Newsletter n° 3 : Evolution de la composition des fonds en euros + Présentation UFF Prestige Plus

Fidèle à sa promesse, Good Value for Money a le plaisir de vous transmettre par la présente le 3ème numéro de sa newsletter réservée à ceux d’entre vous qui ont fait le choix de s’inscrire dans le Club GVfM afin de participer à la vie du site, de bénéficier de toute sa documentation ainsi que des services associés.

Dans ce contexte où beaucoup de questions sont posées sur le niveau de performance que les fonds en euros sont susceptibles de délivrer à l’issue de la présente année 2012, Good Value for Money a fait le choix de vous apporter un éclairage sur la composition des fonds en euros. Vous constaterez qu’il y a quasiment autant de situations (en termes de politique et de nature d’investissement) que de fonds en euros.

Cette newsletter vous présente également les caractéristiques de l’offre UFF Prestige Plus qui a été retenue par Good Value for Money en Sélection Premium pour le 2ème semestre 2012 dans la catégorie des contrats d’épargne patrimoniale distribués par intermédiaires (courtiers, CGPI, agents généraux, salariés …).

N’oubliez-pas, à titre de rappel, que nous fonctionnons sans aucune ressource publicitaire pour une question d’éthique, d’indépendance et de respect de notre promesse. Nous avons donc besoin de votre aide pour développer et faire connaître Good Value for Money. N’hésitez-pas pour cela à utiliser la fonction de parrainage auprès de vos proches. Vous avez déjà pu constater par vous-même que nous sommes très respectueux de vos coordonnées, que nous ne les revendons pas et que l’appartenance au Club est réellement sans aucun coût ni engagement de votre part.

Les éléments figurant dans la présente newsletter peuvent être repris en totalité ou en partie, à la condition d’en citer la source, à savoir Good Value for Money.

Au sommaire de ce Numéro 3, nous vous proposons de traiter les sujets suivants :

Actualités concernant Good Value for Money.

Eclairage Good Value for Money sur la composition des fonds en euros(achevé de rédiger par Cyrille Chartier-Kastler le 20 août 2012)

Présentation du contrat d’assurance vie UFF Prestige Plus retenu par GVfM en Sélection Premium pour le 2ème semestre 2012 en épargne patrimoniale distribuée par intermédiaires.

1. Actualités concernant Good Value for Money

Certains d’entre vous ayant probablement pris quelques temps de repos au cours de ces dernières semaines, nous vous rappelons, ci-après, les fonctionnalités supplémentaires offertes par Good Value for Money depuis fin juillet :

L’espace FAQ (Foire Aux Questions) a pour objectif d’apporter les réponses aux questions que vous nous remontez sur le site par l’adresse contact@goodvalueformoney.eu .Cette semaine, nous venons, par exemple, d’apporter un ensemble d’éclairages en réponse à la question « Pourquoi le rendement des fonds en euros a-t-il baissé de manière constante de 2007 à 2011 ? ».

L’espace de partage du rendement des fonds en euros vous donne les taux servis par bon nombre de contrats du marché sur leur fonds en euros de 2007 à 2011.N’hésitez-pas à utiliser la fonctionnalité « J’envoie le relevé de situation de mon contrat à GVfM » afin de nous permettre de compléter le tableau présenté. Notre souhait est d’être purement factuel ; nous publierons tous les rendements servis, que ceux-ci soient dans la fourchette haute du marché ou dans la fourchette basse.

L’espace de comparaison de conditions générales de produits d’assurance va progressivement vous permettre de positionner les caractéristiques de votre contrat par rapport à d’autres contrats du marché. Pour l’instant, nous n’avons encore qu’un seul contrat, Winalto de MAAF Vie ; mais nous ne comptons pas en rester à ce stade.Là aussi, nous vous recommandons de nous transmettre les conditions générales de votre contrat en activant la fonctionnalité « J’envoie les conditions générales de produits à GVfM ». Nous enrichirons progressivement le tableau avec les différentes conditions générales que vous nous aurez fait parvenir.

La recherche par mot-clé sur l’ensemble de la base documentaire vous permet de naviguer dans les 500 blocs documentaires désormais intégrés dans le site.En utilisant cette fonctionnalité, vous constaterez qu’elle est complètement transversale par rapport au site et qu’elle vous offre un mode d’entrée complémentaire dans la base documentaire.

La mise en place d’alertes de gestion sur vos contrats d’assurance vie est une fonction innovante et pratique.Nous constatons en effet que bon nombre d’épargnants « oublient » de se poser régulièrement des questions de base sur leur contrat d’assurance vie, comme par exemple : « Les unités de compte de mon contrat sont-elles en plus-value latentes ? », « La clause bénéficiaire de mon contrat est-elle toujours adaptée ? »…GVfM vous propose de fixer vous-même des « pense-bête » que vous recevrez aux dates que vous aurez souhaitées afin de vérifier vous-même que les options de votre contrat sont toujours les bonnes. C’est simple, pratique et utile.

La consultation des newsletters déjà publiées.

Pour votre information, nous travaillons toujours sur l’ouverture prochaine du site à la prévoyance, afin de vous proposer une gamme complète d’offres de protection pour vous-même et votre famille dans les domaines de l’épargne, de la retraite et de la protection financière de vos proches.Pour Good Value for Money, le travail à réaliser se décline selon trois axes :

1°) Solliciter les sociétés et distributeurs d’assurance vie du marché pour leur proposer de faire acte de candidature.

Sachez que nous avons d’ores-et-déjà eu les candidatures d’offres de très bonne qualité, ce qui va nous permettre de respecter notre promesse à votre égard.

2°) Rédiger une documentation pratique et complète sur ce qu’est la prévoyance, à quoi elle sert, pourquoi (et comment) se protéger, les processus de sélection et de tarification de leurs risques par les compagnies en prévoyance…

Le travail de rédaction de ces éléments de documentation a démarré, avec toujours la promesse d’une production 100 % faite maison et riche en conseils pratiques.

3°) Intégrer tant les offres sélectionnées que la documentation en prévoyance sur le site.

Ce travail sera réalisé au début de l’automne 2012 et se conclura par l’ouverture du site à la prévoyance.

2. Eclairage Good Value for Money sur la composition des fonds en euros(achevé de rédiger par Cyrille Chartier-Kastler le 20 août 2012)

Si l’on peut dire dans l’absolu que les fonds en euros des contrats d’assurance vie sont majoritairement investis en obligations, force est de constater qu’il existe aujourd’hui presque autant de stratégies de placement qu’il y a de fonds en euros sur le marché.

Nos travaux de recherche et développement nous permettent de donner les fourchettes suivantes concernant les différents compartiments de gestion des fonds en euros :

Obligations : entre 60 % et 90 % du portefeuille en moyenne, ventilées comme suit :

30 à 60 % d’obligations souveraines (obligations d’Etat)

40 à 70 % d’obligations corporate (obligations d’entreprises)

Actions : entre 5 et 12 %

Immobilier : entre 0 et 12 %

Divers (y compris Monétaire) : entre 0 et 15 %

Voici, à titre d’exemple, la ventilation des actifs de plusieurs assureurs vie du marché au 31 décembre 2011 :

AXA France Vie :

45 % d’obligations souveraines (obligations d’Etats)

43 % d’obligations corporate (obligations d’entreprise)

6 % d’actions

6 % d’immobilier.

BNP Paribas Cardif :

80 % d’obligations (souveraines et corporate)

11 % d’actions

7 % d’immobilier

2 % de divers (dont monétaire et gestion alternative).

Generali (fonds en euros de l’actif général) :

65 % d’obligations

17 % de trésorerie (monétaire)

10 % d’actions

8 % d’immobilier

Notons que dans le contexte de l’arrivée prochaine (2014 voire 2015) des nouvelles normes prudentielles Solvabilité II, les grands groupes « capitalistes » cotés ont fortement réduit la part des actions détenues dans leur portefeuille (en raison du coût associé en fonds propres avec Solvabilité II). Ces groupes détiennent désormais au maximum 10 % d’actions dans leur actif général, la tendance générale étant de se situer sous les 7 % à horizon 2014.

Notons également une tendance très forte à réduire / diluer dans les portefeuilles les obligations concernant les pays de la zone euro considérés par les investisseurs comme présentant un risque plus élevé que les autres ; il s’agit des PIIGS (acronyme correspondant au Portugal, à l’Irlande, à l’Italie, à la Grèce et à l’Espagne). Si certains assureurs avaient pu prendre des positions importantes dans le passé sur les dettes souveraines des PIIGS (afin d’y chercher du rendement), force est de constater que l’exposition sur les PIIGS est désormais fortement réduite dans les portefeuilles des fonds en euros ; elle dépasse maintenant rarement 7 % et continue à se réduire.

3. Présentation du contrat d’assurance vie UFF Prestige Plus

UFF Prestige Plus est la nouvelle version du produit d’épargne patrimoniale de l’UFF lancée à la mi-2012. Ce contrat est porté par la société d’assurance Aviva, celle-ci bénéficiant d’un rating AA- auprès de Standard & Poors.

L’Union Financière de France (UFF) est une Banque Conseil en Gestion de Patrimoine :

faisant fabriquer des offres de placement sur-mesure par des spécialistes du marché (chacun dans son domaine) en choisissant à chaque fois l’un des meilleurs du marché,

les distribuant via son propre réseau de Conseillers en Gestion de Patrimoine salariés (environ 900 commerciaux).

Pour répondre au mieux aux besoins de placement de ses clients, l’UFF propose des offres dans des univers de placement complémentaires, notamment :

l’immobilier avec des partenaires comme Intergestion, Primonial, Foncia…

les valeurs mobilières en partenariat avec des sociétés de gestion comme Edmond de Rothschild, la Financière de l’Echiquier, Carmignac…

l’assurance vie en partenariat avec Aviva Vie.

Conformément à la promesse d’un contrat d’assurance vie multisupport haut de gamme, UFF Prestige Plus intègre un ensemble d’options financières (qui sont gratuites), notamment :

l’investissement progressif,

la sécurisation des plus-values,

la dynamisation de l’épargne,

le rééquilibrage régulier de l’épargne par rapport à une allocation d’actifs déterminée.

Si les frais de gestion sur la part de l’épargne investie en euros sur UFF Prestige Plus sont de 0,80 %, l’épargnant ne paie aucun frais de gestion sur la part investie en unités de compte (UC).

Pour fabriquer UFF Prestige Plus, l’UFF a construit sa propre gamme de 19 fonds labellisés UFF, tout en confiant la gestion de chacun d’entre eux à un gérant reconnu sur la place sur le profil d’investissement de l’UC. Certaines UC sont ainsi déléguées en gestion à Carmignac, d’autres à Pictet, à La Française AM…

Dans le contexte actuel de forte volatilité / instabilité des marchés financiers, l’UFF a fait le choix d’intégrer plusieurs UC avec un profil de gestion financière flexible (permettant au gérant d’exprimer davantage ses talents par rapport à sa vision des marchés).

Notons enfin que le rendement servi par UFF Prestige Plus aux assurés sur le fonds en euros se situe dans la fourchette haute du marché, avec respectivement :

4,21 % nets de frais de gestion en 2009,

3,82 % nets de frais de gestion en 2010,

3,52 % nets de frais de gestion en 2011.

Si vous voulez en savoir davantage, rendez-vous sur la page du site GVfM dédiée à l’épargne patrimoniale et demandez à être mis en relation avec l’UFF, sans aucun engagement de votre part.