Prédica - Composition de l'actif général

Prédica - Actif général

Composition du fonds en euros

Version au 7 décembre 2023

Eléments de référence

Nom de la Compagnie

• Prédica

Nature du fonds

• Fonds en euros classique

Exemples de produits concernés

• Prédissime 9, Floriane, Confluence, Espace Liberté…

Données au 31 décembre 2022

Encours

• 206 Md€

Rendement financier brut du fonds

• 2,09 %

Composition du fonds au 31 décembre 2022 en Valeur Nette de Réalisation

• Total Obligations : 75,3 %
  • Obligations souveraines : 22,6 %
  • Obligations corporate : 52,7 %
• Actions : 7,6 %
• Immobilier : 9,1 %
• Private Equity et Infrastructures : 8,0 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA-AA : 67 %
  • A+ ou moins : 33 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : 12 années
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Le volume total des investissements obligataires à taux fixe s’est établi à 24,3 Md€ en 2022 avec les caractéristiques suivantes :
  • 26 % obligations d’Etats, 17 % Agences et Supranationaux, 57 % Corporate et Financières
  • 6 % notées AAA, 12 % notées AA, 45 % notées A, 37 % notées BBB et 1 % notées BB ou moins et non notées.
  • Taux de rendement moyen de 2,43 % et maturité moyenne à l’achat de 14 ans.
• Des investissements en obligations d’Etat françaises indexées sur l’inflation ont été réalisés pour un montant de 0,6 Md€ au taux réel moyen de 0,63 % sur une maturité moyenne de 25 ans.
• Au global, la part des emprunts d’Etat reste stable à 30 % du portefeuille obligataire, et est constituée en grande majorité d’emprunts d’Etat français qui représentent près de 25 % du portefeuille.

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille Actions
  • L’année 2022 ayant été caractérisée par une forte baisse des marché Actions, le portefeuille Actions de Prédica affiche une performance sur l’année de - 15 %
  • La gestion de l’exposition en actions et OPC actions a été gérée de manière prudente avec la poursuite d’une gestion de couverture d’une partie du portefeuille d’actions cotées détenues en direct.

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 45,2 %
  • Habitations : 20,4 %
  • Commerces : 16,7 %
  • Hôtels : 6,1 %
  • Santé : 5,4 %
  • Logistique : 4,4 %
  • Résidences Senior : 1,4 %
  • Autres : 0,3 %
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille Actions
  • A fin 2022, l’encours du portefeuille immobilier de Prédica s’élève à 20,8 Md€ en valeur de marché et à 15,5 Md€ en valeur nette comptable, correspondant à une situation de plus-values latentes de 5 Md€, soit un taux de plus-values latentes de 32 %.
  • Il se décompose en 4,2 Md€ d’investissements en actions de foncières cotées, et 11,3 Md€ en immobilier non coté et en OPCI.

Politique d’investissement dans le non-coté (private equity)

• Au total, le montant des expositions de Prédica en Private Equity tous périmètres inclus s’élève à 4,7 Md€ à fin 2022 (dont 3,5 Md€ dans des fonds de Private Equity et 1,2 Md€ en participations stratégiques) et affiche une plus-value latente de 1,3 Md€.

Données au 31 décembre 2021

Encours

• 214 Md€

Rendement financier brut du fonds

• 2,27 %

Composition du fonds au 31 décembre 2021 en Valeur Nette de Réalisation

• Total Obligations : 78,8 %
  • Obligations souveraines : 23,6 %
  • Obligations corporate : 55,2 %
• Actions : 7,6 %
• Immobilier : 8,1 %
• Private Equity et Infrastructures : 5,4 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA-AA : 67,5 %
  • A+ ou moins : 32,5 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : 12 années
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Le volume total des investissements obligataires réalisés par Prédica en 2021 s’élève à 13,8 Md€, intégralement à taux fixe pour un rendement moyen de 0,88 % et une maturité moyenne à l’achat de 12 ans, avec les ventilations suivantes :
  • 16 % Etat, 6 % Agences et Supranationaux, 78 % Crédit Corporates et Financières
  • 1 % de rating AA, 39 % de A, 54 % de BBB, 6 % de BBB- ou non notées.
• Aucun investissement en obligations indexées sur l’inflation n’a été réalisé par Prédica en 2021.

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• L’année 2021 a été caractérisée par une forte hausse des marchés actions. Dans ce contexte, l’exposition en actions et OPC actions a été augmentée de 1,3 Md€ en VNC au cours de l’année.
• L’année 2021 a vu la mise en place de couvertures structurelles d’une partie du portefeuille d’actions cotées détenues en direct, au travers de puts spreads indexés sur l’Eurostoxx50, de maturité comprise entre 1 et 3 ans, dont les strikes correspondaient lors de la mise en œuvre à l’intervalle 80%/60% du niveau de l’Eurostoxx50. Le montant total des notionnels des puts acquis en 2021 s’élève à 5,5 Md€, pour un total de primes de 192 M€, à amortir sur une durée d’un peu plus de 2 ans.
• Le portefeuille actions de Prédica affiche une performance sur l’année 2021 de + 22 % (dividendes inclus) contre respectivement 32 % et de + 23 % pour le CAC 40 et le DJ EuroStoxx50 (dividendes inclus).
• La légère sous-performance de la gestion cotée en 2021 est due à plusieurs facteurs : coût des couvertures au sein des OPC actions cotées, sous-performance des OPC actions émergentes, sous-performance du secteur infrastructure coté, secteur fortement pondéré dans le portefeuille. Ceci a été compensé partPiellement par la sur-performance des OPC actions américaines.

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• A fin 2021, l’encours du portefeuille immobilier de Prédica s’élève à 23,2 Md€ en valeur de marché et à 17,1 Md€ en valeur nette comptable, correspondant à une situation de plus-values latentes de 6,1 Md€, soit un taux de plus-values latentes de 36%. Il se décompose en 4,6 Md€ d’investissements en actions de foncières cotées et en 12,5 Md€ en immobilier non coté et OPCI.

Données au 31 décembre 2020

Encours

• 212,8 Md€

Rendement financier brut du fonds

• 2,14 %

Composition du fonds au 31 décembre 2020 en Valeur Nette de Réalisation

• Obligations : 78,6 %
• Actions : 10,3 %
• Immobilier : 6,9 %
• Autres : 4,2 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • non disponible
• Rating des contreparties
  • non disponible
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Exposition géographique
  • non disponible
• Exposition sectorielle
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 47,9 %
  • Habitation : 19,4 %
  • Commerces : 16,1 %
  • Hôtels : 6,0 %
  • Santé : 4,6 %
  • Logistique : 3,8 %
  • Résidences Seniors : 1,5 %
  • Autres : 0,7 %
• Ventilation géographique
  • non disponible

Données au 31 décembre 2019

Encours

• 285 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• 2,46 %

Composition du fonds au 31 décembre 2019 en Valeur Nette de Réalisation

• Obligations : 81,0 %
• Actions : 8,0 %
• Immobilier : 8,0 %
• Autres : 3,0 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • Souverain et parapublic : 25,9 %
  • Corporate : 74,1 %
• Rating des contreparties
  • 53 % avec une notation supérieure ou égale à A
  • 43 % avec une notation comprise entre A et BBB
  • 5 % non notées
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Exposition géographique
  • 79 % Europe
  • 15 % Etats-Unis
  • 3% Japon
  • 3 % Pays émergents
• Exposition sectorielle
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • 67 % Paris et région parisienne
  • 20 % Province
  • 13 % International

Données au 31 décembre 2018

Encours

• 273 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• 2,70 %

Composition du fonds au 31 mars 2019

• Obligations : 82,0 %
• Actions : 7,0 %
• Immobilier : 7,0 %
• Monétaire : 1,0 %
• Autres : 3,0 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • Souverain et parapublic : 25,6 %
  • Corporate : 74,4 %
• Rating des contreparties
  • 81 % avec une notation supérieure ou égale à A
  • 17 % avec une notation comprise entre A et BBB
  • 2 % avec une notation inférieure ou égale à BBB
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Exposition géographique
  • 79 % Europe
  • 14 % Etats-Unis
  • 4% Japon
  • 3 % Pays émergents
• Exposition sectorielle
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • 48 % Bureaux
  • 20 % Habitations
  • 14 % Commerce
  • 8 % Hôtels
  • 5 % Santé
  • 3 % Logistique
  • 2 % Autres
• Ventilation géographique
  • 67 % Paris et région parisienne
  • 21 % Province
  • 12 % International