Apicil Epargne - Composition du fonds Euroflex

Fonds Apicil Euroflex (Apicil Epargne)

Composition du fonds en euros

Version au 4 novembre 2025

Eléments de référence

Nom de la Compagnie

• Apicil Epargne

Nature du fonds

• Fonds en euros à garantie partielle

Date de création

• (non disponible)

Exemples de produits concernés

• Intencial Liberalys Vie (ILV), Intencial Liberalys Retraite (ILR)…

Données au 31 décembre 2024

Encours

• 0,068 Md€ (en Valeur Nette de Réalisation)

Rendement financier brut du fonds

• non disponible

Composition du fonds au 31 décembre 2024 en Valeur Nette Comptable

• Total Obligations : 71,3 %
  • Obligations souveraines : 16,3 %
  • Obligations corporate : 52,0 %
  • Fonds structurés : 3,0 %
• Actions : 3,9 %
• Non coté : 6,9 %
• Immobilier : 12,4 %
• Monétaire : 5,5 %
• Total 100 %

Politique d’investissement durable

• Le groupe APICIL s’engage à investir dans des sociétés qui appliquent des pratiques responsables de leurs activités.
• La politique d’investissement socialement responsable se veut exigeante sur la bonne prise en compte des critères Environnementaux, Sociaux et de la qualité de la Gouvernance (ESG) des émetteurs sur lesquels il investit.
• Note moyenne extra-financière des émetteurs en portefeuille fournie par MSCI : 6,7 / 10.

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 5,1 %
  • AA : 14,5 %
  • A : 48,3 %
  • BBB : 26,9 %
  • BB : 2,0 %
  • Non noté : 3,2 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • France : 49,5 %
  • Italie : 11,8 %
  • Espagne : 9,2 %
  • Belgique : 8,7 %
  • Portugal : 5,9 %
  • Allemagne : 5,6 %
  • Pays-Bas : 2,7 %
  • Autres Europe : 3,6 %
  • Supranational : 3,1 %
• Nature des obligations
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire
  • Le portefeuille est investi en grande partie en obligations de type crédit (59 % du portefeuille obligataire en valeur comptable) pour une duration de 3,1. Les obligations souveraines, qui représentent 21 % du portefeuille obligataire en valeur comptable, ont une duration de 10,5.
  • Les poches de diversification (obligations à taux variable et indexées sur l’inflation) ont offert en 2024 un surcroît de rémunération du fait d’une inflation encore élevée.

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• Le portefeuille Actions et investi à 76 % en actions internationales et à 24 % en actions européennes.
• La performance du portefeuille Actions est positive à + 12,64 %. La logique de diversification des allocations, à la fois géographique, par type de capitalisation et par style de gestion, a permis de générer de la performance sur les valeurs américaines et notamment sur le segment des actions technologiques.
• L’exposition aux actions a été réduite en 2024 dans une logique de prise de bénéfices et de diminution de l’allocation en actifs risqués.

Politique d’investissement dans le non-coté (private equity)

• Le portefeuille de private equity a réalisé une performance positive de + 9,96 %. Le portefeuille détient à la fois des fonds matures qui ont procédé à des distributions en 2024, et des fonds qui continuent de déployer leurs investissements sur le segment des infrastructures notamment.
• Aucun investissement n’a été réalisé en 2024 en private equity.

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Le portefeuille immobilier réalise une performance négative de - 5,31 %.
• La majorité des segments de l’immobilier est en performance négative, et plus nettement sur l’immobilier de bureaux, les commerces et les centres commerciaux.
• Le résidentiel est, dans une moindre mesure, orienté à la baisse et la logistique résiste.
• Aucun investissement n’a été réalisé en 2024 en immobilier.

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Données au 31 décembre 2023

Encours

• 0,085 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• non disponible

Composition du fonds au 31 décembre 2023 en Valeur Nette Comptable

• Total Obligations : 72,6 %
  • Obligations souveraines : 13,7 %
  • Obligations corporate : 56,5 %
  • Fonds structurés : 2,4 %
• Actions : 9,9 %
• Non coté : 5,4 %
• Immobilier : 11,0 %
• Monétaire : 1,1 %
• Total 100 %

Politique d’investissement durable

• (non disponible)

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 4,5 %
  • AA : 16,6 %
  • A : 45,4 %
  • BBB : 24,5 %
  • < BBB et non noté : 9,1 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • France : 27,4 %
  • Etats-Unis : 12,7 %
  • Italie : 10,6 %
  • Pays-Bas : 9,3 %
  • Allemagne : 6,3 %
  • Espagne : 4,0 %
  • Belgique : 3,7 %
  • Portugal : 2,7 %
  • Supranational : 2,7 %
  • Suède : 2,6 %
  • Royaume-Uni : 2,6 %
  • Autres : 15,5 %
• Nature des obligations
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire
  • L’allocation cible est basée sur un socle obligataire de 60 % (15 % obligations d’Etat et 45 % obligations du secteur privé).
  • Il n’a pas eu d’investissement obligataire sur le portefeuille en 2023. 
  • Le portefeuille obligataire en valeur comptable est investi à 66 % en obligations de type crédit et à 20 % en obligations souveraines.
  • Le rendement moyen à l’achat du portefeuille des obligations souveraines est de 1,55 % pour une duration de 3,3.
  • Le taux moyen à l’achat du portefeuille des obligations de type crédit est de 1,33 % pour une duration de 11,0.  

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• L’allocation cible est constituée de 10 % d’actions.
• La performance 2023 du portefeuille Actions est de 13,26 %.
• La surperformance a été notamment générée par les valeurs américaines, en particulier technologiques.
• Il n’y a pas eu d’investissement en 2023 sur les actions.
• Ventilation géographique
  • Actions européennes : 64 %
  • Actions internationales : 36 %

Politique d’investissement dans le non-coté (private equity)

• Le portefeuille Private equity réalise une performance de 14,22 %.
• Il n’y a pas eu d’investissement en 2023 sur le private equity. 

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• L’allocation cible est constituée de 10 % d’actifs immobiliers.
• La performance 2023 du portefeuille Immobilier est de - 12,66 %.
• Cette classe d’actif est la plus affectée par la remontée des taux d’intérêts. Tous les segments de l’immobilier sont affectés et notamment ceux du bureau, des commerces et centres commerciaux sur lesquels le portefeuille est exposé.
• En 2023, il n’y a pas eu d’investissement sur l’immobilier.

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Données au 31 décembre 2022

Encours

• 0,092 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• non disponible

Composition du fonds au 31 décembre 2022 en Valeur Nette Comptable

• Total Obligations : 71,3 %
  • Obligations souveraines : 13,6 %
  • Obligations corporate : 57,7 %
• Actions : 15,0 %
• Immobilier : 11,9 %
• Monétaire : 1,4 %
• Autres : 0,4 %
• Total 100 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 3,4 %
  • AA : 11,0 %
  • A : 51,3 %
  • BBB : 25,3 %
  • BB : 3,3 %
  • B : 0,3 %
  • Non noté : 5,4 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • France : 27,8 %
  • Italie : 11,7 %
  • Etats-Unis : 11,5 %
  • Pays-Bas : 8,0 %
  • Allemagne : 6,0 %
  • Royaume-Uni : 5,6 %
  • Espagne : 4,3 %
  • Belgique : 3,4 %
  • Canada : 3,0 %
  • Suède : 2,8 %
  • Portugal : 2,6 %
  • Autres : 13,3 %
• Nature des obligations
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire
  • La politique d’investissement de 2022 concède une large part aux titres souverains et aux titres d’entreprises de notation supérieure à A. Les entreprises de notation BBB ou en dessous ainsi que les émetteurs bancaires ont vu leur poids relatif diminuer dans le portefeuille global. La duration cible a été revue en baisse pour tenir compte de la hausse des taux.
  • Le taux moyen des investissements s’est élevé à 2,06 % sur les obligations souveraines et à 3,05 % sur les obligations crédit à taux fixe pour une maturité moyenne respective de 19 ans et 6 ans.

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • Actions européennes : 69 %
  • Actions internationales : 31 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Politique d’investissement dans le non-coté (private equity)

• • non disponible

Données au 31 décembre 2021

Encours

• 0,109 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• non disponible

Composition du fonds au 31 décembre 2021 en Valeur Nette Comptable

• Total Obligations et assimilés : 68,0 %
  • Obligations souveraines : 14,2 %
  • Obligations corporate : 50,3 %
  • Fonds structurés : 3,5 %
• Actions : 11,1 %
• Immobilier : 8,8 %
• Monétaire : 12,1 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 2,1 %
  • AA : 11,9 %
  • A : 51,1 %
  • BBB : 22,7 %
  • Non notés et autres : 12,2 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • France : 27,0 %
  • Europe : 58,0 %
  • Amérique : 12,0 %
  • Asie Océanie : 1,0 %
  • Pays Emergents : 2,0 %
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille du fonds

• Répartition de l’encours par secteur d’activité :
  • Finance : 45,11 %
  • Etat : 23,44 %
  • Industrie : 12,77 %
  • Services : 7,07 %
  • Assurance : 5,20 %
  • Immobilier : 3,27 %
  • Consommation : 3,15 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Obligataire

• Certaines lignes ont été vendues pour faire face à des sorties sur le Passif au cours du premier semestre de l’année. Par la suite quelques investissements, uniquement en Obligations Souveraines ont été réalisés sur des maturités autour de 20 ans.

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• non disponible
• Les positions sur l’Europe ont été renforcées modérément dans la première partie de l’année. Le portefeuille a été allégé à l’automne sur des niveaux de marchés considérés comme élevés, en privilégiant les fonds sectoriels.
• Ventilation par catégorie :
  • Actions européennes : 63 %
  • Actions internationales : 37 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Données au 31 décembre 2020

Encours

• 0,101 Md€

Rendement financier brut du fonds

• (non disponible)

Composition du fonds au 31 décembre 2020 en Valeur Nette de Réalisation

• Obligations : 76,7 %
  • Obligations souveraines : 17,1 %
  • Obligations corporate : 55,9 %
  • Fonds structurés : 3,7 %
• Actions : 8,3 %
• Immobilier : 10,7 %
• Monétaire : 1,7 %
• Autres : 2,5 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 3,5 %
  • AA : 14,3 %
  • A : 45,2 %
  • BBB : 27,9 %
  • Autres : 9,2 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • France : 27,0 %
  • Europe : 58,0 %
  • Amérique : 12,0 %
  • Emergents : 2,0 %
  • Asie Océanie : 1,0 %
• Nature des obligations
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire :
  • Finance : 45,26 %
  • Etat : 23,44 %
  • Industrie : 13,71 %
  • Services : 7,94 %
  • Consommation : 4,11 %
  • Assurance : 3,92 %
  • Immobilier : 1,62 %

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Ventilation par nature
  • Actions européennes : 60 %
  • Actions internationales : 40 %
• Ventilation géographique
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Données au 31 décembre 2019

•  (non disponible)

Données au 31 décembre 2018

Encours

• 0,027 Md€

Rendement financier brut du fonds

• (non disponible)

Composition du fonds au 31 décembre 2018

• Obligations : 71,47 %
• Actions : 7,80 %
• Immobilier : 6,64 %
• Monétaire : 14,09 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • Souverain et parapublic : 11,5 %
  • Corporate : 88,5 %
• Rating des contreparties
  • AAA : 6,3 %
  • AA : 9,1 %
  • A : 27,1 %
  • BBB : 44,5 %
  • Autres : 13,0 %
• Rating moyen des contreparties : (non disponible)
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : (non disponible)
• Nature des obligations
  • Taux fixe : 76,80 %
  • Taux variable : 4,93 %
  • Autres : 18,27 %

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Répartition par catégorie
  • Actions européennes : 91,08 %
  • Actions internationales : 8,92 %
• Exposition sectorielle
  • (non disponible)

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • (non disponible)
• Ventilation géographique
  • (non disponible)