Vidéo : Epargne Assurance-Vie

Tour d’horizon 2025 des gestions profilées en assurance-vie

Achevé de rédiger le 11/07/2025

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Q1. A quoi correspond une gestion profilée en assurance-vie ?

Forme de délégation de la gestion de son épargne par le client à son assureur-vie ou à un tiers
Usuellement, une gestion profilée est encadrée par le niveau de risque financier pris par le client :
- Perte maximale possible
- Gain maximum possible
Multiplicité des termes utilisés selon les assureurs et les contrats : Gestion profilée, Gestion pilotée, Gestion sous mandat

Q2. Comment et pourquoi les gestions profilées se sont multipliées en assurance-vie ?

Les gestions profilées existent depuis longtemps dans l’univers de l’assurance-vie patrimoniale.
L’arrivée des plans d’épargne retraite individuels a propulsé les gestions profilées à horizon.
L’intégration de gestions profilées dans les contrats est une manière pour les assureurs de respecter leur devoir de conseil et de permettre au client de diversifier son épargne dans un cadre contractuel précis

Q3. Existe-t-il plusieurs formes de gestion profilée en assurance-vie ?

Gestions profilées reposant sur un profil d’allocation fixe mixant du fonds en euros avec un ensemble d’unités de compte. Dans ce schéma, l’épargne du client est périodiquement rééquilibrée pour revenir à la clé de répartition de la gestion profilée.
Gestions profilées déléguées à l’assureurs-vie, qui peut alors prendre conseil (ou non) auprès d’une société de gestion d’actifs.
Gestions profilées déléguées à des sociétés de gestion d’actifs renommées : Carmignac, Edmond de Rothschild, DNCA Finance…
Gestions profilées déléguées par le client à son CGPI désormais aussi.

Q4. Combien rapportent les gestions profilées ? Est-ce intéressant pour l’épargnant ?

Performances moyennes nettes de tous frais établies par Good Value for Money sur la base de l’analyse de 365 gestions profilées :

Q5. Quelles sont les alternatives pour un épargnant qui ne souhaiterait pas de gestion profilée ?

Mixer de l’investissement dans le fonds en euros avec quelques unités de compte positionnées sur des marchés actions, si possible sous la forme de trackers (ETF).
Allocation proposée par Good Value for Money pour un épargnant souhaitant une gestion profilée offensive « à sa main » :
- 40 % de fonds en euros
- 30 % d’actions américaines (S&P 500)
- 20 % d’actions européennes (Euro Stoxx 50)
- 10 % d’actions françaises (CAC 40)

Q6. Qu’est-ce qu’une « bonne » offre de gestion profilée pour Good Value for Money ?

Gamme courte traduisant un réel engagement de l’assureur (ou du distributeur). Eviter les offres pléthoriques de certains opérateurs avec de dizaines de graduations ; c’est du marketing, pas de l’engagement client.
Offre positionnée sur de l’investissement aussi pur que possible dans des actions. Eviter les schémas intégrant des gestions flexibles ou patrimoniales.
Offre intégrant des trackers autant que possible, car cela n’apporte aucune valeur ajoutée d’empiler de la gestion active avec de la gestion active.

Q7. Comment voyez-vous l’évolution de l’offre du marché en termes de gestion profilée ?

L’offre va se développer, car elle répond :
- aux difficultés de bon nombre de conseillers à orienter leurs clients,
- aux souhaits des épargnants de diversifier à long terme,
- aux souhaits des compagnies d’encadrer le développement de leurs fonds en euros.
L’offre ira inévitablement vers des gestions profilées s’appuyant sur des trackers, à la fois pour une question de frais, de cohérence de la promesse et de performance.
L’empilement de frais sur les gestions profilées va inévitablement devoir se réduire, car l’épargnant ne s’y retrouvera pas en termes de performance.
Les gestions profilées s’appuyant sur des allocations fixes ont un avenir, car elles ne performent pas si mal.
Beaucoup de marketing en cours autour :
- de gestions profilées « engagées »,
- de gestions profilées « thématiques ».