Analyse 2021-2022 du contrat patrimonial ERMG Evolution (Asac Fapes)

Epargne Retraite MultiGestion (ERMG) Evolution est l’offre d’assurance-vie patrimoniale d’Asac Fapes ; elle s’inscrit en complément de l’offre d’épargne grand public Epargne Retraite 2 (ER2) Plus de l’association. L’assureur-vie d’ERMG Evolution est Generali Vie, tandis que celui d’ER2 Plus est Allianz Vie.

En conformité avec son positionnement patrimonial, ERMG Evolution propose deux modes de gestion financière à l’épargnant :

• de la gestion libre avec :
  • une gamme de 57 unités de compte à 100 % en architecture ouverte, parmi lesquelles :
    • des supports et des sociétés de référence du marché :
      • BlackRock Sustainable Energy Fund (BlackRock)
      • Candriam Bonds Euro Classic (Candriam),
      • Moneta Multi Caps (Moneta AM),
      • R-co Opal Modéré (Rothschild HDF Investment Solutions),
      • Sextant PME (Amiral Gestion),
      • …
    • 6 supports indiciels (trackers ou ETF) tous orientés ESG,
    • 4 supports immobiliers :
      • l’OPCI Opcimmo P (Amundi Immobilier),
      • l’OPCI Pierre Europe A (Sofidy),
      • l’OPCI Dynapierre P (SwissLife),
      • la SC Tangram (Amundi Immobilier),
  • deux options de gestion financière :
    • la sécurisation des plus-values latentes,
    • la limitation des moins-values latentes,
• de la gestion profilée (« gestion sous mandat collective ») avec trois offres mises en place avec trois gérants externes et différents, en sachant que bien souvent les compagnies d’assurance ne proposent dans leurs contrats patrimoniaux qu’une seule société de gestion en la matière.

En termes de fonds en euros, ERMG Evolution propose à l’épargnant, tant en gestion libre qu’en gestion profilée :

• une offre de fonds en euros classique avec le fonds en euros Y (fonds cantonné de l’Association Asac Fapes auprès de Generali Vie), surperformant durablement le marché :
  • + 0,68 % par an de mieux que le marché sur les 3 dernières années (période 2018-2020),
  • + 0,81 % par an de mieux que le marché sur les 5 dernières années (période 2016-2020),
  • + 0,76 % par an de mieux que le marché sur les 7 dernières années (période 2014-2020),
• une offre de fonds eurocroissance avec le fonds G Croissance 2014 disposant d’une grande souplesse de souscription :
  • Libre choix de la durée d’investissement entre 8 et 30 années par palier de 1 an ;
  • Libre choix de la garantie au terme entre 80 % et 100 % par palier de 1 % ;
  • Possibilité au sein d’un même contrat d’opter pour 3 engagements différents.

Principaux atouts d’Epargne Retraite MultiGestion (ERMG) Evolution

• Contrat bénéficiant de frais tirés vers le bas en faveur de l’épargnant :
  • 0 % de frais à l’entrée sur les versements,
  • 0 € de frais d’arbitrage en ligne réalisé par l’adhérent,
  • 0,70 % de frais annuels sur les encours en unités de compte,
  • 0,30 % de facturation additionnelle éventuelle de la gestion pilotée.
• Présence au sein de la gamme d’unités de compte proposée en gestion libre (57 UC) de 6 trackers permettant à l’épargnant de répliquer la performance d’un indice tout en optimisant les frais de gestion internes des UC concernées :
  • Lyxor MSCI World ESG : Actions de sociétés internationales de sociétés orientées ESG,
  • Lyxor MSCI USA ESG : Actions de sociétés américaines orientées ESG,
  • Lyxor MSCI EMU ESG : Actions de sociétés européennes orientées ESG,
  • …
• Accès au fonds en euros Y (fonds cantonné Asac Fapes / Generali) ayant un excellent historique de performance (taux nets de frais et bruts de prélèvements sociaux et fiscaux) : 2.35 % en 2018, 1.85 % en 2019, 1,26 % (< 50 % UC) ou 1,76 % (> 50 % UC) en 2020.
• Accès à une offre de gestion pilotée (« gestion sous mandat collective ») avec trois orientations déléguées à des gérants externes de référence en gestion de patrimoine :
  • « Objectif Prudent » gérée par Edmond de Rothschild AM,
  • « Diversifié Equilibre » gérée par DNCA Finance,
  • « Carte Blanche » gérée par La Financière de l’Echiquier.
• Contrat patrimonial bénéficiant de bons seuils d’accessibilité pour l’épargnant :
  • 500 € de versement minimum à la souscription,
  • 100 € minimum pour un versement libre,
  • 100 € minimum pour un versement mensuel programmé.

Principaux inconvénients d’Epargne Retraite MultiGestion (ERMG) Evolution

• Absence de SCPI dans la gamme d’unités de compte, en sachant que le contrat propose 3 OPCI, ainsi que la SC Tangram (Amundi Immobilier).
• Absence de multi-poches permettant à un même adhérent de mixer de la gestion libre avec de la gestion pilotée au sein de son contrat, en soulignant toutefois que peu de clients activent cette fonctionnalité dans la pratique.
• Réalisation seulement une fois par semaine (à savoir le vendredi) des contrôles susceptibles de déclencher des arbitrages automatiques dans le cas où le client a mis en place l’option de sécurisation des plus-values ou celle de limitation des moins-values.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money