Analyse 2021 du PER Zen (Gaipare)

Monté par l’Association Gaipare Zen en partenariat avec Ageas Patrimoine, le PER Zen est un plan d’épargne retraite individuel (PER In) clairement positionné dans l’univers des solutions patrimoniales :

• Au-delà du fonds en euros, l’épargnant bénéficie de l’accès à une gamme particulièrement riche et large de supports financiers (UC) :
  • 280 supports patrimoniaux « classiques » issus de 115 sociétés de gestion de référence du marché
  • 24 supports immobiliers : 12 SCPI, 5 SC et SCI, 7 OPCI,
  • 1 fonds de private equity (FCPR) : NextStage Croissance,
  • 131 titres vifs (actions cotées),
  • 42 supports indiciels (trackers),
• L’offre de solutions de gestion financière du PER Zen est également complète :
  • Gestion par horizon conforme au cadre de la loi Pacte s’appliquant à l’ensemble des plans d’épargne retraite du marché
  • Gestion libre à la main de l’épargnant avec une offre de 6 options de gestion financière susceptibles d’être mises en place par celui-ci :
    • l’investissement progressif de l’épargne, accessible à partir d’un montant minimum d’investissement de 500 € par mois sur la durée prévue (maximum 24 mois),
    • le rééquilibrage semestriel (15 janvier et 15 juillet) de l’allocation du contrat par rapport à une allocation de référence définie par l’adhérent,
    • l’arbitrage des plus-values latentes à partir d’un seuil de + 5 %,
    • la limitation des moins-values en valeur absolue à partir d’un seuil de - 5 %,
    • la limitation des moins-values en valeur relative à partir d’un seuil de - 5 %,
    • la dynamisation annuelle de la participation aux bénéfices (PB) versée sur le fonds en euros,
  • Gestion sous mandat déléguée par l’adhérent à son conseiller financier Gaipare pour un coût annuel limité à 0,50 % par an (en sus des frais de gestion sur unités de compte du contrat).

Disposant un référentiel de 6 000 supports (unités de compte) à jour dans le cadre de la notation des contrats qui lui sont soumis à candidature, Good Value for Money a pu benchmarker la gamme des 280 UC patrimoniales proposées par le PER Zen :

• Sur les 3 dernières années, la gamme du PER Zen affiche une surperformance annuelle moyenne de + 0,81 % par an.
• Sur les 5 dernières années, la surperformance monte à + 1,04 % par an.

Si ces données ne garantissent pas à un épargnant qu’il réalisera une performance positive en investissant dans telle ou telle unité de compte référencée par le PER Zen, elles traduisent l’effort réalisé par Gaipare Zen et Ageas Patrimoine pour sélectionner des supports de qualité.

Notons enfin que le PER Zen autorise le « multi-poches », c’est-à-dire la constitution par l’adhérent de plusieurs compartiments (jusqu’à 7) au sein de son contrat, sous réserve du respect du montant minimum d’investissement dans chacun d’eux. Cela permet très concrètement à un adhérent qui le souhaiterait (et sous réserve que l’encours de son contrat le permette) :

• d’investir directement dans plusieurs titres vifs (actions),
• de faire de même dans une ou plusieurs SCPI proposées,
• de garder une poche de 20 % de fonds en euros dans son contrat,
• de déléguer la gestion du reste à son conseiller financier.

Principaux atouts du PER Zen (Gaipare)

• Richesse des solutions tant d’investissement que de gestions financières proposées par le PER Zen, le tout avec une politique de frais raisonnable au regard des niveaux auxquels le marché s’est aujourd’hui positionné sur les PER Individuels.
• Possible investissement en gestion libre dans une gamme de 131 titres vifs (actions) et 42 supports indiciels (trackers) sans aucune majoration de frais sur encours pour l’adhérent, la seule différence étant la facturation de frais d’investissement ou de désinvestissement à hauteur de 0,40 % sur les titres vifs et de 0,20 % sur les ETF.
• Possibilité pour l’adhérent qui le souhaiterait de sécuriser à la souscription de son contrat la table de mortalité appliquée pour la conversion de son épargne en rente.
• Richesse de la gamme de solutions de rentes proposées à l’adhérent qui souhaiterait dénouer tout ou partie du capital constitué sur son PER Individuel en retraite supplémentaire : rente viagère simple, rente viagère réversible, rente viagère avec annuités garanties, rente viagère par palier, rente viagère indexée…
• Souscription du PER Zen par l’Association Gaipare Zen auprès d’Ageas Patrimoine, qui est l’un des spécialistes de la gestion de patrimoine sur le marché français.

Principaux inconvénients du PER Zen (Gaipare)

• Conservation par Ageas France de 10 % des revenus versés sur les SCPI.
• Montant un peu élevé du versement initial à la souscription du contrat ainsi que de celui des versements libres situé à 1 500 € dans les deux cas. L’épargnant peut toutefois opter pour une alimentation de son PER Individuel via des versements programmés, leur montant minimum n’étant que de 100 € par mois.
• Limitation des arbitrages gratuits à l’initiative de l’épargnant à un seul par an, en soulignant toutefois que la facturation des suivants est plafonnée, le cas échéant, à 50 € pour un arbitrage en ligne et à 75 € pour un arbitrage papier.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money