SCPI Primopierre - Analyse 2020-2021 des caractéristiques et des chiffres-clés

SCPI Primopierre

Analyse Good Value for Money des Caractéristiques et des Chiffres-clés

Version au 30 septembre 2020

Eléments de référence

• RCS
  • Paris 507 646 446
• Société de gestion :
  • Primonial REIM
• Date de création :
  • 08/08/2008

Caractéristiques de la SCPI

• SCPI investissant quasi-exclusivement dans des actifs immobiliers de bureaux en France.

Politique d’investissement de la SCPI

• La politique d’investissement de la SCPI privilégie l’immobilier de bureau avec des actifs de taille significative et en intégrant des enjeux d’Hygiène, de Santé et d’Environnement (dits enjeux « HSE »).
• Les locataires de la SCPI sont des leaders de leur secteur.

Patrimoine de la SCPI

• Surface du patrimoine
  • 31 décembre 2015 : 372 539 m²
  • 31 décembre 2016 : 418 819 m²
  • 31 décembre 2017 : 533 907 m²
  • 31 décembre 2018 : 570 849 m²
  • 31 décembre 2019 : 587 381 m²

• Répartition géographique du patrimoine (% en valeur vénale au 30 juin 2020) :
  • Paris : 19,8 %
  • Région parisienne : 66,7 %
  • Province : 13,5 %

• Répartition du patrimoine par nature (% en valeur vénale au 30 juin 2020) :
  • Bureaux : 99.1 %
  • Mixte Bureaux / Commerces : 0,8%
  • Mixte Bureaux / Activités : 0,1%

• Ventilation du risque locatif (31 décembre 2019, en % des loyers perçus) :
  • SNCF                                                                                                                   6,4%
  • PSA                                                                                                                    3,8%
  • Faurecia                                                                                                           3,8%
  • Natixis                                                                                                               3,4%
  • Amundi Asset Management                                                                     3,0%
  • Expleo France                                                                                              2,6%
  • Soft Bank Robotics Europe                                                                         2,4%
  • Ministère de l’Intérieur                                                                              2,4%
  • B2V Gestion Association                                                                             2,2%
  • Samsung Electronics France                                                                      2,2%

Au total, ces 10 locataires représentaient 32,3% des revenus annuels de la SCPI en 2019.

• Ventilation du risque par immeuble (au 31 décembre 2019, en % des m²) :
  • 1 Rond-point du Général Eisenhower à Toulouse                             8,1%
  • 16 avenue d'Alsace à Courbevoie                                                           3,8%
  • 2 rue Georges Stephenson à Montigny-Le-Bretonneux                 3,3%
  • 5 rue Charles De Gaulle à Alfortville                                                       2,9%
  • 34-48 rue Guynemer à Issy-Les-Moulineaux                                      2,7%
  • 2/10 boulevard de l'Europe à Poissy                                                      2,7%
  • 40 boulevard de Dunkerque à Marseille                                                              2,5%
  • 66/72 rue Marceau à Montreuil                                                              2,2%
  • 18 rue Félix Mangini à Lyon                                                                       2,2%
  • 21 avenue Carnot à Massy                                                                        1,8%

Au total, ces 10 implantations représentent 32,2% de la surface locative de la SCPI à fin 2019.

Frais

• Commission de souscription : 10,77% TTC
• Commission de gestion annuelle :
  • 10 % HT soit 12 % TTC du montant des produits locatifs HT encaissés par la SCPI et par les sociétés que la SCPI contrôle limité à la quote-part de détention de la SCPI.
  • 5 % HT, soit 6 % TTC des produits financiers nets encaissés par la SCPI et par les sociétés que la SCPI contrôle, limités à la quote-part de détention de la SCPI.
• Délai de jouissance des parts :
  • Les parts portent jouissance pour les souscripteurs à compter du 1^er jour du 3^ème mois suivant celui de la souscription.

Chiffres-clés

• Taux d’occupation financière (TOF)
  • 31 décembre 2015 : 91,7 %
  • 31 décembre 2016 : 82,7 %
  • 31 décembre 2017 : 91,1 %
  • 31 décembre 2018 : 90,5 %
  • 31 décembre 2019 : 86,1 %
  • 30 juin 2020 : 94,9 % (89,3 % locaux occupés + 5,6 % locaux en franchise)

• Evolution de la capitalisation
  • 31 décembre 2015 : 1 350 M€
  • 31 décembre 2016 : 1 675 M€
  • 31 décembre 2017 : 2 175 M€
  • 31 décembre 2018 : 2 421 M€
  • 31 décembre 2019 : 2 934 M€
  • 30 juin 2020 : 3 150 M€

• Taux de Distribution sur la valeur de marché (TVDM)
  • TDVM 2015 : 5,02 %
  • TDVM 2016 : 5,00 %
  • TDVM 2017 : 4,85 %
  • TDVM 2018 : 4,50 %
  • TDVM 2019 : 5,92%

• Prix de la part
  • 31 décembre 2015 : 196 €
  • 31 décembre 2016 : 196 €
  • 31 décembre 2017 : 208 € (porté à 208 € au 1^er avril 2017)
  • 31 décembre 2018 : 208 €
  • 31 décembre 2019 : 208 €
  • 30 juin 2020 : 208 €

• Valeur de retrait
  • 31 décembre 2015 : 175.19 €
  • 31 décembre 2016 : 175,19 €
  • 31 décembre 2017 : 185,92€ (porté à 185,72 € au 1^er avril 2017)
  • 31 décembre 2018 : 185,92 €
  • 31 décembre 2019 : 185,92 €
  • 30 juin 2020 : 185,92 €

• Produits immobiliers
  (loyers, charges, produits annexes)
  • 2015 : 75,3 M€
  • 2016 : 103,5 M€
  • 2017 : 126,5 M€
  • 2018 : 154,8 M€
  • 2019 : 195,4 M€