Analyse 2022-2023 de Carac Epargne Génération (CEGEN)

Carac Epargne Génération est un contrat d’assurance-vie intergénérationnel dont le principe est :

• de permettre à un parent ou à un grand-parent,
• d’ouvrir et d’alimenter un contrat d’assurance-vie ouvert au nom de leur enfant ou de leur petit-enfant,
• avec des versements ponctuels à l’occasion d’évènements : anniversaire, Noël, réussite à un examen… et/ou des versements périodiques.

S’agissant de montants potentiellement limités, Carac Epargne Génération bénéficie :

• de la possibilité de mettre en place des versements mensuels programmés dès 30 €, ce qui rend l’effort d’épargne régulière supportable, notamment pour des grands-parents qui ouvriraient un tel contrat pour chacun de leurs petits-enfants,
• d’une absence de frais à l’entrée sur les versements.

Compte-tenu d’une logique d’épargne sur le moyen / long terme, Carac Epargne Génération impose à l’épargnant de s’inscrire dans l’un des deux modes de gestion profilée proposés au contrat, à savoir :

• soit la gestion profilée Prudente reposant sur le principe d’une allocation constante avec :
  • 75 % de l’épargne investie dans le fonds en euros Sécurité de la Carac,
  • 25 % de l’épargne investie dans 7 unités de compte déterminées avec une clé de répartition fixe,
• soit la gestion profilée Equilibrée reposant sur les mêmes principes et les mêmes supports d’investissement, mais avec cette fois-ci une allocation abaissée à 50 % sur le fonds en euros, le solde étant investi dans les unités de compte.

Carac a fait le choix d’une gamme d’unités de compte engagées aux plans environnemental et sociétal, avec :

• 1 UC labellisée GreenFin : Mirova Europe Environmental Equity,
• 1 UC labellisée Finansol : Choix Solidaire gérée par Ecofi, spécialiste en la matière,
• 6 UC labellisées ISR :
  • Alliance Berstein Sustainable US Thematics,
  • Choix Solidaire (Ecofi),
  • Edmond de Rothschild Euro Sustainable Equity,
  • Mirova Europe Environmental Equity,
  • Oddo Avenir (Oddo BHF AM),
  • Thematics Meta (Natixis IM).

Selon les périodes, l’adhérent peut bénéficier d’un abondement sous conditions de 50 € de la part de la Carac à l’ouverture de son contrat, par exemple : à l’occasion d’une naissance ou de Noël.

Principaux atouts de Carac Epargne Génération

• Contrat bénéficiant d’une absence totale de frais à l’entrée sur les versements. Chaque euro versé par le parent ou le grand-parent de l’enfant mineur est intégralement investi pour lui.
• Possibilité de mettre en place des versements mensuels programmés dès 30 € par mois, ce qui permet d’alimenter progressivement le contrat et de constituer dans le temps une certaine épargne pour l’enfant ou le petit-enfant.
• Contrat proposant uniquement de la gestion profilée, ce qui permet au parent ou au grand-parent de se décharger totalement de la gestion financière du contrat. En outre, le mécanisme de rééquilibrage annuel de l’épargne permet de bien respecter dans le temps le profil de gestion retenu.
• Evaluation proforma par Good Value for Money d’un bon niveau de performance des deux profils proposés par Carac Epargne Génération par rapport au marché :
  • Le profil Prudent dont le niveau de risque (SRRI) est 2 a délivré une performance évaluée à 5,55 % en 2021. A titre de comparaison, le benchmark réalisé par Good Value for Money pour les gestions profilées de ce niveau de risque est de 3,10% en 2021.
  • Le profil Equilibré dont le niveau de risque (SRRI) est 3 a délivré une performance évaluée à 9,91 % par Good Value for Money en 2021. A titre de comparaison, le benchmark réalisé par Good Value for Money pour les gestions profilées de ce niveau de risque est de 4,30% en 2021.
• Qualité de la gamme d’unités de compte intégrées au contrat dans le cadre de la gestion profilée. En s’appuyant sur son propre référentiel de marché, Good Value for Money identifie au sein de la courte gamme de 7 UC référencées au contrat :
  • 3 supports en Catégorie SFDR 9 ayant pour objectif l’investissement durable,
  • 4 supports en Catégorie SFDR 8 promouvant de caractéristiques environnementales et/ou sociales.

Principaux inconvénients de Carac Epargne Génération

• Absence de gestion libre à la main de l’épargnant au sein du contrat, ce qui est cohérent avec un objectif intergénérationnel et poussera l’adhérent qui souhaite un multisupport avec de la gestion libre à se tourner vers Carac Epargne Patrimoine.
• Montant des frais annuels de gestion du contrat sur les unités de compte de 0,90 % par an, ce qui situe Carac Epargne Génération dans la fourchette moyenne haute du marché. Mais en soulignant toutefois que ce tarif intègre celui de la gestion profilée qui ne donne lieu à aucune facturation en sus.
• Intégration obligatoire dans le contrat de la garantie plancher en cas de décès de l’adhérent, en notant que sa tarification est située dans la moyenne basse du marché d’une part, et que celle-ci n’est facturée que lorsqu’une unité se trouve en situation de moins-value latente, d’autre part.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money