ERAFP - Composition de l'actif général

ERAFP - Actif général

Composition du fonds en euros

Version au 6 juillet 2023

Eléments de référence

Nom de la Compagnie

• ERAFP

Nature du fonds

• Fonds en euros retraite

Exemple de produit concerné

• Retraite additionnelle de la Fonction publique (RAFP)

Données au 31 décembre 2022

Encours

• 38,2 Md€ (en Valeur Nette Comptable)
• 35,4 Md€ (en Valeur Nette de Réalisation)

Rendement financier brut du fonds

• 2,9 %

Composition du fonds au 31 décembre 2022

• Total Obligations : 48,8 %
  • Obligations souveraines : 18,9 %
  • Obligations corporate : 29,9 %
• Actions : 33,5 %
• Immobilier : 13,1 %
• Monétaire : 2,0 %
• Infrastructures : 1,2 %
• Gestion alternative : 1,4 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 2,8 %
  • AA : 29,7 %
  • A : 18,1 %
  • BBB : 33,9 %
  • BB : 11,4 %
  • B ou moins : 0,8 %
  • Non noté : 3,3 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • France : 41,0 %
  • Etats-Unis : 7,0 %
  • Pays-Bas : 8,0 %
  • Royaume-Uni : 2,0 %
  • Allemagne : 5,0 %
  • Italie : 10,0 %
  • Espagne : 6,0 %
  • Autriche : 3,0 %
  • Irlande : 2,0 %
  • Belgique : 3,0 %
  • Portugal : 1,0 %
  • Autres : 12,0 %
• Nature des obligations
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• • Au 31 décembre 2022, le portefeuille d’actions représentait un total de 11,5 Md€ en prix de revient amorti, soit 32,2 % du total de l’actif de l’ERAFP. Il se répartit entre des actions d’entreprises européennes (25,0 % de l’actif, soit 8,9 Md€) et des actions d’entreprises internationales (7,2 % de l’actif, soit 2,6 Md€).
  • À fin 2022, le TRI 1 an du portefeuille d’actions s’élevait à -16,6 % et le TRI depuis le premier investissement à 5,4 %. Dans le détail, le TRI 1 an de la poche d’actions de la zone euro / Europe en valeur économique s’établissait à -15,2 %, celui de la poche d’actions internationales à -21,9 %. Le TRI depuis le premier investissement s’élevait pour la première à 4,7 %, et pour la seconde à 8,9 %.
  • Le portefeuille d’actions affiche, à la fin de l’année 2022, une plus-value latente de 24,5 % de son prix de revient amorti, en baisse de 33,5 points par rapport à 2021.
  •  
• Ventilation du portefeuille d’actions européennes par secteur :
  • Technologies de l’information : 35,8 %
  • Consommation discrétionnaire : 18,9 %
  • Finance : 11,9 %
  • Industries : 11,7 %
  • Santé : 11,1 %
  • Biens de consommation de base : 5,1 %
  • Matériaux : 2,5 %
  • Télécommunications : 1,3 %
  • Services aux collectivités : 1,0 %
  • Energie : 0,9 %
• Ventilation géographique :
  • France : 35,4 %
  • Allemagne : 11,9 %
  • Pays-Bas : 7,7 %
  • Espagne : 6,1 %
  • Italie : 4,1 %
  • Finlande : 3,2 %
  • Royaume-Uni : 3,0 %
  • Belgique : 1,6 %
  • Suisse : 1,4 %
  • Autres Europe : 3,9 %
  • Actions américaines : 8,8 %
  • Actions de la zone Pacifique : 8,3 %
  • Actions internationales changement climatique : 2,6 %
  • Actions émergentes : 1,4 %
  • Actions internationales technologiques : 0,6 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

À la fin de l’année 2022, pour un montant engagé en logements intermédiaires s’élevant à plus de 497 M€ (dont au moins 97 % étaient déjà alloués), l’ERAFP disposait d’un potentiel de réservation de 3 000 logements. A ce nombre s’ajoutent environ 600 logements dits « abordables » qui pourront être soumis au dispositif de réservation en faveur des agents publics.

Le portefeuille immobilier de l’ERAFP est composé de 6 mandats de gestion d’actifs ISR diversifiés dont :

• 4 mandats d’actifs immobiliers situés en France, 2 mandats étant gérés de manière diversifiée par AEW Ciloger et La Française REM, un troisième mandat par AEW Ciloger pour gérer l’immeuble accueillant le siège de l’ERAFP et un quatrième mandat dédié à de l’immobilier résidentiel par AMPERE gestion.
• 2 mandats d’actifs immobiliers en Europe gérés de manière diversifiée, l’un par AXA Real Estate IM SGP, l’autre par LaSalle IM.

À noter qu’en 2022, l’ERAFP a lancé un appel d’offres pour sélectionner des gérants de portefeuille d’actifs immobiliers ISR France et Europe. Dans le cadre de cette procédure, 4 mandats « actifs » seront attribués.

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 39,3 %
  • Résidentiel : 29,5 %
  • Commerces : 14,3 %
  • Logistique : 11,3 %
  • Autre : 5,6 %
• Ventilation géographique
  • France : 65,8 %
  • Allemagne : 9,6 %
  • Pays-Bas : 3,9 %
  • Royaume-Uni : 3,1 %
  • Espagne : 3,1 %
  • Danemark : 2,4 %
  • Belgique : 2,3 %
  • Finlande : 2,1 %
  • Irlande : 1,5 %
  • Luxembourg : 1,4 %
  • République Tchèque : 1,4 %
  • Autres Europe : 3,5 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Capital-investissement et d’Infrastructures

L‘ERAFP investit dans des actifs non cotés de capital-investissement et d’infrastructures selon 2 modes de gestion déléguée.

• • Depuis 2015, des engagements ont été souscrits directement dans des fonds collectifs et ont atteint à la fin de l’année 2022 : 1 373 M€ dans des fonds de capital-investissement, 1 130 M€ dans des fonds d’infrastructures et 500 M€ engagés en capital-investissement et infrastructures sur les fonds exclusivement « énergies renouvelables » et/ou « transition énergétique ».
  • Les montants investis au 31 décembre 2022 dans le portefeuille non coté représentent 1 234 M€ dont 678 M€ en capital-investissement et 557 M€ en infrastructures.

Informations complémentaires sur le portefeuille Capital-investissement

• Ventilation par nature
  • Technologies : 20,8 %
  • Santé : 11,6 %
  • Industrie manufacturière : 10,0 %
  • Consommation : 6,7 %
  • Services : 6,4 %
  • Agroalimentaire : 6,4 %
  • Conseil : 5,6 %
  • Finance : 5,2 %
  • Télécommunications : 5,1 %
  • Progiciels et services IT : 4,5 %
  • Transition énergétique : 4,0 %
  • Construction : 3,2 %
  • Autres secteurs : 10,5 %
• Ventilation géographique
  • France : 51,6 %
  • Royaume-Uni : 13,8 %
  • Pays nordiques : 7,5 %
  • Allemagne : 6,7 %
  • Etats-Unis : 4,9 %
  • Italie : 3,6 %
  • Pays-Bas : 3,4 %
  • Suisse : 3,0 %
  • Autres Europe: 4,3 %
  • Reste du monde : 1,5 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Infrastructures

• Ventilation par nature
  • Transition énergétique : 38,8 %
  • Transports : 22,4 %
  • Communications : 17,8 %
  • Infrastructures sociales : 13,0 %
  • Energies: 7,1 %
  • Services publics : 0,9 %
• Ventilation géographique
  • France : 18,4 %
  • Etats-Unis : 16,9 %
  • Espagne : 7,2 %
  • Italie : 6,8 %
  • Royaume-Uni : 6,5 %
  • Allemagne : 5,9 %
  • Pays-Bas : 5,4 %
  • Suisse : 3,1 %
  • Autres Europe : 22,9 %
  • Reste du monde : 6,9 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Multi-Actifs

• • Au 31 décembre 2022, le fonds multi-actifs représentait 1,1 Md€ en prix de revient amorti, soit 3,2 % du total de l’actif l’ERAFP. Il affichait alors une plus-value latente à hauteur de 14,2 % de son prix de revient amorti.
  • À fin 2022, le TRI 1 an du portefeuille de diversification s’établissait à - 13,5 %. Le TRI depuis la création de la poche en 2013 était quant à lui de 2,4 %.
• Ventilation par nature
  • Actions : 39,6 %
  • Obligations : 39,2 %
  • Monétaire : 21,1 %
• Ventilation géographique
  • Monde : 51,0 %
  • Zone euro : 14,2 %
  • Europe (hors zone euro) : 9,6 %
  • Etats-Unis : 7,3 %
  • Pays émergents : 7,2 %
  • Japon : 5,3 %
  • OCDE : 4,0 %
  • Asie (hors Japon) : 1,4 %

Données au 31 décembre 2021

Encours

• 41,9 Md€ en Valeur Nette de Réalisation
• 32,8 Md€ en Valeur Nette Comptable

Rendement financier brut du fonds

• 3,30 %

Composition du fonds au 31 décembre 2021 en Valeur Nette de Réalisation

• Total Obligations : 50,6 %
  • Obligations souveraines : 21,4 %
  • Obligations corporate : 29,2 %
• Actions : 32,7 %
• Immobilier : 12,6 %
• Monétaire : 0,8 %
• Infrastructures : 1,0 %
• Gestion alternative : 1,3 %
• Autres : 1,1 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 4,8 %
  • AA : 32,0 %
  • A : 15,1 %
  • BBB : 32,3 %
  • BB : 11,3 %
  • B ou moins : 0,7 %
  • Non noté : 3,7 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • France : 41,5 %
  • Etats-Unis : 7,0 %
  • Pays-Bas : 7,2 %
  • Royaume-Uni : 2,2 %
  • Allemagne : 4,1 %
  • Italie : 7,2 %
  • Espagne : 5,3 %
  • Autriche : 3,0 %
  • Irlande : 2,3 %
  • Belgique 5,1 %
  • Portugal : 1,2 %
  • Autres : 14,1 %
• Nature des obligations
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• Au 31 décembre 2021, le portefeuille d’actions représentait un total de 10,3 Md€ en prix de revient amorti. Il se répartit entre des actions d’entreprises européennes (80 %) et des actions d’entreprises internationales (20 %).
• Les 2 poches d’actions étaient réparties en 16 mandats, dont 11 d’actions européennes, confiés à Allianz, Amiral Gestion, Amundi, AXA IM, BFT - Montanaro, Candriam, EdRAM, Mirova, OFI AM et Sycomore (2 mandats), et 5 d’actions internationales, confiés à BTFM IM, Ostrum AM et Oddo BHF AM pour la zone Amérique du Nord et à Comgest et Robeco pour la zone Pacifique.
• Le portefeuille d’actions affiche, au 31 décembre 2021, une plus-value latente de 58,0 % de son prix de revient amorti, en hausse de 16,7 points par rapport à 2020.
• Le TRI du portefeuille d’actions depuis 2007 est de 4,2 %. Le TRI 1 an au 31 décembre 2021 est de 17,5 %.
• Ventilation par secteur
  • Industries : 18,3 %
  • Finance : 16,5 %
  • Technologies de l’information : 14,8 %
  • Consommation discrétionnaire : 12,9 %
  • Matériaux : 10,3 %
  • Biens de consommation de base : 8,7 %
  • Santé : 8,0 %
  • Services aux collectivités : 4,6 %
  • Télécommunications : 3,2 %
  • Energie : 2,5 %
• Ventilation géographique
  • France : 35,2 %
  • Allemagne : 12,8 %
  • Pays-Bas : 8,5 %
  • Espagne : 4,9 %
  • Italie : 4,0 %
  • Royaume-Uni : 3,5 %
  • Finlande : 2,7 %
  • Belgique : 1,8 %
  • Irlande : 1,5 %
  • Autres Europe : 3,4 %
  • Actions américaines : 10,3 %
  • Actions de la zone Pacifique : 7,6 %
  • Actions internationales changement climatique : 2,2 %
  • Actions émergentes : 1,0 %
  • Actions internationales technologiques : 0,6 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Le portefeuille immobilier de l’ERAFP est composé de 6 mandats de gestion d’actifs dont :
• 4 mandats d’actifs immobiliers en France - 2 mandats étant gérés de manière diversifiée par AEW Ciloger et La Française REM, un troisième mandat par AEW Ciloger pour gérer l’immeuble accueillant le siège de l’ERAFP et un quatrième mandat dédié à de l’immobilier résidentiel par AMPERE gestion.
• 2 mandats d’actifs immobiliers en Europe gérés de manière diversifiée, l’un par AXA Real Estate IM SGP, l’autre par LaSalle IM.
• A fin 2021, le portefeuille immobilier affichait une plus-value latente en prix de revient amorti de 8,2 %. Son TRI 1 an s’établmissait à 7,9 %. Depuis la création de la poche, en 2012, il était de 4,1 %.

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 44,6 %
  • Résidentiel : 29,1 %
  • Commerces : 15,5 %
  • Autre : 5,8 %
  • Logistique : 4,9 %
• Ventilation géographique
  • France : 68,9 %
  • Allemagne : 7,8 %
  • Pays-Bas : 4,2 %
  • Royaume-Uni : 3,5 %
  • Espagne : 3,2 %
  • Belgique : 2,4 %
  • Finlande : 2,3 %
  • Irlande : 1,6 %
  • Luxembourg : 1,5 %
  • République Tchèque : 1,5 %
  • Autres Europe : 3,1 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Multi-Actifs

• Au 31 décembre 2021, le fonds multiactifs représentait 928 M€ en prix de revient amorti, soit 2,8 % du total de l’actif l’ERAFP. Il affichait alors une plus-value latente à hauteur de 38,0 % de son prix de revient amorti, en hausse par rapport à 2020.
• A fin 2021, le TRI 1 an du portefeuille de diversification s’établissait à 9,5 %. Le TRI depuis la création de la poche en 2013 était quant à lui de 5,9 %.
• Ventilation par nature
  • Actions : 56,2 %
  • Obligations : 41,1 %
  • Monétaire : 2,7 %
• Ventilation géographique
  • Monde : 39,3 %
  • Zone euro : 19,6 %
  • Etats-Unis : 14,1 %
  • Pays émergents : 9,5 %
  • Europe (hors zone euro) : 6,6 %
  • Japon : 6,2 %
  • OCDE : 3,0 %
  • Asie (hors Japon) : 1,7 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Capital-investissement et d’Infrastructures

• L‘ERAFP investit dans des actifs non cotés de capital-investissement et d’infrastructures selon 2 modes de gestion déléguée.
• Depuis 2015, des engagements ont été souscrits directement dans des fonds collectifs et ont atteint à la fin de l’année 2021 : 597 M€ dans des fonds de capital-investissement, 510 M€ dans des fonds d’infrastructures et 190 M€ engagés en capital-investissment et infrastructures sur les fonds exclusivement « énergies renouvelables » et/ou « transition énergétique ».
• Les montants investis au 31 décembre 2021 dans le portefeuille non coté représentent donc 746 M€ dont 411 M€ en capital-investissement (1 043 M€ engagés par l’ERAFP) et 335 M€ en infrastructures (850 M€ engagés par l’ERAFP).

Informations complémentaires sur le portefeuille Capital-investissement

• Ventilation par nature
  • Technologies : 20,8 %
  • Santé : 11,6 %
  • Autres secteurs : 10,5 %
  • Industrie manufacturière : 10,0 %
  • Consommation : 6,7 %
  • Services : 6,4 %
  • Agroalimentaire : 6,4 %
  • Conseil : 5,6 %
  • Finance : 5,2 %
  • Télécommunications : 5,1 %
  • Progiciels et services IT : 4,5 %
  • Transition énergétique : 4,0 %
  • Construction : 3,2 %
• Ventilation géographique
  • France : 51,6 %
  • Royaume-Uni : 13,8 %
  • Pays nordiques : 7,5 %
  • Allemagne : 6,7 %
  • Etats-Unis : 4,9 %
  • Italie : 3,6 %
  • Pays-Bas : 3,4 %
  • Suisse : 3,0 %
  • Autres Europe : 4,3 %
  • Reste du monde : 1,5 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Infrastructures

• Ventilation par nature
  • Transition énergétique : 38,8 %
  • Transports : 22,4 %
  • Communications : 17,8 %
  • Infrastructures sociales : 13,0 %
  • Services publics : 0,9 %
• Ventilation géographique
  • Autres Europe : 22,9 %
  • France : 18,4 %
  • Etats-Unis : 16,9 %
  • Espagne : 7,2 %
  • Royaume-Uni : 6,5 %
  • Allemagne : 5,8 %
  • Pays-Bas : 5,4 %
  • Suisse : 3,1 %
  • Reste du monde : 6,9 %

Données au 31 décembre 2020

Encours

• 37,5 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• non disponible

Composition du fonds au 31 décembre 2020

• Total Obligations : 51,6 %
  • Obligations souveraines : 24,8 %
  • Obligations corporate : 26,8 %
• Actions : 30,1 %
• Immobilier : 11,9 %
• Monétaire : 0,8 %
• Infrastructures : 2,1 %
• Autres : 3,5 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • non disponible
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • Actions européennes : 78,1 %
  • Actions américaines : 10,0 %
  • Actions de la zone Pacifique : 9,2 %
  • Actions émergentes 1,2 %
  • Autres 1,4 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 45,53 %
  • Résidentiel : 25,5 %
  • Commerces : 18,3 %
  • Logistique : 4,1 %
  • Autres : 6,8 %
• Ventilation géographique
  • France : 72,0 %
  • Allemagne : 5,3 %
  • Pays-Bas : 4,4 %
  • Royaume-Uni : 3,8 %
  • Espagne : 3,6 %
  • Finlande : 2,5 %
  • Autres : 8,4 %

Données au 31 décembre 2019

Encours

• 34,9 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• 3,74 %

Composition du fonds au 31 décembre 2019

• Obligations : 50,90 %
• Actions : 39,70 %
• Immobilier : 9,40 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • (non disponible)
• Rating des contreparties
  • (non disponible)
• Rating moyen des contreparties : (non disponible)
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : (non disponible)
• Nature des obligations
  • (non disponible)

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Exposition géographique
  • (non disponible)
• Exposition sectorielle
  • (non disponible)

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • (non disponible)
• Ventilation géographique
  • (non disponible)

Données au 31 décembre 2018

• (non disponible)