Analyse 2025 du PER Placement-direct

PER Placement-direct est un plan d’épargne retraite individuel (PERIN) proposés par le courtier en ligne placement-direct.fr. C’est un produit dont l’assureur est SwissLife Assurance Retraite, fonds de retraite professionnelle supplémentaire (FRPS) appartenant à SwissLife France.

PER Placement-direct est un produit doté d’une forte dimension patrimoniale avec une très large gamme d’unités de compte accessible en gestion libre, à savoir plus de 900 supports.

En gestion libre, l’épargnant accède à une très large gamme de supports financiers, dont :

• 825 unités de compte patrimoniales classiques issues de 150 sociétés de gestion,
• 60 unités de compte indicielles : trackers ou ETF,
• 26 supports immobiliers : 12 SCPI, 10 SC / SCI, 4 OPCI.

Pour l’épargnant qui le souhaiterait, le PER Placement-direct permet d’investir à moindre coût dans des supports indiciels (trackers ou ETF). L’adhérent peut notamment se positionner sur les indices de marché suivants :

- le CAC 40,

- le S&P 500,

- le Nasdaq 100,

- le DAX,

- l’Euro Stoxx 50…

Deux options d’arbitrage automatique peuvent être mises en place au choix de l’adhérent en gestion libre :

• Investissement progressif,
• Arbitrage automatique des plus-values,

Pour mémoire, le PER Placement-direct proposait auparavant des options d’arbitrage automatique de type « stop-loss » à la baisse consistant à couper une ligne d’unités de compte au-delà d’un certain pourcentage de baisse.

Au regard à la fois de la volatilité des marchés financiers et de la difficulté des épargnants à se repositionner après un stop-loss, Placement-direct a décidé de retirer ces options de son PER.

Principaux atouts du PER Placement-direct

• Contrat en ligne bénéficiant d’une tarification favorable à l’épargnant :
  • 0 % de frais à l’entrée sur les versements,
  • 0,60 % de frais annuels de gestion sur les encours, tant pour le fonds en euros que pour les unités de compte,
  • 0 % de frais d’arbitrage, que ce soit pour les arbitrages réalisés par l’adhérent en gestion libre ou pour les arbitrages découlant de l’activation d’options d’arbitrage automatique.
• Identification par Good Value for Money au sein de la gamme de 900 unités de compte patrimoniales classiques proposée en gestion libre, de 165 UC « stars » selon ses propres critères de qualification, soit 18 % de la gamme.
• Richesse « hors norme » de la gamme de rentes viagères à disposition d’un adhérent souhaitant liquider tout ou partie du capital constitué à son départ à la retraite sous la forme d’un revenu à vie :
  • Rente viagère simple,
  • Rente viagère avec des annuités garanties pour une durée d’au maximum l’espérance de vie à la date de liquidation des droits minorée de 5 années,
  • Rente viagère réversible, avec un taux de réversion au choix entre 30 % et 100 %
  • Rente viagère indexée de 2 % par an
  • Rente viagère majorée de 50 % après une période de 3 à 10 ans
  • Rente viagère minorée de 50 % après une période de 3 à 10 ans.
• Proposition aux adhérents qui le souhaiteraient d’une gamme de gestions profilées à horizon (GPH) n’intégrant par de fonds « non cotés » (FCPR), en sachant que le PER Placement-direct répond évidemment aux exigences de la loi Industrie Verte en proposant par ailleurs une offre avec des fonds « non cotés ».
• Possibilité notamment pour les travailleurs non-salariés non-agricoles de souscrire en option une garantie « exonération en cas d’arrêt de travail permettant, sous réserve d’acceptation médicale au TNS de bénéficier :
  • de la prise en charge de leurs versements programmés par l’assureur,
  • à l’expiration d’une période ininterrompue (franchise) de 90 jours d’arrêt de travail,
  • induisant l’impossibilité d’exercer, même à temps partiel, leur activité professionnelle.

Principaux inconvénients du PER Placement-direct

• Absence d’offre de gestion profilée classique (« gestion sous mandat ») permettant à l’épargnant de confier la gestion de son épargne à une société de gestion spécialisée en s’affranchissant de toute velléité de sécuriser le capital constitué au fur et à mesure du rapprochement de l’échéance prévue de départ à la retraite.
• Facturation significative dans les âges élevés de la garantie plancher optionnelle en cas de décès, celle-ci s’élevant (en taux annuel), à 1,39 % des capitaux sous risque entre 60 et 64 ans, puis à 2,13 % entre 65 et 69 ans.
• Performance inégale du fonds en euros au cours de ces dernières années, le taux servi (net de frais et brut de prélèvements sociaux) se situant en 2024 entre 1,90 % au minimum et 3,45 % au maximum selon le bonus lié au niveau d’encours du contrat et au pourcentage d’unités de compte dans l’encours.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money