Analyse 2026 d'Epargne Retraite MultiGestion Evolution (Asac Fapes)

Contrat multisupport multigestionnaire, Epargne Retraite MultiGestion Evolution (ERME) est la deuxième offre d’assurance-vie souscrite par l’association d’épargnants Asac Fapes auprès d’assureurs-vie.

Souscrite auprès de Generali Vie, Epargne Retraite MultiGestion Evolution est une offre complémentaire du contrat Epargne Retraite 2 Plus porté par Allianz Vie.

Bien qu’ayant des caractéristiques bien différentes en termes :

• d’offre de fonds en euros,
• de gamme d’unités de compte,
• de gestions sous mandat,

Epargne Retraite 2 Plus et Epargne Retraite MultiGestion Evolution partagent un ensemble de valeurs communes en termes :

• d’accessibilité pour les adhérents,
• de tarification optimisée en faveur des adhérents,
• d’ouverture de la gamme d’unités de compte (architecture ouverte),
• de challenge permanent de l’assureur-vie porteur de l’offre sur sa performance.

En termes de spécificités, Epargne Retraite MultiGestion Evolution (ERME) bénéficie :

• du fonds en euros Générations Croiss@nce Durable de Generali Vie identifié par Good Value for Money comme étant l’un des meilleurs fonds eurocroissance du marché, avec les performances financières suivantes au cours de ces dernières années :
  • 2025 : + 3,40 %
  • 2024 : + 3,55 %
  • 2023 : + 3,66 %
• d’une gamme de 63 unités de compte entièrement revisitée en 2026 avec les atouts suivants :
  • Identification par Good Value for Money en s’appuyant sur son propre référentiel de marché (13 000 supports) de 14 fonds stars au sein de la gamme proposée en gestion libre.
  • Surperformance annuelle moyenne de cette gamme de + 0,57 % par an au cours des cinq dernières années (période 2021-2025) par rapport à son benchmark à iso-classes d’actifs.
  • Accès au non coté via le fonds d’infrastructures GF Infrastructures SLP A
• d’une offre de trois gestions profilées (« gestions sous mandat collectives ») proposées par des sociétés de gestion totalement externes à Asac Fapes :
  • Mandat Objectif Prudent auprès d’Edmond de Rothschild AM,
  • Mandat DNCA Diversifié Equilibre auprès de DNCA Finance,
  • Mandat Carte Blanche auprès de la Financière de l’Echiquier.

Epargne Retraite MultiGestion Evolution peut être souscrit à partir de 500 € de versement initial. L’épargnant peut ensuite alimenter son contrat via :

• des versements libres ponctuels à partir de 100 €,
• des versements programmés à partir de 100 € par mois, 200 € par trimestre ou 400 € par semestre.

Les versements ne supportent aucun frais, ce qui évite de rogner les sommes versées.

Tout investissement dans une unité de compte doit être de 100 € au minimum

L’accès à la gestion profilée est possible à partir de 5 000 € de versement.

Principaux atouts d’Epargne Retraite MultiGestion Evolution (ERME)

• Contrat bénéficiant de frais tirés vers le bas en faveur de l’épargnant :
  • 0 % de frais à l’entrée sur les versements,
  • 0 € de frais d’arbitrage en ligne réalisé par l’adhérent,
  • 0,70 % de frais annuels sur les encours en unités de compte,
  • 0,30 % de facturation additionnelle éventuelle de la gestion pilotée.
• Surperformance annuelle moyenne de + 0,57 % de la gamme de 63 unités de compte proposée en gestion libre par rapport à son benchmark au cours des cinq dernières années (période 2021-2025).
• Accès à une gamme d’offres de gestion pilotée (« gestion sous mandat collective ») avec trois orientations déléguées à des gérants externes de référence en gestion de patrimoine :
  • « Objectif Prudent » gérée par Edmond de Rothschild AM :
    + 4,20 % net de tous frais en 2025 après + 5,51 % en 2024 et + 7,50 % en 2023,
  • « Diversifié Equilibre » gérée par DNCA Finance :
    + 5,36 % net de tous frais en 2025 après + 8,25 % en 2024 et 8,61 % en 2023,
  • « Carte Blanche » gérée par La Financière de l’Echiquier :
    + 3,30 % net de tous frais en 2025 après + 5,5 % en 2024 et + 12,20 % en 2023.
• Contrat patrimonial bénéficiant de bons seuils d’accessibilité pour l’épargnant :
  • 500 € de versement minimum à la souscription,
  • 100 € minimum pour un versement libre,
  • 100 € minimum pour un versement mensuel programmé.
• Possibilité pour les épargnants qui le souhaiteraient d’investir dans le fonds croissance Générations Croiss@nce durable développé par Generali ayant réalisé une performance de + 3,40 % en 2025 après 3,55 % en 2024 et + 3,66 % en 2023.

Principaux inconvénients d’Epargne Retraite MultiGestion Evolution (ERME)

• Absence de multi-poches permettant à un même adhérent de mixer de la gestion libre avec de la gestion pilotée au sein de son contrat, en soulignant toutefois que peu de clients activent cette fonctionnalité dans la pratique.
• Réalisation seulement une fois par semaine (à savoir le vendredi) des contrôles susceptibles de déclencher des arbitrages automatiques dans le cas où le client a mis en place l’option de sécurisation des plus-values ou celle de limitation des moins-values.
• Absence d’options d’arbitrage automatique de réééquilibrage périodique de l’épargne par rapport à une allocation déterminée.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good value for Money