Analyse 2026 du Fonds Euro Objectif Climat de Spirica

Lancé en avril 2024 par Spirica, le Fonds Euro Objectif Climat de Spirica est un fonds en euros positionné sur un triptyque particulièrement original, pour ne pas dire unique dans l’univers de l’assurance-vie et des fonds en euros en France :

• C’est un fonds en euros à garantie partielle, à savoir une garantie annuelle de 97,7% à 98,0 % (selon le taux de frais de gestion appliqué) du capital investi. Cette caractéristique est intéressante au regard des règles de solvabilité (Solvency II), car elle permet de prendre davantage de risques à l’actif pour aller chercher une performance financière accrue.
• C’est un fonds en euros positionné sur la nouvelle donne obligataire dans lequel nous sommes depuis l’automne 2022 avec notamment un niveau des emprunts de l’Etat Français à 10 ans (OAT 10 ans) ayant dépassé les 4 % au cours du moins d’août 2026.
• C’est l’unique fonds en euros SFDR 9 du marché, avec des règles d’investissement strictes et engagées en faveur de la préservation des ressources et de l’environnement :
  • Lutte contre le réchauffement climatique
  • 0 charbon et 0 énergies fossiles, que ce soit de manière directe ou indirecte
  • Exclusion totale de toute l’industrie du tabac

Les placements effectués doivent tous répondre à l’un et/ou l’autre des objectifs suivants :

• Contribuer à la lutte contre le réchauffement climatique en finançant des projets qui permettent de diminuer la consommation d’énergies fossiles :
  • Développement de modes de transports propres : financement de la construction de tramways dans des villes, construction de nouvelles lignes de transport collectif…
  • Aménagement du territoire : rénovation urbaine avec la création de zones humides, retrait de bitume dans les villes, création de zones de respiration, développement de pistes cyclables…
  • Economie circulaire : financement de projets permettant la réutilisation des emballages (consigne) plutôt que leur recyclage, réutilisation locale de matériaux issus de la déconstruction…
• Contribuer à la gestion durable des ressources de la terre :
  • Production d‘énergie renouvelable : développement de centrales solaires locales, construction de centres de biomasse, développement de la géothermie…
  • Construction d’infrastructures énergétiques : solutions propres de stockage d’énergie renouvelable durant la période où elle est produite afin de la réinjecter dans les réseaux lors des périodes de consommation…
  • Gestion durable des déchets : renforcement des solutions de tri intelligent des déchets en vue de leur réutilisation complète avec une quasi-suppression de la mise en décharge, valorisation énergétique locale des déchets…
  • Gestion durable de l’eau : limitation des pertes d’eau potable dans son acheminement, financement de solutions de réutilisation des eaux grises, développement de solutions de limitation de la consommation d’eau…
  • Agriculture régénératrice et reforestation : promotion de la rotation des cultures sur une même terre, plantation de nouvelles haies en bordure de parcelles, replantation d’arbres avec de nouvelles espèces résistantes…

Principaux atouts du Fonds Euro Objectif Climat de Spirica

• Fonds en euros positionné sur le nouvel environnement obligataire, ce qui va permettre à Spirica de servir naturellement des taux élevés sur ce fonds, d’autant plus que l’OAT à 10 ans vient de dépasser les 4 % en août 2026.
• Fonds en euros investi sur des projets faisant sens au regard de l’environnement, du climat et de la planète. Possibilité pour l’épargnant, de ce fait, d’associer :
  • la recherche d’un investissement sécurisé plus performant que la moyenne des fonds en euros classiques du marché,
  • avec un investissement porteur de sens… et surtout utile au regard de ce que notamment la France a connu au cours de l’été 2026 en termes de chaleur et de sécheresse.
• Mise en place d’un triple contrôle dans la gestion financière du fonds sous la vigilance :
  • d’Amundi, dans un rôle de contrôle annuel de l’ensemble des obligations du portefeuille et de sélection des actifs,
  • du groupe de réflexion DII, dans un rôle de contrôle trimestriel indépendant de la cohérence de l’allocation du fonds avec les objectifs impartis, ainsi que de formulation de préconisation,
  • de Spirica, dans un rôle de mandatement mensuel d’un contrôle indépendant.
• Absence totale de contrainte d’investissement en unités de compte pour verser de l’argent sur le fonds en euros, ce qui signifie que l’épargnant peut faire du 100 % Fonds Euro Objectif Climat.
• Engagement par Spirica de sortie sous 3 mois, du portefeuille du Fonds Euro Objectif Climat, de l’ensemble des lignes pour lesquels on aurait potentiellement un rapport sur le financement de projets non alignés avec le cadre imparti au Fonds Euro Objectif Climat.

Principaux inconvénients du Fonds Euro Objectif Climat de Spirica

• Plafonnement de l’investissement dans le Fonds Euro Objectif Climat à 5 millions d’euros :
  • tous contrats confondus pour un même client détenus auprès de Spirica,
  • y compris les éventuels versements potentiellement réalisés sur le Fonds Euro Nouvelle Génération de Spirica.
• Application de frais de gestion annuels de 2,00 % à 2,30 % sur le Fonds Euro Objectif Climat en raison du mécanisme d’abaissement de la garantie annuelle du capital nette de frais pour l’épargnant.
• Taux servis par le fonds de 3,01 % à 3,31 % en 2024, puis 2,96 % à 3,26 % en 2025, ce qui constitue de belles performances en comparaison avec le taux moyen des fonds en euros classiques pour ces mêmes années, les performances du Fonds Euro Nouvelle Génération se situant toutefois en deçà de la moyenne des fonds en euros positionnés sur la nouvelle donne obligataire.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money