Generali Patrimoine - Composition du fonds Netissima

Generali Patrimoine - Fonds en euros Netissima

Composition du fonds en euros

Version au 31 octobre 2025

Eléments de référence

Nom de la Compagnie

• Generali Vie

Date de crétion

• 2011

Nature du fonds

• Fonds en euros immobilier

Exemple(s) de produit(s) concernés(s)

• Altaprofits Vie, Altaprofits Capi, Generali Epargne, Kapital Direct (Placement Direct), LinXea Vie…

Données au 31 décembre 2024

Encours

• 1,330 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• non disponible

Composition du fonds au 31 décembre 2024

• Total Obligations : 73,4 %
  • Obligations souveraines : 31,8 %
  • Obligations corporate : 41,6 %
• Actions : 2,9 %
• Immobilier : 12,2 %
• Monétaire : 1,2 %
• Autres : 10,2 %
• Total 100 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 6,3 %
  • AA : 20,2 %
  • A : 19,8 %
  • BBB : 43,5 %
  • BB ou moins : 10,3 %
• Rating moyen des contreparties : 7,8 années
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : BBB
• Ventilation géographique
  • France  23,2 %
  • Belgique 12,9 %
  • Espagne 11,3 %
  • Autriche 6,3 %
  • Luxembourg 5,0 %
  • Pays-Bas 3,6 %
  • Supranational 8,9 %
  • Autre Europe 13,6 %
  • Hors Europe 15,2 %
• Nature des obligations
  • non disponible
• Répartition par maturité
  • Moins de 1 an : 1,2 %
  • 1 à 5 ans : 14,8 %
  • 5 à 10 ans : 47,8 %
  • Plus de 10 ans : 36,2 %
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire
  • Dans un contexte de forte collecte, le portefeuille obligataire a été acheteur net à hauteur de 598 M€, avec un rendement de 3,6 % et une duration moyenne de 7,5 années.
  • Les achats d’obligations d’entreprises ont représenté 366 M€, presque exclusivement sur des obligations bien notées, c’est-à-dire « Investment Grade », et non en obligations à haut rendement, avec un rendement à l’achat de 3,9 % et une duration moyenne de 6,1 années. L’exposition nette a augmenté dans les secteurs bancaires, industriels et communications.
  • Les achats d’obligations d’Etat se sont élevés à 232 M€, à un rendement de 3,2 % et une durée moyenne d’achat de 9,6 années.

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Ventilation par nature
  • 17,0 % Industrie
  • 15,0 % Finance et Banque
  • 14,3 % Santé
  •   9,9 % Technologies de l’information
  •   9,5 % Biens de consommation courante
  •   9,3 % Biens de consommation cyclique
  •   6,8 % Services aux collectivités
  •   6,4 % Matériaux de base
  •   5,6 % Télécommunications
  •   5,3 % Energie
  •   1,0 % Immobilier
• Ventilation géographique
  • 19,5 % Royaume-Uni
  • 18,1 % Etats-Unis
  • 16,8 % France
  • 14,5 % Allemagne
  •   7,9 % Pays-Bas
  •   7,3 % Espagne
  •   4,8 % Italie
  •   4,1 % Suisse
  •   2,6 % Danemark
  •   1,3 % Belgique
  •   3,1 % Autres

Politique d’investissement dans le non-coté

• L’allocation en dette privée et en private equity a baissé en 2024, aucun engagement n’ayant été signé.

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • 40 % Commerces
  • 37 % Logistique
  • 23 % Bureaux
• Ventilation géographique
  • 28 % Paris
  •   9 % Ile de France hors Paris
  • 37 % Province
  • 26 % Etranger
• Informations complémentaires sur le portefeuille immobilier
  • L’allocation immobilière a été réduite, tout en demeurant importante. Les actifs sont principalement des actifs « prime », bien situés (quartier central des affaires à Paris) et avec un stock de plus-value important.

Données au 31 décembre 2023

Encours

• 0,743 Md€

Rendement financier brut du fonds

• non disponible

Composition du fonds au 31 décembre 2023

• Total Obligations : 52,5 %
  • Obligations souveraines : 25,9 %
  • Obligations corporate : 26,6 %
• Actions : 3,5 %
• Immobilier : 20,1 %
• Monétaire : 11,5 %
• Autres : 12,4 %
• Total 100 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 6,2 %
  • AA : 15,1 %
  • A : 25,2 %
  • BBB : 49,5 %
  • BB ou moins : 4,0 %
• Rating moyen des contreparties : 9,2 années
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : BBB +
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire
  • La poche obligataire est composée à 49,4 % d’emprunts d’Etat investis majoritairement en France et à 50,6 % d’obligations du secteur privé.

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Politique d’investissement dans le non-coté

• non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Données au 31 décembre 2022

Encours

• 0,734 Md€

Rendement financier brut du fonds

• non disponible

Composition du fonds au 31 décembre 2022

• Total Obligations : 59,4 %
  • Obligations souveraines : 20,8 %
  • Obligations corporate : 38,6 %
• Actions : 4,6 %
• Immobilier : 23,2 %
• Monétaire : 0,7 %
• Autres : 12,1 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 1,4 %
  • AA : 14,0 %
  • A : 30,5 %
  • BBB : 44,3 %
  • BB ou moins : 9,8 %
• Rating moyen des contreparties : 8,6 années
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : BBB
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire
  • La poche obligataire permettant de soutenir le rendement courant, est répartie entre emprunts d’Etat (35,0 %) investis majoritairement en France, et obligations du secteur privé (65,0 %) sélectionnées pour la qualité de la signature des émetteurs.

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Données au 31 décembre 2021

Encours

• 0,866 Md€

Rendement financier brut du fonds

• non disponible

Composition du fonds au 31 décembre 2021

• Total Obligations : 64,5 %
  • Obligations souveraines : 28,5 %
  • Obligations corporate : 36,0 %
• Actions : 5,3 %
• Immobilier : 18,7 %
• Monétaire : 1,8 %
• Autres : 9,7 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 1,5 %
  • AA : 19,7 %
  • A : 28,6 %
  • BBB : 41,2 %
  • BB ou moins : 9,0 %
• Rating moyen des contreparties : 11,1 années
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : BBB
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Données au 31 décembre 2020

Encours

• 0,798 Md€

Rendement financier brut du fonds

• non disponible

Composition du fonds au 31 décembre 2020

• Total Obligations : 68,0 %
  • Obligations souveraines : 30,5 %
  • Obligations corporate : 37,5 %
• Actions : 4,3 %
• Immobilier : 17,6 %
• Monétaire : 2,3 %
• Autres : 7,8 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 1,6 %
  • AA : 22,4 %
  • A : 29,1 %
  • BBB : 37,4 %
  • BB ou moins : 9,5 %
• Rating moyen des contreparties : 11,4 années
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : BBB
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Données au 31 décembre 2019

Encours

• 0,744 Md€

Rendement financier brut du fonds

• (non disponible)

Composition du fonds au 31 décembre 2019

• Obligations : 68,8 %
• Actions : 6,1 %
• Immobilier : 18,1 %
• Monétaire : 0,4 %
• Autres : 6,6 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • Souverain et parapublic : 39,4 %
  • Corporate : 60,6 %
• Rating des contreparties
  • AAA : 1,7 %
  • AA : 20,4 %
  • A : 28,8 %
  • BBB : 35,1 %
  • BB et moins : 14,0 %
• Rating moyen des contreparties : BBB
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : 9,2 années
• Nature des obligations
  • (non disponible)

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Exposition géographique
  • (non disponible)
• Exposition sectorielle
  • (non disponible)

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • (non disponible)
• Ventilation géographique
  • (non disponible)

Données au 31 décembre 2018

Encours

• 0,578 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• (non disponible)

Composition du fonds au 31 décembre 2018

• Obligations : 67,2 %
• Actions : 7,7 %
• Immobilier : 24,0 %
• Monétaire : 1,1 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • Souverain et parapublic : 34,4 %
  • Corporate : 65,6 %
• Rating des contreparties
  • AAA : 2,3 %
  • AA : 20,6 %
  • A : 33,4 %
  • BBB : 41,6 %
  • BB et moins : 2,1 %
• Rating moyen des contreparties : 7,8 années
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : BBB
• Nature des obligations
  • (non disponible)

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Exposition géographique
  • France : 44,6 %
  • Zone Euro : 34,2 %
  • Europe hors Zone Euro : 21,2 %
• Exposition sectorielle
  • (non disponible)

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 41 %
  • Commerces : 45 %
  • Logistique : 14 %
• Ventilation géographique
  • Paris : 49 %
  • Province : 39 %
  • Ile-de-France hors Paris : 12 %