Analyse 2026 de Concordances 4 (Gresham)

Concordances 4 est le contrat d’assurance-vie multisupport multigestionnaire proposé par Gresham Banque Privé au travers de son réseau de conseillers financiers salariés implantés dans ses 18 agences France entière.

Bien que proposé par un réseau positionné en gestion privée, Concordances 4 fait le choix de la simplicité, ce qui apporte un certain nombre de plus pour l’épargnant :

• Concordances 4 propose une gamme d’unités de compte relativement courte en gestion libre, à savoir 38 supports au global,
• Concordances 4 ne rentre pas dans le jeu de l’hyper-paramétrabilité, ce qui évite à l’épargnant « de se prendre la tête »,
• Les conditions générales de Concordances 4 tiennent en 15 pages, là où bon nombre de contrats concurrents en ont facilement deux fois plus.

Si l’épargnant le souhaite, Concordances 4 est également proposé dans le cadre de la capitalisation (hors assurance-vie), ce qui permet de réaliser, le cas échéant, un démembrement de propriété.

Pour mémoire, un contrat de capitalisation peut être conservé en l’état au décès de son souscripteur, alors qu’un contrat d’assurance-vie est automatiquement soldé au décès avec un versement des capitaux constitutifs selon les dispositions de la clause bénéficiaire.

Principaux atouts de Concordances 4

• Contrat bénéficiant d'une absence de frais à l'entrée sur les versements (0 %) et d'arbitrages totalement gratuits, à l'exception des arbitrages éventuels en sortie du fonds en euros à garantie partielle Apicil Euro Flex vers le fonds en euros classique Apicil Garanti Long Terme.
• Intégration dans la gamme d'unités de compte de Concordances 4 de 11 supports indiciels permettant à l'épargnant de se positionner sur des indices de marchés actions en ayant la garantie d'obtenir la performance correspondante. Proposition notamment par Concordances 4 d’un positionnement sur les indices de marchés suivants :
  • MSCI France (grandes actions françaises).
  • MSCI EMU Large Cap (grandes actions européennes),
  • MSCI Germany (grandes actions allemandes),
  • MSCI USA (grandes actions américaines),
  • MSCI Japan (grandes actions japonaises).
• Intégration dans le contrat du fonds en euros à garantie partielle (98 %) Apicil Euroflex, ayant servi un taux (net de frais et brut de prélèvements sociaux) de 3,00 % en 2025 comme en 2024.
  Abaissement volontaire dans le montage du fonds de la garantie annuelle du capital à 98 % au lieu de 100 %, ce qui permet à Apicil Epargne de se positionner davantage sur des actifs de diversification, comme les actions afin d'optimiser dans le temps le rendement financier du fonds et les taux servi sur le contrat.
• Absence de montant minimum de rachat partiel, ce qui permet à l'épargnant lorsqu'il a besoin de liquidités, de réaliser un arbitrage d'un montant correspondant à ses besoins, sans être contraint par un seuil minimum dont la valeur est totalement arbitraire.
• Choix par Gresham Banque Privée et Apicil Épargne de constitution d’une gamme d'unités de compte très fortement orientée sur les actions, Concordances 4 embarquant 20 unités de compte actions sur un total de 38 supports.
  Rappel par Good Value for Money que l'investissement en actions est celui qui rapporte le plus à l'épargnant sur le long terme. En faisant le choix de référencer majoritairement des unités de compte actions, Gresham Banque Privée favorise ainsi la performance de l'investissement en unités de compte pour l'épargnant.

Principaux inconvénients de Concordances 4

• Facturation par Concordances 4 de frais de gestion annuels sur les unités de compte de 1,00 %, ce qui se situe dans la fourchette haute du marché. Rappelons toutefois que le contrat ne facture aucun frais à l'entrée sur les versements et qu'il propose des supports indiciels beaucoup plus favorables à l'épargnant que des unités de compte patrimoniales classiques.
• Montant minimum de versement à la souscription de 10 000 €, alors que bon nombre de contrats patrimoniaux du marché ont désormais abaissé leur seuil d'entrée à 500 €, voire 1 000 €.
• Limitation des options d'arbitrage automatique proposées en gestion libre à l'investissement progressif et l’indemnisation des plus-values.
  Recommandation par Good Value for Money à Gresham Banque Privée et à son assureur Apicil Épargne d'enrichir la gamme d’options financières avec :
  • le rééquilibrage périodique de l'épargne permettant à l'épargnant d’avoir une allocation de référence et de réaliser régulièrement des ajustements nécessaires afin de respecter cette allocation,
  • la sécurisation des plus-values latentes permettant à l'épargnant de réaliser les plus-values qui se présentent sur tout ou partie de ses unités de compte à partir d'un seuil de déclenchement fixé par ses soins sur chacune des UC concernées.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money