Analyse 2026 d'Epargne Vie (vyv)

Épargne Vie est la nouvelle offre proposée par le Groupe vyv au travers de ses mutuelles Harmonie Mutuelle et MGEN depuis début 2026.

C’est un contrat multisupport intégrant à la fois :

• les atouts respectifs des deux offres d’assurance-vie précédemment diffusées par ces mutuelles,
• la révision de différents éléments de ces anciennes offres au profit des adhérents.

À titre d’exemple :

• le montant minimum des versements mensuels périodiques a été abaissé à 30 €,
• l’exigence d’investissement à 30 % en unités de compte pour tout versement dans le fonds en euros a été retirée,
• la gamme d’unités de compte a été révisée et enrichie pour la faire gagner en complétude et en performance.

Épargne Vie s’appuie sur le fonds en euros de Mutex dont les performances se situent au-dessus de la moyenne du marché pour ces trois dernières années (performances nettes de frais de gestion et brutes de prélèvements sociaux) :

• 2025 : 3,00 %,
• 2024 : 2,80 %,
• 2023 : 2,70 %.

Pour l’épargnant souhaitant diversifier son épargne sans aller toutefois dans la gestion sous mandat, Épargne Vie propose une offre de gestion profilée constante reposant sur le principe d’une allocation fixe entre 80 % de fonds en euros et 20 % d’investissement dans des unités de compte, avec une clé de répartition fixe.

Good Value for Money souligne que ce type d’offre de gestion pilotée reposant sur des allocations fixes est en capacité de délivrer des performances qui, le plus souvent, n’ont rien à rougir par rapport à celles que peuvent délivrer des gestions sous mandat réalisées par des sociétés de gestion d’actifs de renom du marché.

Derrière cette offre de gestion pilotée à allocation constante, l’assureur procède à des réallocations annuelles de l’investissement de l’épargnant pour s’assurer que le mix de 80 % fonds en euros et de 20 % unités de compte est bien respecté et qu’au sein de la poche unités de compte, chacune des unités de compte intégrées dans cette poche a bien le poids prévu dans l’allocation de référence.

Pour l’épargnant souhaitant aller vers de la délégation de gestion auprès de spécialistes du marché, Épargne Vie propose une gamme d’offres de gestion sous mandat déléguée à Ofi Invest :

• Mandat Épargne Vie 30 : performance de 4,76 % en 2025 versus 4,16 % en 2024,
• Mandat Épargne Vie 50 : performance de 6,09 % en 2025 versus 5,02 % en 2024,
• Mandat Épargne Vie 70 : performance de 6,74 % en 2025 versus 5,57 % en 2024.

Dans le souci de sécuriser l’épargne placée par les adhérents au sein du contrat, Épargne Vie intègre de manière obligatoire en inclusion une garantie plancher en cas de décès de l’adhérent.

Cette garantie plancher s’applique de 18 ans jusqu’à 75 ans pour l’adhérent. Seuls les capitaux sous risque donnent lieu à une tarification. Le plafond de cette garantie est de 250 000 € par souscription.

Dès lors que l’adhérent a dépassé les 75 ans, la garantie ne s’applique plus et l’adhérent n’est plus facturé. Soulignons toutefois qu’à cet âge-là, la plupart des adhérents ont investi depuis longtemps sur leur contrat et que, de ce fait, la quasi-totalité de leurs unités de compte sont dans une situation de plus-value, même dans des périodes où les marchés sont moins favorables.

Principaux atouts d’Epargne Vie

• Contrat facturé de manière concurrentielle et compétitive pour les adhérents, avec notamment des frais de gestion sur encours limités à 0,60 % tant sur le fonds en euros que sur les unités de compte, et une absence totale de frais d’arbitrage sous réserve que ceci soit réalisé en ligne par l’adhérent.
• Contrat accessible à la plupart des épargnants avec un seuil d’entrée minimum de seulement 50 € pour la gestion profilée constante, et la possibilité de mettre en place des versements programmés dès 30 € par mois.
• Proposition par Épargne Vie de trois natures de gestion financière, susceptible de répondre à la quasi-totalité des besoins et des attentes des adhérents :
  • Gestion libre à la main de l’épargnant,
  • Gestion profilée constante,
  • Gestion sous mandat.
• Qualité de la gamme d’unités de compte référencée par Épargne Vie, Mutex ayant réalisé un travail en profondeur avec Ofi Invest pour proposer aux adhérents d’Epargne Vie une gamme complète, lisible et de qualité. Good Value for Money évalue la performance moyenne 2025 de cette gamme d’unités de compte à +12,07 % (proforma) nette de tous frais.
• Produit bénéficiant d’un réel effort à la fois de pédagogie et de simplicité :
  • Les conditions générales restent lisibles et d’un volume raisonnable
  • Les modes de gestion proposés sont accessibles et sans complexité particulière
  • Le libellé des différentes unités de compte est clair pour l’épargnant

Principaux inconvénients d’Epargne Vie

• Existence de trois seuils différents de montant minimum de versement à la souscription selon le mode de gestion retenu par le client : 50 € pour la gestion profilée constante, 150 € pour la gestion libre, 1 000 € pour la gestion sous mandat.
• Facturation de 2 % de frais à l’entrée sur les versements, ce montant restant certes modéré, mais n’étant pas tout à fait en ligne avec l’ensemble de la politique de tarification très concurrentielle d’Epargne Vie.
• Absence à ce stade d’offres de gestion sous mandat de nature dynamique ou offensive, Épargne Vie proposant à ce stade des gestions sous mandat moins engagées.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money