Analyse 2026-2027 de la Retraite Mutualiste du Combattant (RMC) de La France Mutualiste

La Retraite Mutualiste du Combattant (RMC) de La France Mutualiste est l’une des offres de référence du marché en la matière.

Pour mémoire, la Retraite Mutualiste du Combattant a été créée par l’Etat français avec la loi du 4 août 1923 dans la foulée de la 1^ère guerre mondiale et de ses nombreuses victimes et blessés.

Son objet est de permettre aux adhérents de se constituer un supplément de retraite (« retraite par capitalisation ») avec l’aide de l’Etat (aux plans fiscal, social et financier) au titre du droit à réparation.

À l’instar des autres offres du marché, la RMC de La France Mutualiste :

• est ouverte à ceux qui ont servi la France sur le plan militaire :
  • Titulaire de la carte d’ancien combattant,
  • Titulaire du titre de reconnaissance de la Nation,
  • Tout parent, enfant ou conjoint d’un combattant déclaré par l’État « mort pour la France à titre militaire »,
• bénéficie d’un cadre fiscal particulièrement avantageux tant dans la phase d’épargne que dans la phase de service de la rente,
• permet aux adhérents de bénéficier d’une majoration de la rente apportée par l’État français en reconnaissance de ceux qui ont servi la Nation ou de leurs proches.

La Retraite Mutualiste du Combattant (RMC) de la France Mutualiste peut être souscrite à partir de 80 € de versement à la souscription. L’adhérent peut ensuite librement alimenter son contrat par le biais de versements libres dès 80 €, ou en optant pour la mise en place de prélèvements automatiques à partir :

• de 30 € par mois,
• ou de 50 € par trimestre ou semestre.

La Retraite Mutualiste du Combattant fonctionne comme un contrat monosupport en euros, l’épargne de l’adhérent étant investie dans l’actif général de la France Mutualiste.

La Retraite Mutualiste du Combattant (RMC) de la France Mutualiste s’appuie sur l’actif général de la mutuelle. Celui-ci comporte un ensemble de caractéristiques favorables à l’adhérent :

• Un poids global des obligations limité à 65 %, avec pour contrepartie 35 % d’actifs de diversification susceptibles de dynamiser le rendement financier du fonds.
• Une poche obligataire composée à 80 % d’obligations corporate (obligations d’entreprises), dont les taux sont usuellement supérieurs à ceux des obligations souveraines (obligations émises par les Etats dont la France).
• Une poche de diversification (35 % du total du fonds) investie dans des actifs en capacité de générer de bons rendements dans la durée :
  • 17 % d’immobilier,
  • 14 % d’actions cotées en Bourse,
  • 3 % de non coté,
  • 1 % de monétaire.

En conséquence, le rendement financier de l’actif général de la France Mutualiste figure parmi les plus élevés de la profession, avec respectivement :

• 3,59 % en 2024,
• 3,13 % en 2023,
• 2,15 % en 2022.

Soulignons également qu’au-delà des 266 M€ de provisions pour participation aux bénéfices (PPB) constituées par la France Mutualiste fin 2025, l’actif général de la mutuelle bénéficiait aussi à cette date de 1 420 M€ de plus-values latentes.

Rapporté aux 7,5 Md€ d’encours en euros de la mutuelle, le niveau de réserves fin 2025 était de l’ordre de 22 %. C’est un taux exceptionnel pour l’assurance-vie et cela constitue une sécurité pour l’adhérent de la Retraite Mutualiste du Combattant en termes de capacité de la France Mutualiste à valoriser durablement la rente qui lui est servie.

Principaux atouts de la Retraite Mutualiste du Combattant de la France Mutualiste

• Taux de rendement comptable de l’actif général de la France Mutualiste de 3,59 % en 2025 après 3,13 % en 2024.
• Sécurité pour l’adhérent vis-à-vis de l’inflation et de la remontée des taux constituée par les niveaux très élevés de plus-values latentes sur la poche immobilière et la poche actions de l’actif général de la France Mutualiste.
• Fiscalité très favorable (sous réserve de certains plafonds) avec une déduction des versements du revenu imposable et une non-fiscalisation de la retraite versée.
• Possibilité de mettre en place des versements mensuels dès 30 €.
• Absence d’actionnaires à rémunérer à la France Mutualiste permettant une meilleure valorisation de l’épargne et des rentes pour les adhérents.

Principaux inconvénients de la Retraite Mutualiste du Combattant de la France Mutualiste

• Produit réservé aux seuls anciens combattants et à leurs proches en cas de décès en opération d’un militaire.
• Impossibilité d’investir sur des unités de compte (UC).
• Plafonnement des atouts fiscaux et sociaux de la RMC.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money