Analyse 2025-2026 du FAR PER (AGIPI)

Le FAR PER est le plan d’épargne retraite individuel (PER) développé par l’Association AGIPI partenaire d’AXA France. Produit de retraite supplémentaire, le FAR PER est le successeur du contrat historique de retraite « FAR » à destination des indépendants (TNS) lancé par l’AGIPI dans la foulée du vote de la loi Madelin en 1994.

Soulignons que le FAR PER est ouvert à tout un chacun, la principale spécificité concernant les TNS étant liée au montant du plafond de la possible déduction fiscale des versements réalisés du revenu imposable.

Contrat de retraite supplémentaire leader auprès des indépendants, le FAR PER compte 225 242 adhésions fin 2024 pour un encours sous gestion de 8 226 M€. En 2024, le contrat a enregistré 33 780 nouvelles adhésions, ce chiffre étant en ligne avec les résultats déjà obtenus en 2023.

Le FAR PER offre une large palette de solutions de gestion financière, avec en outre la possibilité de paramétrer la plupart d’entre elles :

• Gestion pilotée thématiques ESG avec 4 profils d’investissement (gestion profilée à horizon conformément au cadre légal fixé par la loi PACTE et la loi Industrie verte) :
  • Prudent,
  • Equilibré,
  • Dynamique,
  • Offensif.
• Conventions de gestion thématiques (gestions profilées à horizon reposant sur des grilles d’allocation fixes connues de l’épargnant) :
  • Thématique Avenir avec 4 profils d’investissement,
  • Thématique Patrimoine avec 4 profils d’investissement,
  • Thématique Impulsion avec 4 profils d’investissement,
  • Thématique Durable avec 4 profils d’investissement,
  • Thématique Indicielle avec 4 profils d’investissement.
• Convention de gestion personnalisée offrant l’accès :
  • au fonds AGIPI Eurocroissance,
  • à la gamme d’unités de compte du contrat (minimum 30 % des investissements),
  • à la garantie plancher en cas de décès incluse sans facturation additionnelle,
  • à la gratuité des arbitrages.
• Gestion libre.

En cohérence avec les orientations de son partenaire assureur, AXA France, le FAR PER a désormais fait le choix d’une offre de fonds en euros concentrée autour de l’eurocroissance :

• C’est un fonds offrant une garantie à 10 ans de 100 % du capital investi, nette de frais et nette des cotisations aux garanties complémentaires.
• Depuis son lancement en 2019, ce fonds offre une performance financière caractérisée d’un très bon niveau :
  • 2024 : 2,60 %,
  • 2023 : 3.30 %,
  • 2022 : 3.30 %,
  • 2021 : 3.10 %,
  • 2020 : 3.10 %,
  • 2019 : 3.50 %.

Bien que doté de fonctionnalités et de supports d’investissement relevant de la gestion de patrimoine, le FAR PER est largement accessible à l’épargnant :

• Le montant minimum de versement à l’ouverture est de 100 €.
• Les versements libres sont possibles dès 100 €.
• De même pour la mise en place de versements programmés.

Le « coup de cœur » de Good Value for Money concerne la convention de gestion thématique Indicielle permettant de combiner le meilleur des mondes entre :

• le fonds AGIPI Eurocroissance, qui est l’un des meilleurs du marché dans son domaine,
• l’investissement en unités de compte en s’appuyant sur 3 fonds indiciels alignés sur des indices de marchés actions (France, USA, Monde),
• la sécurisation progressive de l’investissement au fur et à mesure du rapprochement de l’échéance prévue de départ à la retraite.

Principaux atouts du FAR PER

• Accès désormais à une gamme de supports indiciels, ainsi qu’à une convention de gestion indicielle.
• Démarche permanente d’évolution du FAR PER de la part de l’association AGIPI depuis plus de 30 années, le contrat intégrant notamment depuis 2025 une garantie en inclusion et sans aucune facturation additionnelle permettant aux adhérentes non-salariées de bénéficier sous conditions d’une garantie d’exonération du paiement de leurs cotisations de leur contrat durant leur congé légal de maternité.
• Accès au fonds eurocroissance d’AGIPI offrant un excellent historique de performances régulières depuis son lancement.
• Intégration pour l’épargnant au sein des conventions de gestion et sans aucune facturation additionnelle d’une garantie plancher en cas de décès valable :
  • sans limitation du montant total des moins-values potentiellement couvertes,
  • sans contrainte d’âge maximum de l’adhérent non plus.
• Existence de garanties de prévoyance optionnelles à destination des travailleurs indépendants (TNS) ou à leur conjoint collaborateur souscrivant le FAR PER :
  • Garantie « exonération de versement » applicable après 90 jours de période ininterrompue d’arrêt de travail
  • Garantie « de bonne fin » couvrant, le cas échéant, les cotisations périodiques prévues entre la date de décès de l’assuré et celle de son 67^ème anniversaire.

Principaux inconvénients du FAR PER

• Faible attractivité de la gestion libre pour l’épargnant, AGIPI souhaitant clairement orienter les adhérents du FAR PER vers l’une des conventions de gestion proposées.
• Niveau élevé des frais à l’entrée maximaux sur les versements, charge à l’adhérent de les négocier.
• Facturation des arbitrages en gestion libre, Good Value for Money recommandant à l’épargnant qui souhaiterait gérer lui-même son investissement de s’orienter davantage vers la Convention de gestion personnalisée (avec 30 % minimum d’UC dans les investissements),

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money