes donnent des points de repère globaux, elles n’ont évidemment qu’une valeur relative au regard du large spectre de positions analysées.

Au regard de la forte dispersion des performances obtenues, l’épargnant a tout intérêt à apporter une grande vigilance à son contrat.

Donnons quelques exemples :

• Pour un jeune actif de 35 ans qui épargnerait en vue d’un départ à la retraite à 65 ans, les performances extrêmes relevées par Good Value for Money en gestion dynamique à un horizon d’investissement de 30 années sont respectivement :
  • Pour la meilleure performance : 12,70 % nets de frais, avant prélèvements sociaux et fiscaux
  • Pour la moins bonne performance : 0,60 % nets de frais, avant prélèvements sociaux et fiscaux.

• Pour un quadra de 45 ans qui épargnerait en vue d’un départ à la retraite à 65 ans, les performances extrêmes relevées par Good Value for Money en gestion équilibrée à un horizon d’investissement de 20 années sont respectivement :
  • Pour la meilleure performance : 11,70 % nets de frais, avant prélèvements sociaux et fiscaux
  • Pour la moins bonne performance : 1,35 % nets de frais, avant prélèvements sociaux et fiscaux.

• Pour un quinqua de 55 ans qui épargnerait en vue d’un départ à la retraite à 65 ans, les performances extrêmes relevées par Good Value for Money en gestion prudente à un horizon d’investissement de 10 années sont respectivement :
  • Pour la meilleure performance : 6,30 % nets de frais, avant prélèvements sociaux et fiscaux
  • Pour la moins bonne performance : 2,00 % nets de frais, avant prélèvements sociaux et fiscaux.

A quels écarts de performance peut-on arriver au bout du compte ?

En faisant l’hypothèse d’un épargnant mettant 1 000 € chaque année de 35 à 65 ans dans son plan d’épargne retraite individuel, Good Value for Money évalue l’épargne constituée à terme :

• En gestion profilée à horizon prudente :
  • Meilleure performance obtenue sur la base des données constituées par Good Value for Money en 2024 : 97 670 €
  • Moins bonne performance obtenue sur la base des données constituées par Good Value for Money en 2024 : 43 227 €
  • C’est un rapport de 1 à 2,26

• En gestion profilée à horizon équilibrée :
  • Meilleure performance obtenue sur la base des données constituées par Good Value for Money en 2024 : 178 077 €
  • Moins bonne performance obtenue sur la base des données constituées par Good Value for Money en 2024 : 41 229 €
  • C’est un rapport de 1 à 4,32

• En gestion profilée à horizon dynamique :
  • Meilleure performance obtenue sur la base des données constituées par Good Value for Money en 2024 : 248 127 €
  • Moins bonne performance obtenue sur la base des données constituées par Good Value for Money en 2024 : 39 598 €
  • C’est un rapport de 1 à 6,27

Annexe. Qu’est-ce que la gestion profilée à horizon ?

La gestion profilée à horizon a été intégrée par le législateur dans les plans d’épargne retraite individuels par le biais de la loi Pacte.

Son principe est :

• de tirer profit d’un investissement à moyen/long en vue de la retraite,
• en investissant davantage sur les classes d’actifs surperformant sur le temps long, notamment les actions,
• tout en sécurisant progressivement l’épargne au fur et à mesure que le client se rapproche de la date prévue de son départ à la retraite.

Certaines offres déclinent leur gamme de gestion profilée à horizon :

• d’une part dans de la gestion classique,
• d’autre part dans de la gestion ESG (Environnementale, Sociale et de Gouvernance).

La mise en œuvre de la gestion profilée à horizon dans un plan d’épargne retraite individuel s’appuie sur une matrice par profil fixant :

• la répartition de l’épargne entre différents supports : unités de compte et fonds en euros,
• pour chacune des 30 échéances jusqu’à la date prévue du départ à la retraite.

 La grille peut ainsi évoluer chaque année de la trentième jusqu’à la dernière échéance.

Toutes les performances analysées par Good Value for Money ont été normalisées par nos soins. Elles sont notamment nettes de frais ce qui permet d’avoir des comparaisons homogènes.

Pour évaluer la performance d’une gestion profilée par rapport à une autre, GVfM a fait la moyenne des 30 taux obtenus sur les 30 échéances. C’est cette valeur moyenne qui permet de faire les comparaisons.