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Variable annuities (ou contrats à annuités variables)
Achevé de rédiger le 02/05/2012
Importés des Etats-Unis, où ils sont apparus dans les années 90 pour compléter les régimes de retraite publics obligatoires, les « variable annuities » (contrats à annuités variables) sont des contrats en unités de compte, bénéficiant de l’enveloppe fiscale de l’assurance-vie, et assortis de garanties d’assurance. Ces garanties servent à protéger le capital placé, de façon à assurer au souscripteur un revenu minimal garanti à vie à partir de son départ à la retraite, tout en lui laissant la totale disponibilité de son épargne. Le revenu minimal garanti, qui représente en général 3,5 % à 4,5 % du capital de départ, est susceptible d’être revalorisé grâce aux rendements financiers obtenus sur le contrat, sécurisés chaque année par un effet cliquet. Ces contrats présentent des niveaux de frais élevés : aux frais sur versements et aux frais de gestion annuels s’ajoutent en effet le coût de la garantie viagère qui prend le relai des compléments de revenus, si l’assuré a consommé tout son capital avant son décès. Plutôt réservés à une clientèle aisée et avertie, les « variable annuities » sont des produits d’une grande complexité.
Rédigé par Géraldine Vial
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