Analyse 2025 d'Epargne Retraite MultiGestion Evolution (Asac Fapes)

Epargne Retraite MultiGestion (ERMG) Evolution est l’offre d’assurance-vie patrimoniale d’Asac Fapes.

En conformité avec son positionnement patrimonial, ERMG Evolution propose deux modes de gestion financière à l’épargnant :

• de la gestion libre avec :
  • une gamme de 62 unités de compte à 100 % en architecture ouverte, parmi lesquelles :
    • des supports et des sociétés de référence du marché :
      • Comgest Renaissance Europe
        (grandes capitalisations de croissance européennes)
      • HSBC Europe Equity Income
        (actions européennes de rendement)
      • BlackRock Sustainable Energy Fund
        (actions sectorielles énergie propre)
      • Eurose (DNCA)
        (gestion profile prudente Europe)
      • Varenne Valeur
        (gestion alternative)…
    • 2 fonds de private equity (FCPR) à souscription permanente (« evergreen ») :
      • GF Lumyna Private Equity World B2
        (actions de sociétés non cotées à l’international),
      • GF Infrastructures Durables SLP A
        (fonds d’infrastructures),
    • 4 supports immobiliers :
      • l’OPCI Opcimmo P (Amundi Immobilier),
      • l’OPCI Sofidy Pierre Europe,
      • l’OPCI SwissLife ESG Dynapierre P,
      • la SCI GF Pierre (Generali Real Estate),
  • deux options de gestion financière :
    • la sécurisation des plus-values latentes,
    • la limitation des moins-values latentes,
• de la gestion profilée (« gestion sous mandat collective ») avec trois offres mises en place avec trois gérants externes et différents, en sachant que bien souvent les compagnies d’assurance ne proposent dans leurs contrats patrimoniaux qu’une seule société de gestion en la matière.

Epargne Retraite MultiGestion Evolution peut être souscrit à partir de 500 € de versement initial. L’épargnant peut ensuite alimenter son contrat via :

• des versements libres ponctuels à partir de 100 €,
• des versements programmés à partir de 100 € par mois, 200 € par trimestre ou 400 € par semestre.

Les versements ne supportent aucun frais, ce qui évite de rogner les sommes versées.

Tout investissement dans une unité de compte doit être de 100 € au minimum

L’accès à la gestion profilée est possible à partir de 5 000 € de versement.

Principaux atouts d’Epargne Retraite MultiGestion (ERMG) Evolution

• Contrat bénéficiant de frais tirés vers le bas en faveur de l’épargnant :
  • 0 % de frais à l’entrée sur les versements,
  • 0 € de frais d’arbitrage en ligne réalisé par l’adhérent,
  • 0,70 % de frais annuels sur les encours en unités de compte,
  • 0,30 % de facturation additionnelle éventuelle de la gestion pilotée.
• Accès à une gamme d’offres de gestion pilotée (« gestion sous mandat collective ») avec trois orientations déléguées à des gérants externes de référence en gestion de patrimoine :
  • « Objectif Prudent » gérée par Edmond de Rothschild AM :
    + 5,51 % net de tous frais en 2024 après + 7,50 % en 2023,
  • « Diversifié Equilibre » gérée par DNCA Finance :
    + 8,35 % net de tous frais en 2024 après + 8,61 % en 2023,
  • « Carte Blanche » gérée par La Financière de l’Echiquier :
    + 5,50 % net de tous frais en 2024 après + 12,20 % en 2023.
• Contrat patrimonial bénéficiant de bons seuils d’accessibilité pour l’épargnant :
  • 500 € de versement minimum à la souscription,
  • 100 € minimum pour un versement libre,
  • 100 € minimum pour un versement mensuel programmé.
• Accès au fonds en euros AGGV de Generali ayant servi en 2024 un taux (net de frais et brut de prélèvements sociaux) compris entre 2,20 % et 3,90 % selon le taux d’unités de compte au contrat. Existence depuis le 1^er juin 2025 d’une offre de boost sous conditions de + 1,50 % du taux servi sur ce fonds en 2025 et en 2026 pour de nouveaux versements.
• Possibilité pour les épargnants qui le souhaiteraient d’investir dans le fonds croissance Générations Croiss@nce durable développé par Generali ayant réalisé une performance de + 3,55 % en 2024 après + 3,66 % en 2023.

Principaux inconvénients d’Epargne Retraite MultiGestion (ERMG) Evolution

• Absence de multi-poches permettant à un même adhérent de mixer de la gestion libre avec de la gestion pilotée au sein de son contrat, en soulignant toutefois que peu de clients activent cette fonctionnalité dans la pratique.
• Réalisation seulement une fois par semaine (à savoir le vendredi) des contrôles susceptibles de déclencher des arbitrages automatiques dans le cas où le client a mis en place l’option de sécurisation des plus-values ou celle de limitation des moins-values.
• Absence d’options d’arbitrage automatique de réééquilibrage périodique de l’épargne par rapport à une allocation déterminée.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good value for Money