Analyse 2025 de Carac Epargne Génération (CEGEN)

Carac Epargne Génération est un contrat d’assurance-vie intergénérationnel. Il vise donc à permettre à des parents, des grands-parents, des arrière-grands-parents de souscrire un contrat d’assurance-vie pour l’un de leurs enfants (respectivement petits-enfants, arrière-petits-enfants) afin de leur permettre de constituer une épargne à leur majorité.

Carac Epargne Génération est souscrit au nom de l’enfant concerné, avec une obligation pour l’adhérent d’être âgé de moins de 25 ans au moment de l’adhésion. Il peut être alimenté via des versements libres ou des versements réguliers par les parents, les grands-parents ou les arrière-grands-parents. Sous réserve de se situer dans des niveaux raisonnables de versement, les sommes ainsi versées ne sont soumises à aucune fiscalité ; elles sont considérées comme étant des dons d’usage.

En souscrivant un contrat Carac Epargne Génération pour des petits-enfants et en y mettant en place une épargne régulière (par exemple : 50 € ou 100 € par mois), un grand-parent permet à ses petits-enfants de se constituer une épargne qui pourra notamment leur servir pour payer une partie de leurs études supérieures. C’est également un moyen d’économiser de potentiels substantiels droits de succession à payer au Trésor Public.

S’agissant de versements périodiques potentiellement limités, par exemple de l’ordre de 30 à 50 € par mois de la part d’un grand-parent au profit de l’un de ses petits-enfants par exemple, Carac Epargne Génération bénéficie :

• de la possibilité de mettre en place des versements mensuels programmés dès 30 €, ce qui rend l’effort d’épargne régulière supportable, notamment pour des grands-parents qui ouvriraient un tel contrat pour chacun de leurs petits-enfants,
• d’une absence de frais à l’entrée sur les versements.

Compte-tenu d’une logique d’épargne sur le moyen / long terme, Carac Epargne Génération impose à l’épargnant de s’inscrire :

• soit, dans l’un des deux modes de gestion profilée proposés au contrat, à savoir :
  • la gestion profilée Prudente reposant sur le principe d’une allocation constante et d’un rééquilibrage périodique de l’épargne avec :
    • 60 % de l’épargne investie dans le fonds en euros Sécurité de la Carac,
    • 40 % de l’épargne investie dans 13 unités de compte avec une clé de répartition fixe,
  • soit la gestion profilée Equilibrée reposant sur les mêmes principes avec cette fois-ci :
    • 40 % de l’épargne investie dans le fonds en euros Sécurité de la Carac,
    • 60 % de l’épargne investie dans 12 unités de compte avec une clé de répartition fixe,
• soit, dans l’un des deux modes de gestions pilotés avec mandat de gestion proposés au contrat :
  • Gestion pilotée Prudente,
  • Gestion pilotée Equilibrée.

Carac a fait le choix d’une gamme d’unités de compte engagées aux plans environnemental et sociétal, avec :

• 2 UC labellisée GreenFin :
  • Mirova Europe Environmental Equity,
  • Eiffel Infrastructures Vertes C,
• 7 UC labellisées ISR :
  • Carmignac Emergents (Carmignac),
  • BNP Paribas ISR IC (BNP Paribas AM),
  • Euro Sustainable Equity (Edmond de Rothschild AM),
  • Lazard Euro Short Duration High Yield (Lazard Frères Gestion),
  • SC Carac Perspectives Immo (Atream),
  • Thematics AI and Robotics (Natixis AM),
  • Thematics Water (Natixis AM).

Principaux atouts de Carac Epargne Génération

• Absence de frais à l’entrée sur les versements, y compris sur les versements mensuels programmés qui peuvent être mis en place sur le contrat dès 30 € par mois.
• Performance du fonds en euros du contrat, avec un taux servi de 3,50 % en 2024 net de frais de gestion et brut de prélèvements sociaux, en sachant que les adhérents bénéficient indirectement de la performance de ce fonds au travers de leur gestion profilée.
• Contrat bénéficiant d’une absence totale de frais à l’entrée sur les versements. Chaque euro versé par le parent ou le grand-parent de l’enfant mineur est intégralement investi pour lui.
• Possibilité de mettre en place des versements mensuels programmés dès 30 € par mois, ce qui permet d’alimenter progressivement le contrat et de constituer dans le temps une certaine épargne pour l’enfant ou le petit-enfant.
• Compétitivité tarifaire de la garantie plancher en cas de décès de l’adhérent, intégrée en standard dans le contrat.

Principaux inconvénients de Carac Epargne Génération

• Absence de gestion libre à la main de l’adhérent
• Facturation de 0,90 % de frais annuels de gestion sur les unités de compte, ce qui situe Carac Epargne Génération 0,10 % au-dessus de la moyenne du marché. Rappelons toutefois que le contrat ne facture aucun frais à l’entrée sur les versements.
• Rééquilbrage seulement une fois par an de l’allocation des gestions profilées, Good Value for Money recommandant davantage une fréquence semestrielle voire trimestrielle pour optimiser encore plus la performance.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money