SCPI CORUM XL - Analyse 2022 des caractéristiques et des chiffres-clés

SCPI CORUM XL

Analyse Good Value for Money des Caractéristiques et des Chiffres-clés

Version au 4 mai 2022

Eléments de référence

• RCS
  • Paris 824 562 581
• Société de gestion :
  • CORUM AM
• Date de création :
  • 09/12/2016

Caractéristiques de la SCPI

• SCPI visant deux objectifs vis-à-vis des acquéreurs de parts :
  • un taux de distribution annuel (TDVM) de 5 % par an.
  • un taux de rentabilité interne (TRI) de 10 % par an sur 10 ans.

Politique d’investissement de la SCPI

• En termes de zone géographique d’investissement, CORUM XL est positionnée en dehors de la France, à la fois :
  • en Europe, au sein de la zone Euro,
  • en Europe hors zone Euro, notamment au Royaume-Uni, et en Norvège,
  • au-delà de l’Europe notamment au Canada.
• Les biens acquis sont de nature diverse, sans focalisation précise sur telle ou telle classe d’actifs immobiliers. L’enjeu est d’aller chercher des biens de manière opportuniste, répondant aux objectifs de création de valeur de la SCPI.
• Conformément à l’ADN de CORUM AM, une attention particulière est apportée à la qualité des locataires, car ce sont eux qui génèrent les revenus de la SCPI. En 2021, les équipes en charge de la gestion de CORUM XL ont consacré le temps nécessaire à gérer les demandes de reports ou de baisses de loyers de la part d’entreprises impactées par les confinements sanitaires.
• CORUM XL est investie :
  • au Royaume-Uni, première zone géographique, à hauteur de 47 % fin 2021 (versus 53 % fin 2020),
  • dans des bureaux, première classe d’actifs, à hauteur de 75 % fin 2021 (versus 69 % fin 2020).
• En 2021, les gérants de CORUM XL ont opté pour une diminution de la part relative des commerces dans le patrimoine de la SCPI. Leur poids est ainsi passé de 25 % fin 2020 à 20 % fin 2021.

Patrimoine de la SCPI

• Surface du patrimoine
  • 31 décembre 2021 : 480 618 m²
  • 31 décembre 2020 : 393 650 m²
  • 31 décembre 2019 : 288 331 m²
  • 31 décembre 2018 : 77 743 m²
  • 31 décembre 2017 : 22 745 m²

• Répartition géographique du patrimoine (% en valeur vénale) :
  • Royaume-Uni : 47 % fin 2021 (versus 53 % fin 2020)
  • Pologne : 28 % fin 2021 (versus 25 % fin 2020)
  • Irlande : 9 % fin 2021 (versus 4 % fin 2020)
  • Norvège : 3 % fin 2021 (versus 4 % fin 2020)
  • Espagne : 3 % fin 2021 (versus 1 % fin 2020)
  • Italie : 2 % fin 2021 (versus 3 % fin 2020)
  • Belgique : 2 % fin 2021 (versus 3 % fin 2020)
  • Canada : 2 % fin 2021 (versus 2 % fin 2020)
  • Pays-Bas : 1 % fin 2021 (versus 2 % fin 2020)
  • Portugal : 1 % fin 2021 (versus 1 % fin 2020)
  • Finlande : 1 % fin 2021 (versus 1 % fin 2020)
  • Allemagne : 1 % fin 2021 (versus 1 % fin 2020)

• Répartition du patrimoine par nature (% en valeur vénale) :
  • Bureaux : 75 % fin 2021 (versus 69 % fin 2020)
  • Commerce : 20 % fin 2021 (versus 25 % fin 2020)
  • Activité : 4 % fin 2021 (versus 5 % fin 2020)
  • Logistique : 1 % fin 2021 (versus 0 % fin 2020)
  • Hôtel : 0 % fin 2021 (versus 1 % fin 2020)

• Ventilation du risque locatif (en % des loyers perçus) :
  • (non disponible)

• Ventilation du risque par immeuble (au 31 décembre 2021, en % des m²) :
  • Royaume-Uni - Telford - Hortonwood 37 (Activités)                                                                8,3 %
  • Pologne - Varsovie - ul. Tasmowa 10 (Bureaux)                                                                         6,6 %
  • Pologne - Poznan - Nowy Rynek (Bureaux)                                                                                  5,3 %
  • Pologne - Axis (Bureaux)                                                                                                                     4,1 %
  • Pologne - Kapelanka (Bureaux)                                                                                                        3,7 %
  • Royaume-Uni - Liverpool (Bureaux)                                                                                               3,6 %
  • Pologne - Varsovie - Haliny Konopackiej str. 20 (Bureaux)                                                    2,8 %
  • Pologne - Astris - Promienistych 1 (Bureaux)                                                                              2,7 %
  • Belgique - Gent - Technologiepark Zwijnaarde 122 (Bureaux)                                             2,7 %
  • Canada - Mont Saint-Hilaire – Sir Wilfried Laurier (Bureaux)                                                2,6 %
  • Norvège - Elverum - Retail Park (Commerces)                                                                           2,5 %

Au total, ces 10 implantations représentent 43,2 % de la surface locative de la SCPI à fin 2021.

Frais

• Commission de souscription : 12 % TTI
• Commission de gestion annuelle :
  • En zone euro : 13,20 % TTC du montant des produits locatifs HT encaissés par la SCPI et des produits financiers nets,
  • En dehors de la zone euro : 16,80 % TTC du montant des produits locatifs HT encaissés par la SCPI et des produits financiers nets.
• Délai de jouissance des parts :
  • Les parts portent jouissance pour les souscripteurs à compter du 1^er jour du 6^ème mois suivant celui de la souscription.

Chiffres-clés

• Taux d’occupation physique (TOP)
  • 31 décembre 2021 : 98,49 %
  • 31 décembre 2020 : 99,70 %
  • 31 décembre 2019 : 99,90 %
  • 31 décembre 2018 : 100,0 %
  • 31 décembre 2017 : 100,0 %

• Taux d’occupation financière (TOF)
  • 31 décembre 2021 : 99,52 %
  • 31 décembre 2020 : 99,80 %
  • 31 décembre 2019 : 100,0 %
  • 31 décembre 2018 : 100,0 %
  • 31 décembre 2017 : 100,0 %

• Evolution de la capitalisation
  • 31 décembre 2021 : 1 209 M€
  • 31 décembre 2020 : 906 M€
  • 31 décembre 2019 : 645 M€
  • 31 décembre 2018 : 226 M€
  • 31 décembre 2017 : 37,8 M€

• Taux de Distribution sur la valeur de marché (TVDM)
  • TDVM 2021 : 5,84 %
  • TDVM 2020 : 5,66 %
  • TDVM 2019 : 6,26 %
  • TDVM 2018 : 7,91 %
  • TDVM 2017 : 6,58 %

• Prix de la part
  (Valeur d’achat)
  • 31 décembre 2021 : 189 €
  • 31 décembre 2020 : 189 €
  • 31 décembre 2019 : 189 €
  • 31 décembre 2018 : 189 €
  • 31 décembre 2017 : 185 €

• Valeur de retrait
  (Valeur de revente)
  • 31 décembre 2021 : 166,32 €
  • 31 décembre 2020 : 166,32 €
  • 31 décembre 2019 : 158,28 €
  • 31 décembre 2018 : 153,82 €
  • 31 décembre 2017 : 162,80 €

• Produits immobiliers
  (loyers, charges, produits annexes)
  • 2021 : 90,26 M€
  • 2020 : 67,34 M€
  • 2019 : 31,89 M€
  • 2018 : 10,97 M€
  • 2017 : 1,50 M€