Analyse 2026-2027 du PER Individuel LFM PER'Form de La France Mutualiste

LFM PER’Form est le plan d'épargne retraite individuel proposé par La France Mutualiste, mutuelle d'épargne retraite intégrée au sein du Groupe Malakoff Humanis.

Conformément au cadre légal des PER individuels, LFM PER’Form propose selon les souhaits de l'épargnant :

• par défaut, de la gestion profilée à horizon avec quatre profils proposés, dont un particulièrement performant, positionné sur :
  • 8 trackers (ETF)
  • et le fonds en euros du contrat,
• sur décision de l’adhérent, de la gestion libre, avec :
  • une gamme de 50 unités de compte intégralement en architecture ouverte,
  • un fonds en euros dont les performances surperforment nettement le marché.

Parmi les spécificités de LFM PER’Form, Good Value for Money a identifié :

• l'intégration en standard, pour tous les adhérents, d'une garantie plancher en cas de décès, celle-ci couvrant jusqu'à 152 500 € de moins-value au décès de l'adhérent jusqu'à son 65^ème anniversaire, en sachant qu'à cet âge l'adhérent a normalement transformé son PER individuel en rente et/ou qu’il l'a liquidé pour récupérer les capitaux correspondants,
• une gamme d'unités de compte à 100 % en architecture ouverte, Good Value for Money relevant une surperformance annuelle de cette gamme par rapport à son benchmark de +0,55 % par an sur les cinq dernières années (période 2021-2025),
• une gamme de rentes particulièrement riche pour les adhérents souhaitant liquider tout ou partie de leur PER individuel sous la forme d'une rente viagère, le contrat proposant à l’adhérent :
  • de la rente viagère simple,
  • de la rente viagère avec annuités garanties,
  • de la rente viagère réversible à 60 %, 80 % ou 100 %,
  • de la rente viagère réversible à 60 %, 80 % ou 100 % avec annuités garanties,
  • de la rente viagère par paliers,
  • de la rente viagère par paliers réversible à 60 %, 80 % ou 100 %.

Principaux atouts de LFM PER’Form

• Politique de frais favorable à l'adhérent durant toute la période de capitalisation, avec respectivement :
  • une absence de frais à l'entrée sur les versements,
  • un niveau de frais annuels de gestion limité à 0,77 % sur les encours, en sachant que ces frais embarquent 0,05 % de garantie plancher en cas de décès,
  • une totale gratuité des arbitrages passés par l'épargnant.
• Intégration dans la gamme d'unités de compte proposée par LFM PER’Form de 10 trackers (ETF), dont cinq trackers actions permettant de se positionner sur les indices de marché actions suivants :
  • MSCI EMU,
  • STOXX Europe 600,
  • S&P 500,
  • TOPIX,
  • MSCI Emerging Markets.
• Surperformance de la gestion profilée à horizon Profil Équilibré Essentiel Horizon Retraite par rapport à son benchmark.
  • Sur les exercices 2024 et 2025, Good Value for Money évalue la performance moyenne nette de frais, toutes échéances confondues de cette gestion profilée à horizon à 11,32 %.
  • Celle-ci se compare à un benchmark de marché de 5,40 %, établi par Good Value for Money sur les mêmes critères.
• Accessibilité de LFM PER’Form, l'épargnant pouvant mettre en place des versements libres programmés (sans aucun frais à l’entrée) dès :
  • 50 € par mois,
  • 150 € par trimestre,
• Surperformance du fonds en euros de LFM PER’Form, avec un taux servi (net de frais de gestion et brut de prélèvements sociaux) de :
  • 4,00 % en 2025,
  • 4,00 % en 2024,
  • 4,30 % en 2023.

Principaux inconvénients de LFM PER’Form

• Niveau de frais relativement élevé dans l'hypothèse où l'adhérent souhaiterait transformer le capital constitutif en rente :
  • 3 % de frais de conversion en rente
  • 1 % de frais de gestion annuels sur le fonds de rente,
  • 3 % sur les arrérages.
• Performances dans la moyenne, voire un peu inférieures à la moyenne du marché, des trois gestions profilées à horizon classiques proposées par LFM PER’Form, à savoir :
  • le Profil Conviction Prudent Horizon Retraite,
  • le Profil Conviction Équilibré Horizon Retraite,
  • le Profil Conviction Dynamique Horizon Retraite.
• Limitation, à ce jour, de la gamme de trackers proposée par LFM PER’Form à cinq ETF positionnés sur des actions. Potentialité pour La France Mutualiste d'élargir cette gamme à une dizaine, voire une douzaine d'ETF actions afin de proposer un spectre plus large à l'adhérent.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money