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Abeille Vie - Composition du fonds en euros de l'Association Afer

Achevé de rédiger le 25/11/2025

Association Afer - Fonds Garanti de l’Afer (porté par Abeille Vie)

Composition du fonds en euros

Version au 25 novembre 2025

                                                                                                                                                                                         

Eléments de référence

Nom de la Compagnie

  • Abeille Vie

Nature du fonds

  • Fonds en euros classique

Date de création

  • (non disponible)

Classification SFDR

  • (non disponible)

Exemple(s) de produit(s) concernés(s)

  • Multisupport Afer, Compte Afer à versements libres

Données au 31 décembre 2024

Encours

  • 37,02 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

 

Rendement financier brut du fonds

  • 2,54 %

 

Composition du fonds au 31 décembre 2024

  • Total Obligations : 82,9 %
    • Obligations souveraines : 34,9 %
    • Obligations corporate : 48,0 %
  • Actions : 7,6 %
  • Immobilier : 8,0 %
  • Monétaire : 1,4 %
  • Total 100 %

 

Politique d’investissement durable

  • La stratégie d’investissement durable se poursuit, notamment via le financement de la transition énergétique.
  • Les investissements dans des obligations durables ont atteint 100 M€ sur le 1er semestre 2025.
  • Les indicateurs ESG et d’intensité carbone continuent de s’améliorer sur les 4 dernières années.

 

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

  • Rating des contreparties
    • Obligations « Investment Grade » (AAA à BBB) : 74,5 %
    • BB ou moins : 9,6 %
    • Autres et non notés : 15,9 %
  • Rating moyen des contreparties : A
  • Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
  • Ventilation géographique
    • Zone Euro : 74,5 %
    • Supranationales : 2,5 %
    • Zone Amérique du Nord : 11,7 %
    • Hors Zone Euro : 11,3 %
  • Nature des obligations
    • Fixe : 68,5 %
    • Variable : 8,1 %
    • Indexé sur l’inflation : 4,8 %
    • Autres : 18,7 %
  • Ventilation par types d’émetteurs du portefeuille obligataire :
    • Etats OCDE : 34,4 %
    • Obligations du secteur financier : 18,3 %
    • Obligations d’entreprises : 17,6 %
    • Garanties Etats & assimilé : 9,6 %
    • OPC Obligataires : 7,6 %
    • Prêts et fonds de prêts : 6,5 %
    • Autres : 6,0 %
  • Informations complémentaires
    • Les réinvestissements obligataires ont été réalisés à des niveaux proches de 3,8 %, équivalents aux rendements de titres arrivant à échéance, maintenant ainsi la stabilité du taux actuariel du portefeuille.
    • Les investissements en obligations High-Yield, dette émergente et dette privée se sont accrus dans une logique de diversification.

 

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

  • Ventilation par nature
    • non disponible
  • Ventilation géographique
    • L’allocation Actions reste majoritairement européenne, mais l’exposition aux Etats-Unis et au reste du monde atteint désormais près de 50 % des encours.

 

Politique d’investissement dans le non-coté (private equity)

  • Les poches de Privite Equity et d’infrastructures sont restées relativement stables.

 

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

  • Les actifs immobiliers ont été pilotés avec attention, en s’attachant à porter les actifs dans l’attente d’une reprise des volumes de transactions, tout en réalisant des plus-values sur certaines cessions opportunistes.
  • Ventilation par nature
    • non disponible
  • Ventilation géographique
    • non disponible

 

Données au 31 décembre 2023

Encours

  • 38,81 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

 

Rendement financier brut du fonds

  • 2,22 %

 

Composition du fonds au 31 décembre 2023

  • Total Obligations : 82,3 %
    • Obligations souveraines : 40,0 %
    • Obligations corporate : 42,3 %
  • Actions : 7,1 %
  • Immobilier : 8,1 %
  • Monétaire : 2,5 %
  • Total 100 %

 

Politique d’investissement durable

  • Les critères ESG ont été intégré dans les décisions d’investissement.
  • Les investissements sur les émissions « durables » se sont poursuivis en 2023, en prenant en compte des critères de notation extra-financières, notamment l’intensité carbone.

 

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

  • Rating des contreparties
    • non disponible
  • Rating moyen des contreparties : A
  • Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
  • Ventilation géographique
    • Zone Euro : 77,3 %
    • Supranationales : 3,3 %
    • Zone Amérique du Nord : 10,0 %
    • Hors Zone Euro : 9,4 %
  • Nature des obligations
    • Fixe : 71,6 %
    • Variable : 7,9 %
    • Indexé sur l’inflation : 3,5 %
    • Autres : 17,0 %
  • Ventilation par types d’émetteurs du portefeuille obligataire :
    • Etats OCDE : 34,4 %
    • Obligations du secteur financier : 18,3 %
    • Obligations d’entreprises : 17,6 %
    • Garanties Etats & assimilé : 9,6 %
    • OPC Obligataires : 7,6 %
    • Prêts et fonds de prêts : 6,5 %
    • Autres : 6,0 %

 

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

  • Ventilation par nature
    • non disponible
  • Ventilation géographique
    • non disponible

 

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

  • Ventilation par nature
    • non disponible
  • Ventilation géographique
    • non disponible

 

Politique d’investissement dans le non-coté (private equity)

    • non disponible

 

Données au 31 décembre 2022

Encours

  • 38,04 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

 

Rendement financier brut du fonds

  • 2,0 %

 

Composition du fonds au 31 décembre 2022

  • Total Obligations : 78,5 %
    • Obligations souveraines : 41,3 %
    • Obligations corporate : 37,2 %
  • Actions : 7,3 %
  • Immobilier : 6,4 %
  • Monétaire : 2,8 %
  • Autres : 5,0 %
  • Total 100 %

 

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

  • Rating des contreparties
    • non disponible
  • Rating moyen des contreparties : A
  • Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
  • Ventilation géographique
    • non disponible
  • Nature des obligations
  • Ventilation par types d’émetteurs du portefeuille obligataire :
    • Etats OCDE : 35 %
    • Obligations du secteur financier : 18 %
    • Obligations d’entreprises : 17 %
    • Garanties Etats & assimilé : 10 %
    • OPC Obligataires : 8 %
    • Prêts et fonds de prêts : 6 %
    • Autres : 6 %
  • Stratégie de la compagnie :
    • Côté obligations gouvernementales, les obligations souveraines ont été favorisées plutôt que des obligations d’agence et d’organisations supranationales.
    • Côté obligations gouvernementales, les obligations souveraines ont été favorisées plutôt que des obligations d’agence et d’organisations supranationales.
    • Côté inflation et taux variable, environ 500M€ d’investissement ont été réalisés, le contexte inflationniste et de hausse des taux ayant été perçu comme porteurs pour ces actifs.

 

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

  • Ventilation par nature
    • non disponible
  • Ventilation géographique
    • non disponible

 

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

    • Le portefeuille immobilier a continué de se développer de manière graduelle. Il a été tiré parti d’opportunités en France ou dans des pays proches de la zone Euro (Pays-Bas, Allemagne), sur des actifs avec des emplacements de premier plan.

 

Politique d’investissement dans le non-coté (private equity)

    • Les investissements sur les actifs illiquides et notamment sur la dette privée ont été ralentis dans l’attente d’une actualisation des prix et des taux de ces actifs qui évoluent avec du retard par rapport aux actifs cotés.

 

Données au 31 décembre 2021

Encours

  • 46,18 Md€

 

Rendement financier brut du fonds

  • non disponible

 

Composition du fonds au 31 décembre 2021

  • Total Obligations : 82,4 %
    • Obligations souveraines : 44,5 %
    • Obligations corporate : 37,9 %
  • Actions : 6,6 %
  • Immobilier : 4,8 %
  • Monétaire : 1,6 %
  • Autres : 4,6 %
  • Total 100 %

 

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

  • Rating des contreparties
    • non disponible
  • Rating moyen des contreparties : A
  • Duration moyenne du portefeuille obligataire : 11 années
  • Ventilation géographique
    • Zone Euro : 77,7 %
    • Zone Amérique du Nord : 8,3 %
    • Hors Zone Euro : 6,6 %
    • Zone Océanie : 1,2 %
    • Zone Asie : 0,7 %
    • Autres : 5,6 %
  • Nature des obligations
    • Taux fixe : 79,4 %
    • Taux indexé : 11,5 %
    • Autres : 9,1 %
  • Ventilation sectorielle
    • Obligations d’Etats et assimilés : 54,0 %
    • Obligations du secteur financier : 18,8 %
    • Obligations d’entreprises : 18,1 %
    • OPC obligataires : 9,1 %

 

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

  • Ventilation par nature
    • non disponible
  • Ventilation géographique
    • non disponible

 

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

  • Ventilation par nature
    • non disponible
  • Ventilation géographique
    • non disponible

 

Données au 31 décembre 2020

Encours

  • 48,03 Md€

 

Rendement financier brut du fonds

  • non disponible

 

Composition du fonds au 31 décembre 2020

  • Total Obligations : 85,9 %
    • Obligations souveraines : 44,6 %
    • Obligations corporate : 41,3 %
  • Actions : 6,4 %
  • Immobilier : 2,9 %
  • Monétaire : 0,5 %
  • Autres : 4,3 %

 

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

  • Rating des contreparties
    • non disponible
  • Rating moyen des contreparties : A
  • Duration moyenne du portefeuille obligataire : 7-12 années
  • Ventilation géographique
    • non disponible
  • Nature des obligations
    • Taux fixe : 77,8 %
    • Taux indexé : 12,3 %
    • Autres : 9,9 %

 

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

  • Ventilation par nature
    • non disponible
  • Ventilation géographique
    • non disponible

 

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

  • Ventilation par nature
    • non disponible
  • Ventilation géographique
    • non disponible

 

Données au 31 décembre 2019

Encours

  • 48,8 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

 

Rendement financier brut du fonds

  • 2,337 %

 

Composition du fonds au 31 décembre 2019

  • Obligations : 85,4 %
  • Actions : 7,3 %
  • Immobilier : 2,4 %
  • Monétaire : 0,8 %
  • Autres : 4,1 %

 

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

  • Ventilation Souverain / Corporate
    • Souverain et parapublic : 48,7 %
    • Corporate : 51,3 %
  • Rating des contreparties
    • (non disponible)
  • Rating moyen des contreparties : A
  • Duration moyenne du portefeuille obligataire : 7-12 années
  • Nature des obligations
    • Taux fixe : 74,6 %
    • Taux variable : 15,0 %
    • Autres : 10,4 %

 

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

  • Exposition géographique
    • (non disponible)
  • Exposition sectorielle
    • (non disponible)

 

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

  • Ventilation par nature
    • (non disponible)
  • Ventilation géographique
    • (non disponible)

 

Données au 31 décembre 2018

Encours

  • 42,48 Md€ en Valeur Nette Comptable
  • 45,95 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

 

Rendement financier brut du fonds

  • 2,738 %

 

Composition du fonds au 31 décembre 2018

  • Obligations : 84,3 %
  • Actions : 6,3 %
  • Immobilier : 2,8 %
  • Monétaire : 2,4 %
  • Autres : 4,2 %

 

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

  • Ventilation Souverain / Corporate
    • Souverain et parapublic : 48,8 %
    • Corporate : 51,2 %
  • Rating des contreparties
    • AAA : 8,3 %
    • AA : 42,1 %
    • A : 18, %
    • BBB : 21,9 %
    • BB ou moins : 0,8 %
    • Autres : 8,9 %
  • Rating moyen des contreparties : A
  • Duration moyenne du portefeuille obligataire : 6,22 années
  • Nature des obligations
    • Taux fixe : 81,6 %
    • Taux variable : 18,4 %

 

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

  • Exposition géographique
    • (non disponible)
  • Exposition sectorielle
    • (non disponible)

 

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

  • Ventilation par nature
    • (non disponible)
  • Ventilation géographique
    • (non disponible)

 

Rédigé par Cyrille Chartier-Kastler

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