Analyse par Good Value for Money de Conservateur Helios Sélection

Contrat d’assurance-vie multisuport et multigestionnaire, Conservateur Helios Sélection est l’une des trois principales briques constitutives de la gamme d’offres du Conservateur en assurance-vie aux côtés :

de la tontine (généralement souscrite à prime unique) qui est l’offre historique du Conservateur et « son » image de marque,

de Conservateur PERP notamment connu sur le marché pour l’excellence de son fonds en euros,

A l’instar de Conservateur PERP, Conservateur Helios Sélection (CSH) fait parler de lui en début de chaque année lors de la période de publication des taux servis sur les fonds en euros en raison d’un niveau élevé de surperformance :

Au cours des 3 dernières années (2013-2015), le taux moyen servi sur CSH a été de 3,43 %, à comparer à 2,52 % (moyenne de marché établie par Good Value for Money), soit 0,91 % de mieux en moyenne chaque année.

En s’inscrivant sur une période plus longue (2011-2015), la surperformance se confirme avec 3,56 % en moyenne sur CSH à comparer à 2,69 % (moyenne Good Value for Money). Là aussi, on s’inscrit sur une surperformance annuelle moyenne de 0,87 %.

Conservateur Helios Sélection est réellement multigestionnaire avec une gamme d’unités de compte (UC) constituée parmi les sociétés de gestion les mieux référencées en gestion de patrimoine : Carmignac, Comgest, DNCA Finance, Edmond de Rothschild, La Financière de l’Echiquier, Oddo, Rothschild & Cie…

Le Conservateur ayant fait le choix d’une sélection des meilleurs fonds patrimoniaux chez ces gérants pour Conservateur Helios Sélection, le produit bénéficie d’une gamme très bien notée par Morningstar :

Près des deux tiers des UC de CSH bénéficient d’une note au moins égale à 3 *.

7 supports sont notés 5 * parmi lesquels on retrouve sans surprise des « références » du marché : RC Valor (Rothschild & Cie), Oddo Avenir Europe (Oddo), Centifolia (DNCA Finance), Magellan (Comgest), CPR Croissance Réactive (CPR)…

L’investissement en immobilier est possible, avec respectivement :

LFP Osis, OPCI géré par La Française,

Oddo Immobilier, OPC géré par Oddo principalement investi en actions foncières et immobilières de la zone euro,

Forum Global Real Estate Securities, OPC géré par La Française investi en actions du secteur immobilier au plan international.

L’avantage pour l’investisseur de proposer de tels supports immobiliers (OPCI et OPC) est de minimiser le risque de liquidité par rapport à des SCPI ou de SCI pour lesquelles il peut y avoir des périodes durant lesquelles le gérant ferme les souscriptions (ou les sorties) en raison de son incapacité à gérer les flux entrants (ou sortants).

Quatre options de gestion financière « classiques » sont proposées par Conservateur Helios Sélection avec un degré de paramétrage conforme aux standards du marché :

L’investissement progressif, avec un fractionnement accessible à partir de 200 € par mois de l’investissement d’une somme initialement versée sur le fonds en euros.

La dynamisation sur un support (UC) des intérêts perçus annuellement sur le fonds en euros.

La réalisation des plus-values latentes constatées sur un ou plusieurs supports au-delà d’un seuil défini par le souscripteur.

La limitation de la baisse de valeur d’unités de compte avec un arbitrage automatique vers le fonds en euros au-delà d’un seuil de baisse choisi par l’épargnant.

Principaux atouts de Conservateur Helios Sélection

Surperformance annuelle moyenne de 0,91 % du fonds en euros par rapport à la moyenne du marché (référence Good Value for Money) au cours des 3 dernières années (2013-2015).

Qualité de la gamme d’unités de compte sélectionnées par Le Conservateur avec une note Morningstar moyenne de 3,16.

Possibilité d’investir dans le secteur immobilier via deux OPC et un OPCI, sans risque de liquidité à l’entrée ou à la sortie (ce qui seraist le cas sur des SCI ou des SCPI).

Produit accessible à partir de 1 000 € de versement initial.

Possibilité de mise en place de versements mensuels programmés à partir de 60 € par mois.

Principaux inconvénients de Conservateur Helios Sélection

Frais annuels de gestion de 0,96 % sur les unités de compte, soit la fourchette moyenne haute du secteur.

1 seul arbitrage gratuit par an, que celui-ci soit à l’initiative de l’épargnant ou découle de la mise en œuvre d’une option de gestion (hors investissement progressif entièrement gratuit).

Absence de gestion profilée à disposition de l’épargnant qui souhaiterait d’inscrire dans ce type de gestion financière.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money