Analyse 2026 de Carac Avenir Protégé dédié aux personnes vulnérables

Lancé en 2025, Carac Avenir Protégé est un contrat d’assurance-vie multisupport multigestionnaire dédié aux personnes en situation de fragilité. Pour mémoire, la France compte aujourd’hui environ un million d’adultes faisant l’objet d’une mesure juridique de protection : tutelle, curatelle, sauvegarde de justice, habilitation familiale...

L’approche mise en œuvre par la Carac à destination des personnes vulnérables est multidimensionnelle :

• Conception d’une offre d’assurance-vie dédiée en y intégrant à chaque fois le meilleur de ce que la Carac peut proposer :
  • Absence de frais sur les versements (0 %), ce qui signifie que 100 % des versements réalisés sont intégralement investis au profit de l’adhérent.
  • Abaissement du montant minimum de versement initial à la souscription à 200 €.
  • Réalisation possible de versements libres dès 200 €.
  • Mise en place possible de versements programmés dès 50 € par mois.
  • Intégration du fonds en euros de la Carac avec un taux servi de 3,55 % net de frais et brute de prélèvements sociaux en 2025.
  • Possibilité pour l’adhérent en gestion libre de réaliser 12 arbitrages gratuits par année civile, avec en outre un montant minimum limité à 30 €.
  • Intégration de la gamme d’offres de gestion pilotée sous mandat lancée en 2025 par la Carac permettant à l’adhérent, s’il le souhaite, de déléguer la gestion de son épargne selon l’un des trois profils proposés : Prudent, Equilibré, Dynamique.
• Formation du réseau de conseillers mutualistes de la Carac aux spécificités et aux besoins des personnes vulnérables et de leur famille.
• Développement d’un service spécifique « La Carac, Partenaire de Vie » visant à écouter et à accompagner les proches de la personne vulnérable.
• Intégration dans les processus de Carac Avenir Protégé des spécificités des mesures de protection juridique en termes de capacité de la personne protégé et des tiers concernés à réaliser des actes de gestion : souscription, clause bénéficiaire, versement, arbitrage, rachat partiel…

En cohérence avec l’approche générale de la Carac en termes d’investissement responsable, l’ensemble des 40 fonds (unités de compte) proposés par Carac Avenir Protégé en gestion libre est engagé sur le plan du respect de l’environnement, de l’investissement responsable et de la bonne gouvernance :

• 11 unités de compte sont positionnées SFDR 9 (règlement européen), c’est-à-dire ayant pour objectif l’investissement durable,
• 28 unités de compte sont positionnées SFDR 8 (règlement européen), c’est-à-dire promouvant des caractéristiques environnementales ou sociales.

De même, 14 unités de compte de Carac Avenir Protégé sont labellisées ISR Gouvernemental et 2 UC sont labellisées GreenFin.

Principaux atouts de Carac Avenir Protégé

• Accès au fonds en euros de la Carac dont les taux servis année après année sont supérieurs à ceux du marché en raison d’un actif général performant.
• Identification par Good Value for Money selon ses propres critères de qualification de 10 supports “stars” au sein de la gamme de 40 unités de compte proposée en gestion libre.
• Parti pris de la Carac consistant à intégrer dans Carac Avenir Protégé ce que la mutuelle peut proposer de mieux à des adhérents vulnérables.
• Contrat accessible, ce qui est cohérent avec une population de personnes vulnérables dont les revenus sont usuellement bas en raison de leur situation.
• Formation du réseau de conseillers mutualistes de la Carac aux problématiques des personnes vulnérables et de leurs proches.

Principaux inconvénients de Carac Avenir Protégé

• Gamme d’unités de compte de qualité et labellisée comme telle par Good Value for Moyen au regard de son propre référentiel de marché, mais volontairement limitée en termes de niveau de prise de risque pour les adhérents.
• Absence d’option de rééquilibrage périodique automatique de l’épargne vis-à-vis d’une allocation fixée par l’adhérent, en sachant que rien n’empêche la personne désignée pour gérer le contrat de réaliser une à deux fois par an un arbitrage de ce type.
• Possibilité pour la Carac d’élargir la gamme de supports indiciels proposés au contrat en y intégrant des fonds permettant de répliquer des indices de marché connus du grand public (du type : CAC 40, Eurostoxx 50, S&P 500…), en étant conscient que ces indices intègrent des valeurs pouvant sortir du champ de l’investissement responsable.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money