ERAFP - Composition de l'actif général

ERAFP - Actif général

Composition du fonds en euros

Version au 17 novembre 2025

Eléments de référence

Nom de la Compagnie

• ERAFP

Nature du fonds

• Fonds en euros retraite

Date de création

• 2005

Classification SFDR

• (non disponible)

Produit concerné

• Retraite additionnelle de la Fonction publique (RAFP)

Données au 31 décembre 2024

Encours

• 47,8 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• 3,2 %

Composition du fonds au 31 décembre 2024

• Total Obligations et assimilés : 47,8 %
  • dont Obligations souveraines : 15,7 %
  • dont Obligations corporate : 32,1 %
• Actions : 31,8 %
• Non coté : 3,4 %
• Immobilier : 12,3 %
• Monétaire : 2,0 %
• Autres : 2,7 %

Total : 100,0 %

Politique d’investissement durable

• (non disponible)

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 1,4 %
  • AA : 6,1 %
  • A : 28,8 %
  • BBB : 44,9 %
  • BB : 12,8 %
  • B ou moins : 1,2 %
  • Autres : 4,8 %%
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • France : 37,4 %
  • Pays-Bas : 8,9 %
  • Italie : 8,8 %
  • Espagne : 7,8 %
  • Allemagne : 3,9 %
  • Belgique : 2,7 %
  • Royaume-Uni : 2,5 %
  • Autres Europe : 8,6 %
  • Amérique : 8,3 %
  • Autres Monde : 11,1 %
• Nature des obligations
  • non disponible
• Répartition par segment de notation
  • 87 % Qualité Investissement, dont

• • 53 % Entreprises privées
  • 34 % Etats

• • 8 % Obligations Haut rendement
  • 2 % Fonds de prêt à l’économie
  • 1 % Fonds de titrisation
  • 2 % Autres
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire (au global)
  • L’ERAFP a réinvesti massivement la classe d’actifs obligataires avec un flux d’investissement net de près de 1,7 Md€ en 2024, soit près des deux tiers des flux.
  • Cela correspond très largement à l’investissement dans des obligations d’entreprises privées, majoritairement européennes, dans un contexte de remontée des taux avec un niveau de risque qui demeure acceptable pour le Régime.
  • Le flux d’investissement dans les obligations publiques, essentiellement de la zone euro, a globalement compensé les arrivées à échéance des titres du portefeuille (- 22,5 M€).
• Informations complémentaires sur le portefeuille d’obligations d’entreprises privées
  • La poche d’obligations d’entreprises privées était au 31 décembre 2024 en position de moins-value latente (- 2,8 % en prix de revient amorti). En tant qu’investisseur de long terme, l’ERAFP a la capacité de détenir les actifs obligataires jusqu’à l’échéance de ses titres, où il recevra la valeur de remboursement. L’ERAFP n’est donc pas sensible aux variations de valeur ni aux moins-values latentes qui peuvent être constatées avant l’échéance des titres (sauf cas de défaut des émetteurs).
  • Répartition par pays :

• • 35,7 % France
  • 13,3 % Pays-Bas
  • 9,7 % Etats-Unis
  • 7,0 % Italie
  • 6,6 % Espagne
  • 5,7 % Allemagne
  • 4,0 % Royaume-Uni
  • 2,3 % Suède
  • 15,7 % Autres

• • Répartition par secteur d’activité :

• • 36,8 % Finance
  • 10,3 % Consommation discrétionnaire
  • 9,2 % Services aux collectivités
  • 8,8 % Industrie
  • 8,1 % Télécommunications
  • 7,0 % Fonds de dette
  • 4,7 % Biens de consommation de base
  • 4,6 % Matériaux
  • 3,0 % Santé
  • 7,5 % Autres

• • Répartition par notation :

• • AAA : 1,5 %
  • AA : 6,5 %
  • A : 29,8 %
  • BBB : 45,5 %
  • BB : 12,1 %
  • Non noté : 4,6 %
• Informations complémentaires sur le portefeuille d’obligations convertibles
  • Au 31 décembre 2024, le portefeuille d’obligations convertibles représentait un total de 1,0 Md€ en prix de revient amorti, soit 2,5 % du total de l’actif de l’ERAFP, et affichait une plus-value latente à hauteur de 15,3 % de son prix de revient amorti.
  • Répartition géographique :

• • 43,9 % Amérique
  • 30,2 % Europe
  • 18,1 % Asie
  • 7,9 % Autres

• • Répartition par secteur d’activité :

• • 23,8 % Finance
  • 18,4 % Technologie
  • 16,8 % Consommation discrétionnaire
  • 8,2 % Industrie
  • 6,4 % Services aux collectivités
  • 6,0 % Communication
  • 5,9 % Santé
  • 3,1 % Matériaux
  • 2,5 % Energie
  • 1,0 % Consommation de base
  • 7,9 % Autres

• • Répartition par notation :

• • AAA : 0,0 %
  • AA : 1,2 %
  • A : 17,4 %
  • BBB : 37,8 %
  • BB : 20,8 %
  • B : 15,0 %
  • Non noté : 7,9%
• Informations complémentaires sur le portefeuille d’obligations souveraines
  • L’ensemble des titres obligataires publics est géré en direct par l’ERAFP pour une valeur en prix de revient amorti de 6,5 Md€ à la fin de l’année 2024. Les obligations d’Etats comptent pour 97,7 %, les obligations supranationales et de collectivités territoriales pour 2,3 %.
  • Conformément à sa charte ISR, l’ERAFP n’investit pas dans la dette des pays qui n’ont pas aboli la peine de mort.
  • Répartition par pays :

• • 46,7 % France
  • 13,7 % Italie
  • 11,2 % Espagne
  • 8,2 % Belgique
  • 6,6 % Autriche
  • 5,5 % Irlande
  • 3,3 % Portugal
  • 2,0 % Pays-Bas
  • 2,8 % Autres Europe

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• L’ERAFP a poursuivi ses investissements en actions en 2024 pour un montant de 607 M€, majoritairement fléchés vers des titres européens.
• Au 31 décembre 2024, le portefeuille d’actions représentait un total de 13,2 Md€ en prix de revient amorti, soit 31,8 % du total de l’actif, se répartissant entre des actions d’entreprises européennes pour 10,0 Md€ (24,2 % de l’actif) et des actions d’entreprises internationales pour 3,2 Md€ (7,7 % de l’actif).

• Répartition par poche géographique :
  • 73,5 % actions européennes
  • 14,4 % actions américaines
  • 7,1 % actions japonaises
  • 3,7 % actions internationales
  • 1,4 % actions émergentes
• Répartition du portefeuille d’actions européennes par pays :
  • 36,1 % France
  • 22,0 % Allemagne
  • 12,7 % Pays-Bas
  • 6,6 % Italie
  • 6,5 % Espagne
  • 3,2 % Finlande
  • 3,1 % Belgique
  • 2,9 % Royaume-Uni
  • 2,0 % Suisse
  • 1,2 % Suède
  • 1,1 % Irlande
  • 2,6 % Autres Europe
• Répartition du portefeuille d’actions européennes par secteur :
  • 18,1 % Finance
  • 17,2 % Technologies de l’information
  • 15,2 % Industrie
  • 10,1 % Consommation discrétionnaire
  • 9,1 % Biens de consommation de base
  • 9,0 % Santé
  • 6,5 % Services aux collectivités
  • 5,1 % Télécommunications
  • 4,1 % Matériaux
  • 2,2 % Energie
  • 2,2 % Immobilier
  • 1,3 % Autres

Politique d’investissement dans le non coté et les infrastructures

• L’ERAFP investit dans des actifs non cotés de capital-investissement et d’infrastructures selon différents modes de gestion.
• En premier lieu, dès 2015, des engagements ont été souscrits directement dans des fonds collectifs qui ont atteint à fin 2024 un montant de 4 028 M€ dans des fonds de capital-investissement et d’infrastructures (dont des fonds énergie renouvelable et transition énergétique)
• A partir de 2017, l’ERAFP a attribué des mandats de gestion dans des actifs non cotés pour les montants suivants :
  • 550 M€ dans le fonds dédié de capital-investissement géré par Access Capital Partners,
  • 490 M€ dans le fonds dédié d’infrastructures (dont 100 M€ exclusivement dans les énergies renouvelables) géré par Ardian France.
• Le portefeuille de capital-investissement et d’infrastructures affiche à fin 2024 une plus-value latente de 39,7 % de son prix de revient amorti.

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Les investissements en immobilier se sont élevés à 280 M€ en 2024, et sont restés limités dans un contexte de crise du marché qui perdure en particulier dans le secteur des bureaux.
• Au 31 décembre 2024, le portefeuille immobilier représentait un total de 5,1 Md€ en prix de revient amorti, soit 12,3 % du total de l’actif. A cette somme il convient d’ajouter 177 M€ d’engagements non libérés, dans l’attente de futures livraisons d’immeubles et des appels de fonds collectifs actuellement en phase d’investissement.
• A fin 2024 le portefeuille immobilier était en situation de moins-value latente de -12,2 %. A noter que les moins-values latentes sur cette classe d’actifs ne sont pas réalisées, l’ERAFP ayant vocation à détenir ses actifs sur une longue période.
• Ventilation par nature
  • 34,6 % Bureaux
  • 34,2 % Résidentiel
  • 13,2 % Commerces
  • 12,5 % Logistique
  • 5,6 % Autres

• Ventilation géographique
  • 68,3 % France
  • 8,3 % Allemagne
  • 4,4 % Royaume-Uni
  • 3,7 % Espagne
  • 2,5 % Pays-Bas
  • 2,3 % Belgique
  • 10,5 % Autres Europe

Données au 31 décembre 2023

Encours

• 38,5 Md€ en Valeur Nette Comptable
• 43,3 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• 3,0 %

Composition du fonds au 31 décembre 2023

• Total Obligations et assimilés : 47,4 %
  • dont Obligations souveraines : 16,9 %
  • dont Obligations corporate : 30,5 %
• Actions : 32,4 %
• Non coté : 3,1 %
• Immobilier : 12,5 %
• Monétaire : 1,6 %
• Autres : 2,9 %

Total : 100,0 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 1,9 %
  • AA : 28,9 %
  • A : 21,2 %
  • BBB : 33,6 %
  • BB : 10,3 %
  • B ou moins : 0,8 %
  • Non noté : 3,0 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • France : 39,8 %
  • Italie : 8,5 %
  • Pays-Bas : 8,4 %
  • Etats-Unis : 7,8 %
  • Espagne : 7,2 %
  • Allemagne : 3,8 %
  • Belgique : 3,0 %
  • Autriche : 2,8 %
  • Irlande : 2,2 %
  • Royaume-Uni : 1,8 %
  • Portugal : 1,4 %
  • Autres : 13,4 %
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• Au 31 décembre 2023, le portefeuille d’Actions représentait un total de 12,4 Md€ en prix de revient amorti, soit 32,4 % du total de l’actif de l’ERAFP.
• A noter qu’en 2023, l’ERAFP a attribué 11 mandats « actifs » d’actions cotées des zones euro, Europe et Japon ISR.
• A la fin de 2023, le TRI 1 an du portefeuille d’actions s’élevait à 16,6 % et le TRI depuis le premier investissement à 6,5 %. Dans le détail, le TRI 1 an de la poche d’actions de la zone euro / Europe en valeur économique s’établissait à 15,4 %, celui de la poche Actions internationales à 21,0 %. Le TRI depuis le premier investissement s’élevait pour la première à 5,8 % et pour la seconde à 10,0 %
• Le portefeuille d’actions affiche, à la fin de l’année 2023, une plus-value latente de 38,6 % de son prix de revient amorti.

• Ventilation du portefeuille d’actions européennes par secteur :
  • Finance : 18,7 %
  • Technologies de l’information : 14,9 %
  • Industries : 14,5 %
  • Consommation discrétionnaire : 13,6 %
  • Santé : 8,2 %
  • Biens de consommation de base : 7,4 %
  • Services aux collectivités : 6,1 %
  • Télécommunications : 4,9 %
  • Matériaux : 4,6 %
  • Energie : 2,8 %
  • Autres : 2,5 %
• Ventilation géographique :
  • France : 43,5 %
  • Allemagne : 17,6 %
  • Pays-Bas : 10,2 %
  • Espagne : 7,3 %
  • Italie : 6,7 %
  • Royaume-Uni : 3,0 %
  • Finlande : 2,8 %
  • Belgique : 2,4 %
  • Autres : 6,6 %
• Répartition par poche géographique :
  • Actions européennes : 77,2 %
  • Actions américaines : 10,8 %
  • Actions de la zone Pacifique : 7,0 %
  • Actions internationales changement climatique : 1,5 %
  • Actions internationales technologiques : 0,7 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• La part du portefeuille immobilier de l’ERAFP correspondant au secteur résidentiel en France s’élevait à 31,3 % en 2023.
• A la fin de l’année 2023, l’Etablissement avait investi plus de 1 361 Me dans le secteur de l’immobilier résidentiel français. Les engagements de l’ERAFP dans ce secteur s’élèvent à 1 677M€, ce qui représente 6 100 logements identifiés (acquis ou en cours d’acquisition).
• A noter qu’en 2023, à la suite d’un appel d’offres lancé en 2022, l’ERAFP a attribué de nouveau ses mandats de gestion de portefeuille immobiliers ISR France aux sociétés de gestion AEW Ciloger et la Française REM. Il a également réattribué un mandat de gestion d’actifs immobiliers ISR Europe à AXA Real Estate IM et confié le second mandat à BNP Paribas Real Estate Investment managers (le lancement opérationnel de ce mandat a été effectué en 2024).
• Au 31 décembre 2023, le portefeuille immobilier représentait un total de 4,8 Md€ en prix de revient amorti, soit 12,5 % du total de l’actif. A cette somme, il convient d’ajouter 210 M€ d’engagement non libérés, dans l’attente de futures livraisons d’immeubles et des appels de fonds de fonds collectif actuellement en phase d’investissement.

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 35,9 %
  • Résidentiel : 31,4 %
  • Commerces : 14,4 %
  • Logistique : 12,9 %
  • Autre : 5,5 %
• Ventilation géographique
  • France : 65,8 %
  • Allemagne : 9,6 %
  • Pays-Bas : 3,9 %
  • Royaume-Uni : 3,1 %
  • Espagne : 3,1 %
  • Danemark : 2,4 %
  • Belgique : 2,3 %
  • Finlande : 2,1 %
  • Irlande : 1,5 %
  • Luxembourg : 1,4 %
  • République Tchèque : 1,4 %
  • Autres Europe : 3,5 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Capital-investissement et Infrastructures

• L‘ERAFP investit dans des actifs non cotés de capital-investissement et d’infrastructures selon 2 modes de gestion déléguée.
• Depuis 2015, des engagements ont été souscrits directement dans des fonds collectifs et ont atteint à la fin de l’année 2023 : 1 673 M€ dans des fonds de capital-investissement, 1 335 M€ dans des fonds d’infrastructures et 670 M€ engagés en capital-investissement et infrastructures sur les fonds exclusivement « énergies renouvelables » et/ou « transition énergétique ».
• Les montants investis au 31/12/2023 dans le portefeuille non coté représentent 1 544 M€.
• Le portefeuille de capital-investissement et d’infrastructures affiche à la fin de 2023, une plus-value latente de 39,0 % de son prix de revient amorti.
• Le TRI 1 an du portefeuille s’établissait au 31/12/2023 à 5,4 %. Celui depuis sa création de la poche en 2015, était de 10,9 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Capital-investissement

• Ventilation par nature
  • Technologies : 18,6 %
  • Industrie manufacturière : 10,9 %
  • Santé : 10,7%
  • Progiciels et services IT : 7,1 %
  • Consommation : 7,0 %
  • Conseil : 6,2 %
  • Services : 6,2 %
  • Agroalimentaire : 6,1 %
  • Finance : 6,0 %
  • Télécommunications : 3,9 %
  • Transition énergétique : 3,5 %
  • Construction : 3,5 %
• Ventilation géographique
  • France : 45,8 %
  • Royaume-Uni : 13,6 %
  • Etats-Unis : 9,3 %
  • Autres Europe : 6,8 %
  • Nordiques : 5,4 %
  • Pays-Bas : 4,9 %
  • Italie : 4,1 %
  • Reste du monde : 3,5 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Infrastructures

• Ventilation par nature
  • Transition énergétique : 43,0 %
  • Communications : 19,9 %
  • Transports : 19,8 %
  • Infrastructures sociales : 8,0 %
  • Energies : 7,0 %
  • Services publics : 2,2 %
• Ventilation géographique
  • Etats-Unis : 19,3 %
  • France : 14,5 %
  • Royaume-Uni : 7,2 %
  • Italie : 6,6 %
  • Espagne : 5,9 %
  • Allemagne : 5,2 %
  • Reste du monde : 4,8 %
  • Pays-Bas : 4,3 %
  • Suisse : 2,7 %
  • Autres Europe : 27,0 %

Données au 31 décembre 2022

Encours

• 38,2 Md€ en Valeur Nette Comptable
• 35,4 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• 2,9 %

Composition du fonds au 31 décembre 2022

• Total Obligations : 48,8 %
  • Obligations souveraines : 18,9 %
  • Obligations corporate : 29,9 %
• Actions : 33,5 %
• Immobilier : 13,1 %
• Monétaire : 2,0 %
• Infrastructures : 1,2 %
• Gestion alternative : 1,4 %
• Total 100 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 2,8 %
  • AA : 29,7 %
  • A : 18,1 %
  • BBB : 33,9 %
  • BB : 11,4 %
  • B ou moins : 0,8 %
  • Non noté : 3,3 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • France : 41,0 %
  • Etats-Unis : 7,0 %
  • Pays-Bas : 8,0 %
  • Royaume-Uni : 2,0 %
  • Allemagne : 5,0 %
  • Italie : 10,0 %
  • Espagne : 6,0 %
  • Autriche : 3,0 %
  • Irlande : 2,0 %
  • Belgique : 3,0 %
  • Portugal : 1,0 %
  • Autres : 12,0 %
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• Au 31 décembre 2022, le portefeuille d’actions représentait un total de 11,5 Md€ en prix de revient amorti, soit 32,2 % du total de l’actif de l’ERAFP. Il se répartit entre des actions d’entreprises européennes (25,0 % de l’actif, soit 8,9 Md€) et des actions d’entreprises internationales (7,2 % de l’actif, soit 2,6 Md€).
• À fin 2022, le TRI 1 an du portefeuille d’actions s’élevait à -16,6 % et le TRI depuis le premier investissement à 5,4 %. Dans le détail, le TRI 1 an de la poche d’actions de la zone euro / Europe en valeur économique s’établissait à -15,2 %, celui de la poche d’actions internationales à -21,9 %. Le TRI depuis le premier investissement s’élevait pour la première à 4,7 %, et pour la seconde à 8,9 %.
• Le portefeuille d’actions affiche, à la fin de l’année 2022, une plus-value latente de 24,5 % de son prix de revient amorti, en baisse de 33,5 points par rapport à 2021.

• Ventilation du portefeuille d’actions européennes par secteur :
  • Technologies de l’information : 35,8 %
  • Consommation discrétionnaire : 18,9 %
  • Finance : 11,9 %
  • Industries : 11,7 %
  • Santé : 11,1 %
  • Biens de consommation de base : 5,1 %
  • Matériaux : 2,5 %
  • Télécommunications : 1,3 %
  • Services aux collectivités : 1,0 %
  • Energie : 0,9 %
• Ventilation géographique :
  • France : 35,4 %
  • Allemagne : 11,9 %
  • Pays-Bas : 7,7 %
  • Espagne : 6,1 %
  • Italie : 4,1 %
  • Finlande : 3,2 %
  • Royaume-Uni : 3,0 %
  • Belgique : 1,6 %
  • Suisse : 1,4 %
  • Autres Europe : 3,9 %
  • Actions américaines : 8,8 %
  • Actions de la zone Pacifique : 8,3 %
  • Actions internationales changement climatique : 2,6 %
  • Actions émergentes : 1,4 %
  • Actions internationales technologiques : 0,6 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• À la fin de l’année 2022, pour un montant engagé en logements intermédiaires s’élevant à plus de 497 M€ (dont au moins 97 % étaient déjà alloués), l’ERAFP disposait d’un potentiel de réservation de 3 000 logements. A ce nombre s’ajoutent environ 600 logements dits « abordables » qui pourront être soumis au dispositif de réservation en faveur des agents publics.
• Le portefeuille immobilier de l’ERAFP est composé de 6 mandats de gestion d’actifs ISR diversifiés dont :
  • 4 mandats d’actifs immobiliers situés en France, 2 mandats étant gérés de manière diversifiée par AEW Ciloger et La Française REM, un troisième mandat par AEW Ciloger pour gérer l’immeuble accueillant le siège de l’ERAFP et un quatrième mandat dédié à de l’immobilier résidentiel par AMPERE gestion.
  • 2 mandats d’actifs immobiliers en Europe gérés de manière diversifiée, l’un par AXA Real Estate IM SGP, l’autre par LaSalle IM.
• À noter qu’en 2022, l’ERAFP a lancé un appel d’offres pour sélectionner des gérants de portefeuille d’actifs immobiliers ISR France et Europe. Dans le cadre de cette procédure, 4 mandats « actifs » seront attribués.
• Ventilation par nature
  • Bureaux : 39,3 %
  • Résidentiel : 29,5 %
  • Commerces : 14,3 %
  • Logistique : 11,3 %
  • Autre : 5,6 %
• Ventilation géographique
  • France : 65,8 %
  • Allemagne : 9,6 %
  • Pays-Bas : 3,9 %
  • Royaume-Uni : 3,1 %
  • Espagne : 3,1 %
  • Danemark : 2,4 %
  • Belgique : 2,3 %
  • Finlande : 2,1 %
  • Irlande : 1,5 %
  • Luxembourg : 1,4 %
  • République Tchèque : 1,4 %
  • Autres Europe : 3,5 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Capital-investissement et Infrastructures

• L‘ERAFP investit dans des actifs non cotés de capital-investissement et d’infrastructures selon 2 modes de gestion déléguée.
  • Depuis 2015, des engagements ont été souscrits directement dans des fonds collectifs et ont atteint à la fin de l’année 2022 : 1 373 M€ dans des fonds de capital-investissement, 1 130 M€ dans des fonds d’infrastructures et 500 M€ engagés en capital-investissement et infrastructures sur les fonds exclusivement « énergies renouvelables » et/ou « transition énergétique ».
  • Les montants investis au 31 décembre 2022 dans le portefeuille non coté représentent 1 234 M€ dont 678 M€ en capital-investissement et 557 M€ en infrastructures.

Informations complémentaires sur le portefeuille Capital-investissement

• Ventilation par nature
  • Technologies : 20,8 %
  • Santé : 11,6 %
  • Industrie manufacturière : 10,0 %
  • Consommation : 6,7 %
  • Services : 6,4 %
  • Agroalimentaire : 6,4 %
  • Conseil : 5,6 %
  • Finance : 5,2 %
  • Télécommunications : 5,1 %
  • Progiciels et services IT : 4,5 %
  • Transition énergétique : 4,0 %
  • Construction : 3,2 %
  • Autres secteurs : 10,5 %
• Ventilation géographique
  • France : 51,6 %
  • Royaume-Uni : 13,8 %
  • Pays nordiques : 7,5 %
  • Allemagne : 6,7 %
  • Etats-Unis : 4,9 %
  • Italie : 3,6 %
  • Pays-Bas : 3,4 %
  • Suisse : 3,0 %
  • Autres Europe: 4,3 %
  • Reste du monde : 1,5 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Infrastructures

• Ventilation par nature
  • Transition énergétique : 38,8 %
  • Transports : 22,4 %
  • Communications : 17,8 %
  • Infrastructures sociales : 13,0 %
  • Energie : 7,1 %
  • Services publics : 0,9 %
• Ventilation géographique
  • France : 18,4 %
  • Etats-Unis : 16,9 %
  • Espagne : 7,2 %
  • Italie : 6,8 %
  • Royaume-Uni : 6,5 %
  • Allemagne : 5,9 %
  • Pays-Bas : 5,4 %
  • Suisse : 3,1 %
  • Autres Europe : 22,9 %
  • Reste du monde : 6,9 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Multi-Actifs

• Au 31 décembre 2022, le fonds multi-actifs représentait 1,1 Md€ en prix de revient amorti, soit 3,2 % du total de l’actif l’ERAFP. Il affichait alors une plus-value latente à hauteur de 14,2 % de son prix de revient amorti.
• À fin 2022, le TRI 1 an du portefeuille de diversification s’établissait à - 13,5 %. Le TRI depuis la création de la poche en 2013 était quant à lui de 2,4 %.
• Ventilation par nature
  • Actions : 39,6 %
  • Obligations : 39,2 %
  • Monétaire : 21,1 %
• Ventilation géographique
  • Monde : 51,0 %
  • Zone euro : 14,2 %
  • Europe (hors zone euro) : 9,6 %
  • Etats-Unis : 7,3 %
  • Pays émergents : 7,2 %
  • Japon : 5,3 %
  • OCDE : 4,0 %
  • Asie (hors Japon) : 1,4 %

Données au 31 décembre 2021

Encours

• 41,9 Md€ en Valeur Nette de Réalisation
• 32,8 Md€ en Valeur Nette Comptable

Rendement financier brut du fonds

• 3,30 %

Composition du fonds au 31 décembre 2021 en Valeur Nette de Réalisation

• Total Obligations : 50,6 %
  • Obligations souveraines : 21,4 %
  • Obligations corporate : 29,2 %
• Actions : 32,7 %
• Immobilier : 12,6 %
• Monétaire : 0,8 %
• Infrastructures : 1,0 %
• Gestion alternative : 1,3 %
• Autres : 1,1 %
• Total 100 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 4,8 %
  • AA : 32,0 %
  • A : 15,1 %
  • BBB : 32,3 %
  • BB : 11,3 %
  • B ou moins : 0,7 %
  • Non noté : 3,7 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • France : 41,5 %
  • Etats-Unis : 7,0 %
  • Pays-Bas : 7,2 %
  • Royaume-Uni : 2,2 %
  • Allemagne : 4,1 %
  • Italie : 7,2 %
  • Espagne : 5,3 %
  • Autriche : 3,0 %
  • Irlande : 2,3 %
  • Belgique 5,1 %
  • Portugal : 1,2 %
  • Autres : 14,1 %
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• Au 31 décembre 2021, le portefeuille d’actions représentait un total de 10,3 Md€ en prix de revient amorti. Il se répartit entre des actions d’entreprises européennes (80 %) et des actions d’entreprises internationales (20 %).
• Les 2 poches d’actions étaient réparties en 16 mandats, dont 11 d’actions européennes, confiés à Allianz, Amiral Gestion, Amundi, AXA IM, BFT - Montanaro, Candriam, EdRAM, Mirova, OFI AM et Sycomore (2 mandats), et 5 d’actions internationales, confiés à BTFM IM, Ostrum AM et Oddo BHF AM pour la zone Amérique du Nord et à Comgest et Robeco pour la zone Pacifique.
• Le portefeuille d’actions affiche, au 31 décembre 2021, une plus-value latente de 58,0 % de son prix de revient amorti, en hausse de 16,7 points par rapport à 2020.
• Le TRI du portefeuille d’actions depuis 2007 est de 4,2 %. Le TRI 1 an au 31 décembre 2021 est de 17,5 %.
• Ventilation par secteur
  • Industries : 18,3 %
  • Finance : 16,5 %
  • Technologies de l’information : 14,8 %
  • Consommation discrétionnaire : 12,9 %
  • Matériaux : 10,3 %
  • Biens de consommation de base : 8,7 %
  • Santé : 8,0 %
  • Services aux collectivités : 4,6 %
  • Télécommunications : 3,2 %
  • Energie : 2,5 %
• Ventilation géographique
  • France : 35,2 %
  • Allemagne : 12,8 %
  • Pays-Bas : 8,5 %
  • Espagne : 4,9 %
  • Italie : 4,0 %
  • Royaume-Uni : 3,5 %
  • Finlande : 2,7 %
  • Belgique : 1,8 %
  • Irlande : 1,5 %
  • Autres Europe : 3,4 %
  • Actions américaines : 10,3 %
  • Actions de la zone Pacifique : 7,6 %
  • Actions internationales changement climatique : 2,2 %
  • Actions émergentes : 1,0 %
  • Actions internationales technologiques : 0,6 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Le portefeuille immobilier de l’ERAFP est composé de 6 mandats de gestion d’actifs dont :
• 4 mandats d’actifs immobiliers en France - 2 mandats étant gérés de manière diversifiée par AEW Ciloger et La Française REM, un troisième mandat par AEW Ciloger pour gérer l’immeuble accueillant le siège de l’ERAFP et un quatrième mandat dédié à de l’immobilier résidentiel par AMPERE gestion.
• 2 mandats d’actifs immobiliers en Europe gérés de manière diversifiée, l’un par AXA Real Estate IM SGP, l’autre par LaSalle IM.
• A fin 2021, le portefeuille immobilier affichait une plus-value latente en prix de revient amorti de 8,2 %. Son TRI 1 an s’établmissait à 7,9 %. Depuis la création de la poche, en 2012, il était de 4,1 %.

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 44,6 %
  • Résidentiel : 29,1 %
  • Commerces : 15,5 %
  • Autre : 5,8 %
  • Logistique : 4,9 %
• Ventilation géographique
  • France : 68,9 %
  • Allemagne : 7,8 %
  • Pays-Bas : 4,2 %
  • Royaume-Uni : 3,5 %
  • Espagne : 3,2 %
  • Belgique : 2,4 %
  • Finlande : 2,3 %
  • Irlande : 1,6 %
  • Luxembourg : 1,5 %
  • République Tchèque : 1,5 %
  • Autres Europe : 3,1 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Multi-Actifs

• Au 31 décembre 2021, le fonds multiactifs représentait 928 M€ en prix de revient amorti, soit 2,8 % du total de l’actif l’ERAFP. Il affichait alors une plus-value latente à hauteur de 38,0 % de son prix de revient amorti, en hausse par rapport à 2020.
• A fin 2021, le TRI 1 an du portefeuille de diversification s’établissait à 9,5 %. Le TRI depuis la création de la poche en 2013 était quant à lui de 5,9 %.
• Ventilation par nature
  • Actions : 56,2 %
  • Obligations : 41,1 %
  • Monétaire : 2,7 %
• Ventilation géographique
  • Monde : 39,3 %
  • Zone euro : 19,6 %
  • Etats-Unis : 14,1 %
  • Pays émergents : 9,5 %
  • Europe (hors zone euro) : 6,6 %
  • Japon : 6,2 %
  • OCDE : 3,0 %
  • Asie (hors Japon) : 1,7 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Capital-investissement et d’Infrastructures

• L‘ERAFP investit dans des actifs non cotés de capital-investissement et d’infrastructures selon 2 modes de gestion déléguée.
• Depuis 2015, des engagements ont été souscrits directement dans des fonds collectifs et ont atteint à la fin de l’année 2021 : 597 M€ dans des fonds de capital-investissement, 510 M€ dans des fonds d’infrastructures et 190 M€ engagés en capital-investissment et infrastructures sur les fonds exclusivement « énergies renouvelables » et/ou « transition énergétique ».
• Les montants investis au 31 décembre 2021 dans le portefeuille non coté représentent donc 746 M€ dont 411 M€ en capital-investissement (1 043 M€ engagés par l’ERAFP) et 335 M€ en infrastructures (850 M€ engagés par l’ERAFP).

Informations complémentaires sur le portefeuille Capital-investissement

• Ventilation par nature
  • Technologies : 20,8 %
  • Santé : 11,6 %
  • Autres secteurs : 10,5 %
  • Industrie manufacturière : 10,0 %
  • Consommation : 6,7 %
  • Services : 6,4 %
  • Agroalimentaire : 6,4 %
  • Conseil : 5,6 %
  • Finance : 5,2 %
  • Télécommunications : 5,1 %
  • Progiciels et services IT : 4,5 %
  • Transition énergétique : 4,0 %
  • Construction : 3,2 %
• Ventilation géographique
  • France : 51,6 %
  • Royaume-Uni : 13,8 %
  • Pays nordiques : 7,5 %
  • Allemagne : 6,7 %
  • Etats-Unis : 4,9 %
  • Italie : 3,6 %
  • Pays-Bas : 3,4 %
  • Suisse : 3,0 %
  • Autres Europe : 4,3 %
  • Reste du monde : 1,5 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Infrastructures

• Ventilation par nature
  • Transition énergétique : 38,8 %
  • Transports : 22,4 %
  • Communications : 17,8 %
  • Infrastructures sociales : 13,0 %
  • Services publics : 0,9 %
• Ventilation géographique
  • Autres Europe : 22,9 %
  • France : 18,4 %
  • Etats-Unis : 16,9 %
  • Espagne : 7,2 %
  • Royaume-Uni : 6,5 %
  • Allemagne : 5,8 %
  • Pays-Bas : 5,4 %
  • Suisse : 3,1 %
  • Reste du monde : 6,9 %

Données au 31 décembre 2020

Encours

• 37,5 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• non disponible

Composition du fonds au 31 décembre 2020

• Total Obligations : 51,6 %
  • Obligations souveraines : 24,8 %
  • Obligations corporate : 26,8 %
• Actions : 30,1 %
• Immobilier : 11,9 %
• Monétaire : 0,8 %
• Infrastructures : 2,1 %
• Autres : 3,5 %
• Total 100 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • non disponible
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • Actions européennes : 78,1 %
  • Actions américaines : 10,0 %
  • Actions de la zone Pacifique : 9,2 %
  • Actions émergentes 1,2 %
  • Autres 1,4 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 45,53 %
  • Résidentiel : 25,5 %
  • Commerces : 18,3 %
  • Logistique : 4,1 %
  • Autres : 6,8 %
• Ventilation géographique
  • France : 72,0 %
  • Allemagne : 5,3 %
  • Pays-Bas : 4,4 %
  • Royaume-Uni : 3,8 %
  • Espagne : 3,6 %
  • Finlande : 2,5 %
  • Autres : 8,4 %

Données au 31 décembre 2019

Encours

• 34,9 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• 3,74 %

Composition du fonds au 31 décembre 2019

• Obligations : 50,9 %
• Actions : 39,7 %
• Immobilier : 9,4 %
• Total 100 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• (non disponible)

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• (non disponible)

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• (non disponible)