SCPI Patrimmo Commerce

Point fort 1

SCPI éligible à l'assurance-vie, GVfM référençant des contrats proposant Patrimmo Croissance

Point fort 2

Capacité du gérant (Primonial REIM) à gérer la croissance de la SCPI tout en tenant ses ratios

Point fort 3

Taux de distribution (TDVM) moyen de 4,85 % au cours des trois dernières années (2016-2018)

Achevé de rédiger le 27/11/2019

Créée par Primonial REIM en septembre 2011, Patrimmo Commerce est une SCPI spécialisée sur les murs de commerces (et assimilés) :

  • en France : 82 % des actifs, dont 54,5 % en Province (hors Paris / Région parisienne),
  • et en Europe : 18 % des actifs, dont 9,6 % en Italie et 5,5 % en Belgique.

C’est une SCPI de taille moyenne, avec une capitalisation de 637 M€ fin 2018.

Au regard du référentiel de marché de Good Value for Money concernant les SCPI, Patrimmo Commerce est la 5ème SCPI de commerces du marché par sa taille.

La dynamique de croissance de Patrimmo Commerce est significative, sa capitalisation étant passée respectivement :

  • de 271 M€ fin 2015,
  • à 637 M€ fin 2018.

Notons enfin que Patrimmo Commerce est éligible à l’assurance-vie. Vous pouvez acquérir la SCPI au sein de l’un des contrats indiqués au bas de la présente page (cliquer sur le lien pour voir la fiche de présentation de chacun d’eux).

 

Good Value for Money a renouvelé en 2019 / 2020 la Sélection de Patrimmo Commerce pour la 2ème année consécutive. Les principales raisons ayant conduit à cette qualification sont les suivantes :

  • Le taux de distribution sur valeur de marché moyen (TVDM) de Patrimmo Commerce se situe au-dessus de la moyenne du marché au cours de ces trois dernières années :
    • 2016 : 5,01 % pour Patrimmo Commerce versus 4,61 % pour le référentiel de marché GVfM,
    • 2017 : 4,95 % pour Patrimmo Commerce versus 4,41 % pour le référentiel de marché GVfM,
    • 2018 : 4,60 % pour Patrimmo Commerce versus 4,39 % pour le référentiel de marché GVfM.
  • Le taux d’occupation financier (TOF) des biens immobiliers détenus par Patrimmo Commerce se situe au-delà de la moyenne du marché des SCPI au cours de ces trois dernières années, à savoir :
    • 2016 : 96,00 % pour Patrimmo Commerce versus 89,53 % pour le référentiel de marché GVfM,
    • 2017 : 92,50 % pour Patrimmo Commerce versus 90,18 % pour le référentiel de marché GVfM,
    • 2018 : 91,40 % pour Patrimmo Commerce versus 90,67% pour le référentiel de marché GVfM.

 

Au 31 décembre 2018, le principal locataire de la SCPI est la société Maxibazar spécialisée dans l’équipement de la maison avec une contribution à hauteur de 5,7 % des loyers de Patrimmo Commerce. La SCPI bénéficie donc d’une bonne dispersion de ses locataires.

 

A titre d’illustration, Good Value for Money vous indique des exemples d’investissements réalisés par Patrimmo Commerce en 2018 :

  • Acquisition de 3 900 m² à Marseille près du Mucem et à proximité du Vieux Port.
  • Acquisition d’un portefeuille de 8 actifs en Italie pour 16 640 m².
  • Prise de participation dans des SCI situées à Paris 15ème.

 

A titre d’information, le Taux de Rendement Intrinsèque (TRI) de Patrimmo Commerce sur les 5 dernières années (période 2014-2018) a été de 3,84 %. Il est quasiment stable par rapport à la période précédente (2013-2017) où il était de 3,91 %. Cela montre la bonne capacité de la SCPI à absorber une forte croissance de ses encours.

 

Notons enfin qu’aucune part de Patrimmo Commerce n’est en attente de retrait au 30 juin 2019, la SCPI ne posant donc aucun problème de liquidité à cette date.

 

Good Value for Money rappelle aux investisseurs potentiels de Patrimmo Commerce :

  • que l’investissement dans une SCPI doit être envisagé sur une longue période, la norme de marché étant d’une dizaine d’années,
  • que les parts éventuellement détenues dans Patrimmo Commerce rentreront, le cas échéant, dans l’assiette taxable à l’IFI,
  • que l’achat de parts d’une SCPI se fait usuellement au-delà de la valeur de marché et la revente en deçà, ces écarts justifiant d’autant plus un investissement s’inscrivant dans la durée.

 

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