Analyse 2023-2024 du FAR PER (AGIPI)

Le FAR PER est le plan d’épargne retraite individuel (PER In) développé par l’Association AGIPI partenaire d’AXA France. Bien que doté de fonctionnalités et de supports d’investissement relevant de la gestion de patrimoine, le FAR PER est largement accessible à l’épargnant :

• Le montant minimum de versement à l’ouverture est de 100 €.
• Les versements libres sont possibles dès 100 €.
• De même pour la mise en place de versements programmés.

En cohérence avec les orientations de son partenaire assureur, AXA France, le FAR PER a désormais fait le choix d’une offre de fonds en euros concentrée autour de l’eurocroissance :

• C’est un fonds offrant une garantie à 10 ans de 100 % du capital investi, nette de frais et nette des cotisations aux garanties complémentaires.
• Depuis son lancement en 2019, ce fonds offre une performance financière caractérisée par un très bon niveau et une grande régularité :
  • 2023 : 3.30 %,
  • 2022 : 3.30 %,
  • 2021 : 3.10 %,
  • 2020 : 3.10 %,
  • 2019 : 3.50 %.

En ce qui concerne l’investissement en unités de compte, le FAR PER est conçu pour orienter l’épargnant vers l’une ou l’autre de ses conventions de gestion. Conformément au cadre de la loi Pacte, celles-ci intègrent notamment une gestion à horizon permettant de réduire progressivement l’exposition en risque au fur et à mesure du rapprochement de l’échéance prévue de départ à la retraite.

Pour l’épargnant qui souhaiterait une forme de gestion libre, Good Value for Money conseille d’opter pour la convention de gestion pilotée, dont la seule contrainte pour l’adhérent est d’investir ses versements au minimum à 30 % en unités de compte. Dans le cadre de cette convention de gestion, l’épargnant bénéficie :

• d’un accès à une courte gamme d’unités de compte parmi lesquelles des supports délivrant de bonnes performances au regard de leur benchmark :
  • Agipi Actions Europe,
  • Agipi Monde Durable,
  • Agipi Actions Monde,
  • Axa Avenir Infrastructure (FCPR),
• de la gratuité des arbitrages réalisés par ses soins,
• d’une garantie plancher en cas de décès, valable sans aucune contrainte de montant ni d’âge de l’adhérent, et ce sans aucune facturation additionnelle.

Principaux atouts du FAR PER

• Contrat offrant une large palette de solutions de gestion financière, avec en outre la possibilité de paramétrer la plupart d’entre elles :
  • Gestion libre avec un accès à 16 unités de compte,
  • Convention de gestion personnalisée avec 27 unités de compte (y.c. les 16 précédentes),
  • Conventions de gestion thématiques :
    • Thématique Avenir avec 4 profils d’investissement
    • Thématique Patrimoine avec 4 profils d’investissement
    • Thématique Impulsion avec 4 profils d’investissement
  • Gestion pilotée thématiques ESG avec 4 profils d’investissement :
    • Prudent
    • Equilibré
    • Dynamique
    • Offensif.
• Performance de la gamme d’unités de compte du contrat par rapport à son benchmark de marché (référentiel Good Value for Money) :
  • Surperformance annuelle moyenne de + 0,56 % sur les 3 dernières années (2020-2022),
  • Surperformance annuelle moyenne de + 0,52 % sur les 5 dernières années (2018-2022).
• Accès au fonds eurocroissance d’AGIPI offrant un excellent historique de performances régulières depuis son lancement.
• Intégration pour l’épargnant au sein des conventions de gestion et sans aucune facturation additionnelle d’une garantie plancher en cas de décès valable :
  • sans limitation du montant total des moins-values potentiellement couvertes,
  • sans contrainte d’âge maximum de l’adhérent non plus.
• Existence de garanties de prévoyance optionnelles à destination des travailleurs indépendants (TNS) ou à leur conjoint collaborateur souscrivant le FAR PER :
  • Garantie « exonération de versement » applicable après 90 jours de période ininterrompue d’arrêt de travail
  • Garantie « de bonne fin » couvrant, le cas échéant, les cotisations périodiques prévues entre la date de décès de l’assuré et celle de son 67^ème anniversaire.

Principaux inconvénients du FAR PER

• Faible attractivité de la gestion libre pour l’épargnant, AGIPI souhaitant clairement orienter les adhérents du FAR PER vers l’une des conventions de gestion proposées.
• Absence de SCPI dans la gamme d’unités de compte du contrat, en notant que celui-ci propose deux OPCI à l’épargnant : AXA Selectiv’ Immo et AXA Selectiv’ Immoservice.
• Performance inégale des conventions de gestion, Good Value for Money recommandant à l’adhérent d’opter pour la Convention de gestion Avenir.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money