Analyse 2025 de Concordances 4 (Gresham)

Concordances 4 est le contrat d’assurance-vie multisupport multigestionnaire proposé par Gresham Banque Privée dans le cadre d’une approche patrimoniale globale apportée par son réseau de conseillers financiers. L’assureur de Concordances 4 est Apicil Epargne, société d’assurance-vie du Groupe Apicil auquel appartient également Gresham Banque Privée

Conformément à la pratique du marché en épargne patrimoniale, Concordances 4 propose deux modes de gestion financière à l’épargnant :

• de la gestion libre à sa main avec l’accompagnement de son conseiller Gresham,
• de la gestion sous mandat, appelée « gestion pilotée profilée » consistant en une délégation de la gestion de l’allocation du contrat à Apicil Epargne selon le profil de risque choisi.

En gestion libre, le client peut librement investir :

• dans l’un et/ou l’autre des deux fonds en euros proposés au contrat :
  • un fonds en euros classique, le fonds Garantie Long Terme (GMT) qui est le fonds historique de Gresham, avec un taux servi de 2,25 % en 2024 net de frais et brut de prélèvements sociaux,
  • un fonds en euros à garantie partielle, le fonds Apicil Euroflex qui est le fonds historique de Gresham, avec un taux servi de 3,0 % en 2024 net de frais et brut de prélèvements sociaux, ce fonds n’apportant qu’une garantie annuelle du capital de 98 % afin de pouvoir aller chercher du rendement en diversifiant davantage ses actifs,
• dans tout ou partie de la gamme de 30 unités de compte :
  • 14 unités de compte patrimoniales classiques,
  • 13 fonds indiciels permettant de s’aligner avec un indice de marché,
  • 2 SCPI,
  • 1 OPCI.

Deux options de gestion financière sont proposées en gestion libre :

• l’investissement progressif à partir de 1 000 € par mois durant 3 à 24 échéances mensuelles,
• la dynamisation annuelle de la participation aux bénéfices vers des unités de compte.

Concordances 4 peut être souscrit à partir de 10 000 € de versement initial. L’épargnant peut ensuite alimenter son contrat via :

• des versements libres ponctuels à partir de 1 000 €,
• des versements programmés à partir de 250 € par mois, 750 € par trimestre ou 1 500 € par semestre.

Les versements ne supportent aucun frais, ce qui évite de rogner les sommes versées.

Tout investissement dans une unité de compte doit être de 100 € au minimum

Principaux atouts de Concordances 4

• Absence de frais à l’entrée sur les versements, ce qui signifie que chaque euro versé par l’épargnant sur son contrat y est intégralement investi.
• Gratuité des frais d’arbitrage entre les supports, à l’exception du cas particulier d’un transfert d’épargne du fonds Apicil Euroflex vers le fonds Garantie Long Terme (GLT).
• Intégration dans la gamme d’unités de compte proposée en gestion libre de 13 supports indiciels permettant à un épargnant, le cas échéant, de s’aligner sur un ou plusieurs des indices de marché proposés :
  • MSCI France : Actions françaises
  • MSCI Germany : Actions allemandes
  • MSCI United Kingdom : Actions Royaume-Uni
  • MSCI EMU Large Cap : Actions zone Euro (grandes capitalisations)
  • MSCI USA : Actions américaines
  • MSCI Japan : Actions japonaises
• Possibilité pour un épargnant qui le souhaiterait de déléguer la gestion de son épargne au travers de la gestion pilotée profilée proposée par Apicil Epargne.
• Intégration de Concordances 4 au sein de toute la gamme d’offres et de solutions de Gresham Banque Privée permettant à ses conseillers d’apporter des réponses aux différents besoins de leurs clients :
  • Constitution du patrimoine,
  • Dosage de la prise de risque financier en fonction de l’horizon de temps,
  • Optimisation de la fiscalité,
  • Financement des études des enfants,
  • Préparation de la retraite,
  • Transmission du patrimoine,
  • Préparation / organisation de la succession.

Principaux inconvénients de Concordances 4

• Absence garantie plancher en cas de décès permettant de couvrir une éventuelle situation de moins-value sur l’investissement en unités de compte, en rappelant toutefois que la garantie est souvent facturée à des niveaux prohibitifs au-delà de 60 ans.
• Performance décevante du fonds en euros classique, le fonds Garantie Long Terme (GLT) avec un taux servi net de frais et brut de prélèvements sociaux de 2,25 % en 2024 après 2023 en 2023. Rappelons toutefois le taux de 3,00 % servi en 2024 sur le fonds Apicil Euroflex désormais intégré à Concordances 4.
• Situation de parts en attente de retrait pour les deux SCPI proposées au contrat, à savoir Primopierre et Primovie, ce qui requiert pour l’investisseur éventuel le choix nécessaire d’un positionnement sur le long terme.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money