Analyse 2026 d'Epargne Retraite 2 Plus (Asac Fapes)

Epargne Retraite 2 Plus est le contrat historique de référence de l’association Asac Fapes. Pour mémoire, sa première version, le contrat Epargne Retraite, a été lancée en 1959. Force est de constater que l’association a su faire évoluer régulièrement le produit depuis son premier lancement. Notons d’ailleurs que le caractère associatif du contrat permet de faire bénéficier les améliorations du contrat à tous les adhérents, tant les nouveaux que les plus anciens.

Suite à ces différentes évolutions, Epargne Retraite 2 Plus est un contrat d’assurance-vie multisupport multigestionnaire répondant à la fois :

• à des épargnants souhaitant souscrire un contrat qui a fait ses preuves dans la durée dans un objectif de constitution d’une épargne, voire de transmission vis-à-vis de petits-enfants par exemple,
• à des épargnants patrimoniaux à la recherche de solutions déjà relativement riches, sans tomber pour autant dans une complexité extrême ni sur un empilement de couches de frais.

A ce jour, Epargne Retraite 2 Plus propose deux modes de gestion financière à l’adhérent, avec la possibilité pour celui-ci d’en changer quand l le souhaite :

• de la gestion libre avec l’accès :
  • tout d’abord et sans aucune contrainte, au fonds en euros historique du contrat qui est un fonds cantonné entre l’association Asac Fapes et l’assureur Allianz Vie,
  • ensuite, à la gamme de 99 unités de compte régulièrement revisitée par Asac Fapes dans un souci de performance,
  • enfi, à deux options d’arbitrage automatique : la dynamisation progressive du capital et la sécurisation des performances,
• de la gestion sous mandat avec deux gammes d’offres toutes deux déléguées à Allianz Banque :
  • Gestion Déléguée Conviction :
    • Asac 30 Conviction
      • 70 % de fonds en €
      • 15 % de supports en UC à risque modéré
      • 15 % de supports en UC à risque élevé
    • Asac 45 Conviction
      • 50 % de fonds en €
      • 15 % de supports en UC à risque modéré
      • 35 % de supports en UC à risque élevé
    • Asac 75 Conviction
      • 30 % de fonds en €
      • 6 % de supports en UC à risque modéré
      • 64 % de supports en UC à risque élevé
    • Asac 90 Conviction
      • 10 % de fonds en €
      • 6 % de supports en UC à risque modéré
      • 84 % de supports en UC à risque élevé
  • Gestion Déléguée Perspective :
    • Asac Prudent Perspective
      • Minimum 50 % de supports à faible risque
      • Horizon de placement recommandé : 8 ans
    • Asac Equilibre Perspective
      • Minimum 30 % de supports à faible risque
      • Horizon de placement recommandé : 8 ans
    • Asac Dynamique Perspective
      • Minimum 20 % de supports à faible risque
      • Horizon de placement recommandé : 8 ans

Principaux atouts d’Epargne Retraite 2 Plus

• Contrat bénéficiant d’une tarification optimisée en faveur des adhérents :
  • 0 % de frais à l’entrée sur les versements,
  • 0,36 % de frais de gestion sur les encours en euros,
  • Gratuité des arbitrages automatiques susceptibles de découler des options de gestion,
  • 4 arbitrages gratuits par année civile en gestion libre,
  • Tarification de la garantie plancher optionnelle indépendamment de l’âge de l’assuré.
• Contrat patrimonial particulièrement accessible, en rappelant qu’il n’y a pas de frais sur versements (0 %) :
  • 500 € minimum à la souscription,
  • 150 € minimum par versement libre,
  • 50 € minimum par versement libre programmé mensuel.
• Contrat souscrit par l’une des rares vraies associations d’épargnants en France, à savoir l’Asac Faoes, celle-ci s’attachant depuis maintenant une soixantaine d’années à faire évoluer Epargne Retraite 2 Plus en tenant compte notamment :
  • des évolutions de l’environnement financier,
  • des nouvelles offres de gestion financière apparaissant sur le marché,
  • des nouvelles formes d’unités de compte.
• Large refonte de l’offre d’unités de compte du contrat en 2025/2026, celle-ci présentant désormais les caractéristiques suivantes :
  • 99 unités de compte provenant de 36 sociétés de gestion,
  • Surperformance 2025 de + 0,52 % par rapport à son benchmark,
  • Surperformance moyenne de + 0,48 % par an sur les trois dernières années (période 2023-2025).
• Existence en option dans le contrat d’une garantie plancher facturée uniquement 0,20 % des encours permettant de couvrir le risque de moins-value du contrat à la date de décès de l’adhérent. Cette garantie peut être souscrite sous réserve d’être âgé de moins de 75 ans. Elle s’arrête automatiquement aux 83 ans de l’assuré. Le capital maximum garanti est de 750 000 €.

Principaux inconvénients d’Epargne Retraite 2 Plus

• Performance décevante du taux servi sur le fonds en euros du contrat avec 2,30 % en 2025, en soulignant toutefois :
  • que l’accès au fonds en euros est totalement libre et que les versements réalisés par l’adhérent ne subissent aucun frais à l’entrée,
  • que le système de bonus mis en place sur la collecte fraîche permet, le cas échéant, à l’épargnant de bénéficier d’une majoration prorata temporis de + 1,50 % de son taux servi en 2026 et 2027.
• Concentration à ce jour des offres de gestion sous mandat auprès d’Allianz Banque, en rappelant :
  • que les performances réalisées par la gamme Conviction en 2025 se situent au-dessus de la moyenne du marché,
  • que les frais totaux facturés à l’épargnant au titre de ces gestions sont limités à 1,00 % dont 0,70 % de frais de gestion sur UC et 0,30 % de frais du mandat de gestion.
• Limitation à ce jour de l’offre de supports indiciels à trois UC gérées par Vanguard permettant de répliquer les indices de marché suivantes : MSCI Europe, MSCI World, S&P 500. Souhaitons que l’association Asac Fapes étende prochainement cette gamme.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money